免费问答

們要計算一個無套利均衡下的遠期利率，基于給定的不同期限的年利率。 公司計劃在3個月后借入一筆為期6個月的1000萬美元的債務，并賣出一份名義本金為1000萬美元的利率期貨以規(guī)避利率上升的風險。 假設現(xiàn)在3個月年利率為5.6%，6個月年利率為6%，9個月年利率為6.4%。 無套利均衡下的遠期利率 F 可以通過以下公式計算： (1 + r_3m) × (1 + F)^(6m/12m) = (1 + r_9m) 這里，r_3m 是3個月的年利率，r_9m 是9個月的年利率，F(xiàn) 是我們要求的遠期利率（6個月后的年利率）。 從題目條件可知，r_3m=5.6%（轉(zhuǎn)化為小數(shù)形式為0.056），r_9m=6.4%（轉(zhuǎn)化為小數(shù)形式為0.064），代入公式進行計算。 計算結(jié)果為：1.52%。 所以，無套利均衡時，該利率期貨中的遠期利率是 1.52%。