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中級經(jīng)濟師《金融》必備知識點（21）：金融期貨套期保值（1）
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知識點21：金融期貨的套期保值（1）
1.套期保值效果的影響因素
（1）需要避險的資產(chǎn)與期貨標(biāo)的資產(chǎn)不完全一致。
（2）套期保值者不能確切地知道未來擬出售或購買資產(chǎn)的時間，因此不容易找到時間完全匹配的期貨。
（3）需要避險的期限與避險工具的期限不一致。
2.基差風(fēng)險與套期保值工具的選擇
基差=現(xiàn)貨價格－期貨價格
在期貨到期日時，期貨價格將收斂到現(xiàn)貨價格，因此基差會趨于0；但在到期日之前，基差可正可負(fù)。
為了降低基差風(fēng)險，要選擇合適的期貨合約：
（1）選擇合適的標(biāo)的資產(chǎn)。相關(guān)性越好，基差風(fēng)險就越小。
（2）選擇合約的交割月份。盡量選擇與套期保值到期日相一致的交割月份，從而使基差風(fēng)險最小。若不能確切地知道套期保值的到期日，也應(yīng)選擇交割月份靠后的期貨合約。
說明：因考試政策、內(nèi)容不斷變化與調(diào)整，正保會計網(wǎng)校提供的以上信息僅供參考，如有異議，請考生以官方網(wǎng)站公布的內(nèi)容為準(zhǔn)！
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