免費問答

親愛的學員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復如下：對資產質量進行分析的常用方法。1、資產結構細化分析法。資產可以分為流動資產、長期投資、固定資產、其他資產（含無形資產、遞延資產）等板塊；這四大類資產又可以細化分成若干子資產以及更細的資產。因此，分析這些塊、子、細資產之間相互所占的比重，能夠比較直觀地反映出資產結構是否合理、是否有效的內涵。例如，分析總資產中流動資產同固定資產所占比重，如果固定資產比重偏高，則會削弱營運資金的作用；如果固定資產比重偏低，則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。分析流動資產中結算資產和存貨資產所占比重，如果結算資產的比重過高，則容易出現(xiàn)不良資產，其潛在的風險也越大。分析存貨時，庫存商品（產成品）雖是保證商品經(jīng)營的物質條件，但應進一步分析其中適銷對路、冷背呆滯、殘損變質等各占的比例。在采用比重法的同時還可采用比率法作補充。此方法包括如下指標：1）資產增長率，計算企業(yè)本年總資產增長額與年初資產總額的比率，來評價企業(yè)經(jīng)營規(guī)模總量上擴張的程度。2）固定資產成新率，計算當期平均固定資產凈值與平均固定資產原值的比率，來評價固定資產更新的快慢程度和持續(xù)發(fā)展的能力。3）存貨周轉率，計算企業(yè)一定時期銷售成本與平均存貨的比率，來評價存貨資產的流動性和存貸資金占用量的合理性。4）應收賬款周轉率，計算企業(yè)一定時期內銷售收入與平均應收賬款余額的比率，來評價應收賬款的流動速度。2、現(xiàn)金流量分析法。貨幣資金是資產中最為活躍又時常變動的資產?，F(xiàn)金流量信息能夠反映企業(yè)經(jīng)營情況是否良好，資金是否緊缺，資產質量優(yōu)劣，企業(yè)償付能力大小等重要內容，從而為投資者、債權人、企業(yè)管理者提供決策有用的信息。如果把經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金凈流量、投資活動產生的現(xiàn)金凈流量和總的凈流量分別與主營業(yè)務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，就能判斷分析企業(yè)財務成果和資產質量的狀況。一般來說，一個企業(yè)如果沒有相應現(xiàn)金凈流入的利潤，就說明其質量不是可靠的。如果企業(yè)現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，將意味著與已經(jīng)確認為相對應的資產可能屬于不能轉化為現(xiàn)金流量的虛擬資產。如果企業(yè)的銀根長期很緊，現(xiàn)金流量經(jīng)常是支大于收，則說明該企業(yè)的資產質量處于惡化狀態(tài)。3、虛擬資產、不良資產剔除法。此方法是把虛擬資產、不良資產從資產中剝離出來后進行分析的方法，實質上是對企業(yè)存在的實有損失和或有損失進行界定。首先是進行排隊分析，統(tǒng)計出虛擬資產和不良資產賬面價值。然后進行細致和科學的分析比較：1）把虛擬資產加不良資產之和同年末總資產相比，來測試資產中的損失程度。2）將剔除虛擬資產、不良資產后的資產總額同負債相比，計算資產負債率，以真實地反映企業(yè)負債償還能力和經(jīng)營風險程度。3）將虛擬資產、不良資產之和同凈資產比較，如果虛擬資產、不良資產之和接近或超過凈資產，說明企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，但也不排除過去人為夸大利潤而形成“資產泡沫”的可能。但最終是要落實到加強對虛擬資產、不良資產的管理和處理，杜絕虛擬資產的存在，壓縮不良資產，盡量減少資產損失。4、資產同相關會計要素綜合分析法。企業(yè)進行生產經(jīng)營活動時，會計六大要素（資產、負債、所有者權益、收入、支出、利潤）都在發(fā)生變化。因此，分析資產質量，也離不開其他會計要素。平時常用的方法和和衡量指標有：1）方法一：總資產報酬率，（Return On Total Assets）簡稱ROA。計算企業(yè)一定時期內獲得報酬總額（利潤總額加利息支出）與平均資產總額的比率，可用來來檢測企業(yè)投入產出的效能。一般說，資產質量越好，投入產出的效能也就越佳。總資產報酬率ROA =（利潤總額+利息支出）/ 平均資產總額X100% 其中，利潤總額：企業(yè)實現(xiàn)的全部利潤，包括企業(yè)當年營業(yè)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外支出凈額等項內容，如為虧損，則用“-”號表示。利息支出：指企業(yè)在生產經(jīng)營過程中實際支出的借款利息、債權利息等。利潤總額與利息支出之和為息稅前利潤：指企業(yè)當年實現(xiàn)的全部利潤與利息支出的合計數(shù)。數(shù)據(jù)取自企業(yè)《利潤及利潤分配表》和《基本情況表》平均資產總額：指企業(yè)資產總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值，數(shù)據(jù)取自企業(yè)《資產負債表》，其公式為，平均資產總額 =（資產總額年初數(shù)+資產總額年末數(shù)）/ 22）方法二：總資產周轉率，（Total Assets Turnover）簡稱TAT。計算企業(yè)在一定時期內銷售收入與平均資產總額的比值。一般情況下，周轉速度越快，銷售能力越強，資產利用效率越高?？傎Y產周轉率（次）= 營業(yè)收入凈額 / 平均資產總額總資產周轉天數(shù) = 360 ÷ 總資產周轉率（次）其中，營業(yè)收入凈額：減去銷售折扣及折讓等后的凈額。平均資產總額：指企業(yè)資產總額年初數(shù)與年末數(shù)的平均值。數(shù)值取自《資產負債表》，其公式為，平均資產總額 =（資產總額年初數(shù)+資產總額年末數(shù)）/ 23）方法三：流動比率，（current ratio，簡稱CR）。指流動資產總額和流動負債總額之比?！×鲃颖嚷?= 流動資產合計 / 流動負債合計*100%還有一個與之相關的概念是速動比率（quick ratio），簡稱QR。QR = 速動資產 / 流動負債*100%其中，速動資產：指流動資產中可以立即變現(xiàn)的那部分資產，如現(xiàn)金，有價證券，應收賬款。流動比率和速動比率：都是用來表示資金流動性的，即企業(yè)短期債務償還能力的數(shù)值，前者的基準值是2，后者為1。但應注意的是，流動比率高的企業(yè)并不一定償還短期債務的能力就很強，因為流動資產之中雖然現(xiàn)金、有價證券、應收賬款變現(xiàn)能力很強，但是存貨、待攤費用等也屬于流動資產的項目則變現(xiàn)時間較長，特別是存貨很可能發(fā)生積壓、滯銷、殘次、冷背等情況，流動性較差。而速動比率則能避免這種情況的發(fā)生，因為速動資產就是指流動資產中容易變現(xiàn)的那部分資產。計算流動資產同流動負債的比率，來反映企業(yè)短期債務的償還能力，流動比率是測評企業(yè)營運資金的重要指標。目前不少國有企業(yè)的營運資金出現(xiàn)負值，即流動資產小于流動負債，從而也反映出資產結構的不合理性和流動負債即時償還的風險性。4）方法四：長期資產適合率。計算企業(yè)所有者權益與長期負債之和同固定資產與長期投資之和的比率，來測評企業(yè)的償債能力。也可分析資產結構的穩(wěn)定程度和財務風險的大小。從理論上講，該指標≥100%較好，即長期資本要大于長期資產。長期資產適合率 =（所有者權益總額 + 長期負債總額）/（固定資產總額 + 長期投資總額）×100% 其中，長期投資總額：指持有至到期投資、可供出售金融資產、長期股權投資等。祝您學習愉快！