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你好，這段話提到的“兩者的較低者”是指在確定現(xiàn)金流量套期儲備的金額時，需要比較套期工具自套期開始的累計利得或損失與被套期項目自套期開始的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額，取這兩者絕對值中較小的一個作為現(xiàn)金流量套期儲備的金額。 這種做法的目的是為了確保套期儲備的金額不會超過實際的現(xiàn)金流量變動額，從而避免過度儲備或過度反映套期效果。下面通過一個例子來分析這個過程： 假設(shè)案例 假設(shè)一家公司預(yù)計未來會從國外購買一批原材料，為了對沖外匯風(fēng)險，公司采用了現(xiàn)金流量套期策略。公司使用遠(yuǎn)期合約作為套期工具，同時預(yù)計原材料的購買將在未來產(chǎn)生一定的現(xiàn)金流入。 第一年末： 套期工具（遠(yuǎn)期合約）產(chǎn)生了500元的利得。 被套期的原材料購買預(yù)計未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值變動額為450元（可能是由于匯率變動導(dǎo)致預(yù)計現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動）。 在這種情況下，套期工具的累計利得（500元）高于被套期項目預(yù)計現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動額（450元）。因此，根據(jù)上述規(guī)定，公司應(yīng)將450元計入其他綜合收益作為現(xiàn)金流量套期儲備。 第二年末： 套期工具的累計利得變?yōu)?00元（第一年的500元加上第二年的300元）。 被套期項目預(yù)計現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動額變?yōu)?00元（450元加上新增的150元變動額）。 在第二年末，雖然套期工具的累計利得更高，但被套期項目現(xiàn)金流量現(xiàn)值的變動額（600元）低于套期工具的累計利得（800元）。因此，公司應(yīng)將600元計入其他綜合收益作為現(xiàn)金流量套期儲備的變動額。