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非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務規(guī)范
中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務規(guī)范》
為進一步規(guī)范承銷商參與非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌相關行為，加強行業(yè)自律，保護投資者的合法權益，根據(jù)《證券法》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，協(xié)會研究制定并經(jīng)理事會審議通過的《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務規(guī)范》，于今日發(fā)布實施。
根據(jù)推進注冊制改革整體部署，協(xié)會對證券公司開展新三板股票承銷行為的自律要求整體上與科創(chuàng)板規(guī)則保持一致，并針對擬進入精選層企業(yè)的特點及新三板發(fā)行方式不同，集中制定了差異化的承銷行為規(guī)范。一是進一步強化發(fā)行承銷業(yè)務內部控制，針對詢價發(fā)行、直接定價發(fā)行、競價發(fā)行等發(fā)行機制的特點，補充和完善發(fā)行承銷工作中承銷商及相關人員的禁止性行為，明確競價發(fā)行時投資價值研究報告的合規(guī)審查程序。二是明確詢價、直接定價、競價等不同發(fā)行方式的路演推介要求，除采用互聯(lián)網(wǎng)等方式向投資者進行公開路演推介，詢價發(fā)行還可以采用現(xiàn)場、電話、視頻會議等方式向經(jīng)協(xié)會注冊、符合協(xié)會規(guī)定條件并已開通全國股轉系統(tǒng)精選層交易權限的網(wǎng)下投資者進行路演推介。三是考慮新三板主要服務于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和成長型中小企業(yè)的市場定位，進一步加強對投資價值研究報告的出具規(guī)范，對報告內容、行業(yè)分類、可比公司、風險提示和風險因素分析、估值方法和結論等提出了更為明確的要求。
下一步，協(xié)會將積極配合推動新三板改革落地，協(xié)同全國股轉公司通過加強培訓和檢查等方式，持續(xù)推動證券公司落實承銷責任，提升新三板市場資產定價銷售能力，以更好地服務中小企業(yè)持續(xù)融資發(fā)展，促進中小企業(yè)成長壯大。
中國證券業(yè)協(xié)會
2020年5月19日
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