2016中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融專業(yè)備考知識(shí)點(diǎn)：對(duì)資本項(xiàng)目的理解

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【試題】2014年11月，“滬港通”業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，上海證券交易所和香港證券交易所允許兩地投資者通過(guò)當(dāng)?shù)刈C券公司買賣規(guī)定范圍內(nèi)的在對(duì)方交易所上市的股票。這意味著，我國(guó)進(jìn)一步放寬了對(duì)國(guó)際收支（）的外匯管理。

A.商品與服務(wù)項(xiàng)目

B.經(jīng)常項(xiàng)目

C.資本項(xiàng)目

D.平衡項(xiàng)目

【答案】C

【解析】本題考查對(duì)資本項(xiàng)目的理解。人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換條件下的資本項(xiàng)目管理包括：直接投資、證券投資和其他投資。其中，本題說(shuō)的情況屬于證券投資的相關(guān)規(guī)定。所以屬于資本項(xiàng)目管理。參見(jiàn)教材P258.

【知識(shí)點(diǎn)擴(kuò)展】

人民市經(jīng)常項(xiàng)目可兌換條件下的資本項(xiàng)目管理

按照“循序漸進(jìn)、統(tǒng)籌規(guī)劃、先易后難、留有余地”的改革原則，我國(guó)逐步推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。目前，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，資本項(xiàng)目外匯收入均需調(diào)回境內(nèi)。

（1）直接投資。我國(guó)對(duì)外商直接投資外匯管理一直比較寬松。近幾年，不斷放寬境內(nèi)企業(yè)對(duì)外直接投資外匯管理，支持企業(yè)“走出去”。外商投資企業(yè)的資本金、投資資金等需開(kāi)立專項(xiàng)賬戶保留；外商投資項(xiàng)下外匯資本金結(jié)匯可持相應(yīng)材料直接到外匯管理部門授權(quán)的外匯指定銀行辦理，其他資本項(xiàng)下外匯收人經(jīng)外匯管理部門批準(zhǔn)后可以結(jié)匯；外商投資企業(yè)資本項(xiàng)下支出經(jīng)批準(zhǔn)后可以從其外匯賬戶中匯出或者購(gòu)匯匯出。境內(nèi)機(jī)構(gòu)、境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資或者從事境外有價(jià)證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。2010年10月以來(lái)，啟動(dòng)跨境直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)，一方面，支持外商以人民幣出資在我國(guó)進(jìn)行直接投資；另一方面，允許國(guó)內(nèi)企業(yè)以人民幣開(kāi)展境外直接投資。

（2）證券投資。在證券資金流人環(huán)節(jié)，境外投資者可直接進(jìn)人境內(nèi)B股市場(chǎng)，無(wú)須審批；境外資本可以通過(guò)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）間接投資境內(nèi)A股市場(chǎng)，買賣股票、債券等，但合格境外機(jī)構(gòu)投資者的境內(nèi)證券投資必須在批準(zhǔn)的額度內(nèi)；2013年3月推出人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）業(yè)務(wù)，香港、新加坡和英國(guó)等地投資者可以通過(guò)此機(jī)制投資境內(nèi)A股市'場(chǎng)；境內(nèi)企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可以通過(guò)境外上市（H股），或者發(fā)行國(guó)際債券及離岸人民幣債券，到境外募集資金調(diào)回使用。證券資金流出逐步放松，渠道增加。外匯指定銀行可以買賣境外非股票類證券；允許符合條件的銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的人民幣資金，在一定額度內(nèi)購(gòu)匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品；允許符合條件的基金管理公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人自有外匯，用于在境外進(jìn)行的包含股票在內(nèi)的組合證券投資；允許符合條件的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)用自有外匯或購(gòu)匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)工具，購(gòu)匯額按保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的一定比例控制。

（3）其他投資。對(duì)外債實(shí)行計(jì)劃管理。允許境內(nèi)居民（包括法人和自然人）以特殊目的公司的形式設(shè)立境外融資平臺(tái)，通過(guò)反向并購(gòu)、股權(quán)置換、可轉(zhuǎn)債等資本運(yùn)作方式在國(guó)際資本市場(chǎng)上從事各類股權(quán)融資活動(dòng)；允許跨國(guó)公司在集團(tuán)內(nèi)部開(kāi)展外匯資金運(yùn)營(yíng)；允許個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)移。