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2014年中級會計師考試《財務管理》基礎(chǔ)學習：隨機模型
2014年中級會計職稱備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年中級會計職稱考試的學員掌握基礎(chǔ)知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了中級會計職稱考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。
目標現(xiàn)金余額的確定之隨機模型（米勒－奧爾模型）
思路：企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。當現(xiàn)金量達到控制上限（H）時，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降到（R）。當現(xiàn)金量降到控制下限（L）時，則拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升到（R）。若現(xiàn)金量在控制的上下限之內(nèi)，便不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換，保持它們各自的現(xiàn)有存量。
公式：
式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；
δ——公司每日現(xiàn)金流變動的標準差；
i——以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本。
最高控制線H的計算公式為：H＝3R－2L
適用對象：現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定現(xiàn)金最優(yōu)持有量。
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