问题已解决
這道題如何解釋每一步
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您好!
[答案]
〔1〕應(yīng)該選擇拋補性看漲期權(quán),可將凈損益限定在有限區(qū)間內(nèi)。
購置1股股票,同時出售該股票的1股看漲期權(quán)。
6個月到期時該股票價格=40×〔1+20%〕=48〔元〕
組合的凈損益=〔48-40〕+[〔40-48〕+5]=5〔元〕
〔2〕預(yù)期股價大幅波動,不知道股價上升還是下降應(yīng)該選擇多頭對敲組合。多頭對敲就是同時買進一份看漲期權(quán)與一份看跌期權(quán)。
6個月到期時股票價格=40×〔1-50%〕=20〔元〕,看跌期權(quán)凈損益=〔40-20〕-3=17〔元〕;股票價格小于執(zhí)行價格,看漲期權(quán)凈損益=-5〔元〕,組合凈損益=17+〔-5〕=12〔元〕。
2023 12/31 17:08
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