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因此，β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險，

報酬率浮動程度小于市場組合，那系統(tǒng)性風(fēng)險也小于市場組合，這有什么聯(lián)系嗎？

這段話怎么理解老師

老師的理解是 先從資本資產(chǎn)定價模型，同時也是必要報酬率 Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf） 　　式中：Ri是第i個證券或第i個證券組合的必要報酬率；Rf是無風(fēng)險報酬率（通常以國庫券的報酬率表示）；Rm是平均股票的必要報酬率（指β＝1的股票的必要報酬率，也是指包括所有股票的組合即市場組合的必要報酬率）。在均衡狀態(tài)下，（Rm－Rf）是投資者為補償承擔(dān)超過無風(fēng)險報酬的平均風(fēng)險而要求的額外收益，即風(fēng)險價格。 貝塔小于1 報酬率浮動程度小于市場組合，那系統(tǒng)性風(fēng)險也小于市場組合， 這里報酬率里面是包含有貝塔，貝塔又是衡量系統(tǒng)風(fēng)險

老師您好，什么是波動幅度

老師的理解是 上下變動的幅度大小

老師您好，為什么同方向同比例變動，系統(tǒng)風(fēng)險就等于市場組合風(fēng)險，舉一個例子就可以了，如果系統(tǒng)性風(fēng)險和市場風(fēng)險不一樣，就算同比例變動，還能一樣嗎

市場組合的β＝1：市場組合的風(fēng)險代表市場平均風(fēng)險水平或平均系統(tǒng)風(fēng)險水平。

對某資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）來說： β＝1 該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率同方向、同比例的變化，即該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險一致

個別資產(chǎn)的β＝1與市場組合的β＝1 相同 自然就是該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率同方向、同比例的變化，

老師能舉個例子嗎

系統(tǒng)風(fēng)險不一樣，就是變化一樣，為什么就相等了呢

β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風(fēng)險，所以系統(tǒng)風(fēng)險也是一樣的

這個知識點老師想不到好的例子來理解，

老師您好，系統(tǒng)風(fēng)險比較小，只是和市場平均風(fēng)險同比例相同方向變動一樣，就是和市場組合風(fēng)險一樣了嗎

每一項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險不還是一樣嗎，既然都是大環(huán)境導(dǎo)致的，為什么要平均

每一項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險不一樣，

假如會計準則變更，就都一樣嘛，為啥系統(tǒng)性風(fēng)險不一樣

資產(chǎn)不同、風(fēng)險是不一樣。就像同樣的資產(chǎn)，它的新舊程度都會有不同的風(fēng)險。

老師您好，系統(tǒng)風(fēng)險比較小，只是和市場平均風(fēng)險同比例相同方向變動一樣，就是和市場組合風(fēng)險一樣了嗎

老師您好，這是最后一個問題

老師再講講

系統(tǒng)風(fēng)險比較小，只是和市場平均風(fēng)險同比例相同方向變動一樣，就是和市場組合風(fēng)險一樣了嗎 不是的

需要掌握個觀點，由于市場組合的貝塔系數(shù)是標桿1， 整個組合風(fēng)險如果和市場組合風(fēng)險一致，就可以判斷組合的市場風(fēng)險就等于1

老師您好，如果風(fēng)險不一樣呢，同比例同方向就可以都是1了嗎

如果風(fēng)險不一樣呢，同比例同方向就可以都是1了嗎 風(fēng)險不一致，不會是1