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按編制現(xiàn)金流量表的公式來(lái)看 一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金： 這是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源。分析其趨勢(shì)和占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的比重，可以了解企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)獲取現(xiàn)金的能力。 如果該項(xiàng)目金額持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)且占比較大，說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)銷售情況良好，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，能夠及時(shí)收回銷售款項(xiàng)。 例如，一家制造企業(yè)連續(xù)幾年“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”逐年增長(zhǎng)，且增速高于同期營(yíng)業(yè)收入的增速，說(shuō)明企業(yè)不僅銷售收入在增加，而且回款能力也在提升，經(jīng)營(yíng)狀況較為健康。 收到的稅費(fèi)返還： 反映企業(yè)收到的各種稅費(fèi)返還情況，如增值稅、所得稅等的返還。 對(duì)于一些享受稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)，這部分資金可以增加企業(yè)的現(xiàn)金流入，一定程度上提升企業(yè)的資金流動(dòng)性。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金： 體現(xiàn)企業(yè)為采購(gòu)原材料、半成品以及接受勞務(wù)等所支付的現(xiàn)金。 分析其與營(yíng)業(yè)成本的比例關(guān)系以及變動(dòng)趨勢(shì)，可以判斷企業(yè)的采購(gòu)策略和議價(jià)能力。 若該項(xiàng)目金額增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)低于營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度，可能表明企業(yè)在采購(gòu)環(huán)節(jié)的成本控制較好或者議價(jià)能力有所提升。 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金： 反映企業(yè)用于支付職工薪酬的現(xiàn)金支出。 結(jié)合企業(yè)的員工數(shù)量、薪酬政策以及行業(yè)平均水平進(jìn)行分析，可以評(píng)估企業(yè)的人力資源成本和員工待遇情況。 例如，當(dāng)企業(yè)在業(yè)務(wù)擴(kuò)張期，“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金”大幅增加，若同時(shí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也在同步提升，說(shuō)明企業(yè)的人力資源投入與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配。 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)： 展示企業(yè)實(shí)際繳納的各種稅費(fèi)金額。 通過(guò)與企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)水平等進(jìn)行對(duì)比，可以了解企業(yè)的稅負(fù)情況以及稅務(wù)合規(guī)性。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入與流出的差值，是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金收支平衡的重要指標(biāo)。 如果凈額為正，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入能夠覆蓋現(xiàn)金流出，企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠創(chuàng)造現(xiàn)金，具有較強(qiáng)的自我造血能力，經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)定。 例如，一家零售企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~連續(xù)多年為正數(shù)，且金額較為穩(wěn)定，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠持續(xù)帶來(lái)現(xiàn)金流入，有足夠的資金用于日常運(yùn)營(yíng)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)或償還債務(wù)。 若凈額為負(fù)，需要進(jìn)一步分析原因，可能是企業(yè)處于擴(kuò)張期，加大了采購(gòu)和庫(kù)存投入，或者應(yīng)收賬款回收不力等。 二、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 收回投資收到的現(xiàn)金： 通常是企業(yè)出售或到期收回的各種投資，如股票、債券、基金等所收到的現(xiàn)金。 其金額大小和變化趨勢(shì)可以反映企業(yè)對(duì)投資資產(chǎn)的處置情況和投資策略的調(diào)整。 例如，如果企業(yè)在某一年度“收回投資收到的現(xiàn)金”大幅增加，可能是企業(yè)為了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或補(bǔ)充流動(dòng)資金而變現(xiàn)了部分投資。 取得投資收益收到的現(xiàn)金： 主要包括企業(yè)因投資而獲得的股息、利息等收益所收到的現(xiàn)金。 該項(xiàng)目的金額可以反映企業(yè)投資的回報(bào)情況，與企業(yè)的投資決策和投資項(xiàng)目的質(zhì)量密切相關(guān)。 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額： 當(dāng)企業(yè)處置這些長(zhǎng)期資產(chǎn)時(shí)所收到的現(xiàn)金扣除相關(guān)費(fèi)用后的凈額。 若該項(xiàng)目金額較大，需要關(guān)注企業(yè)處置資產(chǎn)的原因，是因?yàn)橘Y產(chǎn)更新?lián)Q代、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型還是經(jīng)營(yíng)困難等。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金： 代表企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資產(chǎn)投資所支付的現(xiàn)金，反映了企業(yè)的擴(kuò)張意愿和戰(zhàn)略布局。 持續(xù)穩(wěn)定的投入可能意味著企業(yè)對(duì)未來(lái)發(fā)展充滿信心，正在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蛱嵘夹g(shù)水平。 例如，一家科技企業(yè)每年都有較大金額的“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”，說(shuō)明企業(yè)在不斷加大研發(fā)投入和設(shè)備更新，以保持技術(shù)領(lǐng)先和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 投資支付的現(xiàn)金： 是企業(yè)進(jìn)行新的對(duì)外投資所支付的現(xiàn)金，包括購(gòu)買股票、債券、股權(quán)等。 分析其金額和占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的比例，可以了解企業(yè)的投資方向和投資力度。 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正時(shí)，可能表示企業(yè)在收縮投資規(guī)?；蛱幹觅Y產(chǎn)以獲取資金；為負(fù)時(shí)，通常說(shuō)明企業(yè)在加大投資力度，進(jìn)行擴(kuò)張或戰(zhàn)略布局調(diào)整。 但需要結(jié)合企業(yè)的發(fā)展階段和戰(zhàn)略規(guī)劃來(lái)綜合判斷，例如處于成長(zhǎng)期的企業(yè)投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)可能是正常現(xiàn)象，而成熟期的企業(yè)如果長(zhǎng)期為負(fù)且金額較大，可能需要關(guān)注其投資的合理性和回報(bào)率。 三、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 吸收投資收到的現(xiàn)金： 當(dāng)企業(yè)吸收新的股東投資或發(fā)行股票時(shí)會(huì)產(chǎn)生此現(xiàn)金流入。 反映了企業(yè)通過(guò)股權(quán)融資獲取資金的能力和投資者對(duì)企業(yè)的信心。 例如，一家新成立的企業(yè)在首輪融資中“吸收投資收到的現(xiàn)金”數(shù)額較大，說(shuō)明企業(yè)的發(fā)展前景得到了投資者的認(rèn)可，獲得了充足的啟動(dòng)資金。 取得借款收到的現(xiàn)金： 企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)獲得借款所收到的現(xiàn)金。 其金額變化可以反映企業(yè)的融資需求和融資渠道的暢通程度。 如果企業(yè)在短期內(nèi)“取得借款收到的現(xiàn)金”大幅增加，可能是因?yàn)槠髽I(yè)面臨資金短缺或有重大投資項(xiàng)目需要資金支持。 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金： 包括企業(yè)償還銀行借款、債券本金等所支付的現(xiàn)金。 分析其與借款金額、借款期限的關(guān)系，可以評(píng)估企業(yè)的償債能力和債務(wù)管理水平。 例如，企業(yè)按時(shí)足額“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”，說(shuō)明企業(yè)具有良好的信用記錄和償債能力，有利于未來(lái)繼續(xù)獲得融資支持。 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金： 體現(xiàn)企業(yè)向股東分配利潤(rùn)或支付借款利息所支付的現(xiàn)金。 該項(xiàng)目的金額和占比可以反映企業(yè)的盈利分配政策和融資成本。 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)通過(guò)籌資活動(dòng)獲取或償還資金的凈額。 凈額為正表示企業(yè)在該期間獲得的籌資資金大于償還的資金，企業(yè)的融資能力較強(qiáng)；為負(fù)則表示償還的資金多于獲取的資金。 例如，一家企業(yè)在擴(kuò)張期籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為正，可能是通過(guò)增加借款或發(fā)行股票籌集了大量資金用于業(yè)務(wù)發(fā)展；而在穩(wěn)定期凈額為負(fù)，可能是企業(yè)在逐步償還債務(wù)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 該指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~的總和，反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的增減變化情況。 如果凈增加額為正，說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物在增加，企業(yè)的資金狀況在改善；為負(fù)則表示現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物在減少，企業(yè)可能面臨資金壓力。 例如，連續(xù)多個(gè)期間現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)，企業(yè)需要關(guān)注資金鏈的安全性，分析原因并采取相應(yīng)的措施，如優(yōu)化資金管理、調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略或?qū)で笮碌娜谫Y渠道。 五、現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料中的重要信息 將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量： 這部分內(nèi)容通過(guò)對(duì)凈利潤(rùn)進(jìn)行一系列調(diào)整，消除了非現(xiàn)金收支和非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)因素的影響，使凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量更加匹配。 例如，固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷等雖然減少了凈利潤(rùn)，但不影響現(xiàn)金流量，在調(diào)整過(guò)程中需要加回；而應(yīng)收賬款的增加意味著企業(yè)銷售收入未全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入，需要從凈利潤(rùn)中扣除。 通過(guò)分析這些調(diào)整項(xiàng)目，可以深入了解企業(yè)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之間差異的原因，評(píng)估企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量和現(xiàn)金獲取能力。 不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)： 這部分信息反映了企業(yè)一些重要的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，雖然沒(méi)有直接涉及現(xiàn)金的收付，但可能對(duì)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響。