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2015年中級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》復(fù)習(xí)：可轉(zhuǎn)換債券

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯： 2015/02/04 13:58:00　字體：大 小

2015年中級(jí)審計(jì)師考試備考已經(jīng)開(kāi)始，為了幫助參加2015年中級(jí)審計(jì)師考試的學(xué)員鞏固知識(shí)，提高備考效果，正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校為大家整理了中級(jí)審計(jì)師考試重要知識(shí)點(diǎn)，希望對(duì)廣大考生有所幫助！

可轉(zhuǎn)換債券

1.可轉(zhuǎn)換債券

由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)可按約定的條件將其轉(zhuǎn)換為公司普通股的債券。

2.轉(zhuǎn)換價(jià)格和轉(zhuǎn)換率

1）轉(zhuǎn)換價(jià)格實(shí)際上是一定面額的可轉(zhuǎn)換債券與公司股票之間的轉(zhuǎn)換比例，與轉(zhuǎn)換率屬互逆關(guān)系；

2）升級(jí)轉(zhuǎn)換價(jià)格：轉(zhuǎn)換價(jià)格隨時(shí)間推遲不斷升高，使得轉(zhuǎn)換的股數(shù)減少，以刺激持券人盡快轉(zhuǎn)換。

3.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)

1）有利于降低資本成本。利率通常低于普通債券。
2）由于可轉(zhuǎn)換債券選擇權(quán)本身具有其吸引力，從而發(fā)行公司可按高于同類普通債券的價(jià)格賣出，可以取得高額籌資。
3）有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)?？赊D(zhuǎn)換債券具有債權(quán)籌資和股權(quán)籌資的雙重屬性。
4）債券轉(zhuǎn)股權(quán)后，減輕和消除了公司到期還本付息的壓力和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少了現(xiàn)金流出量。
5）增加對(duì)公司股價(jià)上升的信心

缺點(diǎn)

1）能否實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)換對(duì)公司是一種考驗(yàn)，一旦轉(zhuǎn)換不成或部分轉(zhuǎn)換，公司將要付出較高代價(jià)贖回；
2）如果公司股價(jià)長(zhǎng)期達(dá)不到轉(zhuǎn)換條件，將會(huì)對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)造成較大的影響

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