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最后賣空0.25股股票，借出7.43，買入1股看漲期權怎么理解呢？怎么是借出7.43，不是借入7.43呢？
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同學你好，這個是復制原理哦，就是復制股票回借入或貸出款項使得他們的價值在任何時候就等于期權的價值。一邊買入看漲期權，另一邊就要賣出股票和借出款項哦。因為借出款項將會收到利息收入。
2023 12/14 21:53
84784960 
2023 12/14 22:30
看漲期權不是只有多頭可以買么？這題怎么空頭也可以買看漲期權？
秦紅斌老師 
2023 12/14 22:49
同學，你好，期權分有看漲期權，也有看跌期權，但是他們都會有相對應的兩方，持有方與出售方，有買家就有賣家，這題是賣出股票，借出款項，同時買入看漲期權。因為期權的價值比股票加款項的價值高，投資者是逐利的，所以才會賣出股票，借出款項，同時買入看漲期權，獲得高于更高收益
84784960
2023 12/14 22:55
那本題D公司是空頭一方么？
秦紅斌老師
2023 12/14 23:00
同學，你好，不能這么理解，本題是讓你要根據(jù)你計算出來的期權價值，進行套利選擇。不能說D公司是空頭一方，假如算出來的期權價值只有2.4，小于期權價格，就應當賣出看漲期權，同時購入相應股票，借入款項，以此獲利。
84784960
2023 12/14 23:11
那老師你說的期權的價值比股票加款項的價值高，款項具體指什么呢
秦紅斌老師
2023 12/14 23:21
同學，你好，本題中，期權的價值不是算出來2.57嘛，大于期權價格2.5，因此你用2.5的價格買入2.57的價值的東西，就賺了呀。
84784960
2023 12/15 08:46
老師，書中的投資組合就這這幾種，沒有此題中的賣股票，買看漲期權呀
秦紅斌老師
2023 12/15 13:09
同學，你好，題目沒有，是最后一問，問了這么一個問題，如果期權的價格與價值不同，就是存在套利的空間的。題目中給出套利空間，讓你如何作出套利選擇。
84784960
2023 12/15 13:51
那期權投資組合屬于套利選擇么？
秦紅斌老師
2023 12/15 15:41
同學，你好，期權投資不能說是屬于套利選擇，只是期權存在套利空間，有這么回事，但不一定要選擇，
84784960
2023 12/15 17:18
謝謝老師，您很專業(yè)，就是我不太明白里面的道道，還得多學習
秦紅斌老師
2023 12/15 18:07
同學你好，期權很玄幻，加油，麻煩給5星好評
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