《財(cái)務(wù)管理》第五章重難點(diǎn)講解及例題：因素分析法

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　　資金需要量預(yù)測(cè)——掌握

　?。ǎ┮蛩胤治龇ā尽?013年單選題】

　　資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）×（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）

　　【提示】

　?。?）關(guān)于（1±預(yù)測(cè)期銷售增減率）：如果銷售預(yù)測(cè)增長(zhǎng)（即增長(zhǎng)率大于0）就用“＋”，如果銷售預(yù)測(cè)減少（即增長(zhǎng)率小于0）用“－”；

　?。?）上述公式還可以表示為：

　　資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）×（1＋預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）x（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）

　　關(guān)于這個(gè)公式可以這樣理解：銷售增長(zhǎng)率大于0時(shí)，會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款等增加，導(dǎo)致資金占用增加，所以，會(huì)導(dǎo)致資金需要量增加，因此，應(yīng)該是乘以（1＋預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）；銷售增長(zhǎng)率小于0時(shí)，會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款等減少，導(dǎo)致資金占用減少，所以，會(huì)導(dǎo)致資金需要量減少，因此，也應(yīng)該是乘以（1＋預(yù)測(cè)期銷售增長(zhǎng)率）；預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率大于0時(shí)，預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度加快，相同的時(shí)間內(nèi)，收回的現(xiàn)金增多，因此，會(huì)減少資金需要量，所以，應(yīng)該是乘以（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）；預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率小于0時(shí)，預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度減慢，相同的時(shí)間內(nèi)，收回的現(xiàn)金減少，因此，會(huì)增加資金需要量，所以，應(yīng)該也是乘以（1－預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度增長(zhǎng)率）。

　?。?）因素分析法計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握，但預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確，它通常用于品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目。

　　【例題.單選題】ABC公司上年度資金平均占用額為900萬(wàn)元，其中不合理的部分占10％，預(yù)計(jì)本年度銷售額增長(zhǎng)率為3％，資金周轉(zhuǎn)速度提高1％，則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（　　）萬(wàn)元。

　　A.826            　　B.842            　　C.778          　　D.794

　　【答案】A

　　【解析】預(yù)測(cè)年度資金需要量＝（900—900×10％）×（1＋3％）×（1-1％）＝826（萬(wàn)元）

　　【提示】因素分析法主要是以客觀題的形式出現(xiàn)，由于內(nèi)容少，公式單一不易變化，屬于考試中“送分”的知識(shí)點(diǎn)，考生需要花點(diǎn)時(shí)間將公式牢牢記住。