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中級會計職稱考試知識點《財務(wù)管理》：系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)（08.13）
中級會計職稱考試微筆記
β系數(shù)（系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)）
（1）單項資產(chǎn)的β系數(shù)：單項資產(chǎn)的β系數(shù)是指可以反映單項資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之問變動關(guān)系的－個量化指標(biāo)，它表示單項資產(chǎn)收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度，換句話說，就是相對于市場組合的平均風(fēng)險而言，單項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的大小。
β系數(shù)的定義式如下：單項資產(chǎn)的β系數(shù)＝該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的協(xié)方差÷市場組合收益率的方差
?。皆撡Y產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
從上式可以看出，單項資產(chǎn)β系數(shù)的大小取決于三個因素：該資產(chǎn)收益率和市場資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差、市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。
?。?）證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)
證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在證券資產(chǎn)組合中所占的價值比例。
?。?）β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險，資產(chǎn)組合不能抵消系統(tǒng)風(fēng)險，所以，資產(chǎn)組合的β系數(shù)是單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。
?。?）單項資產(chǎn)的β系數(shù)的計算公式也適用于證券資產(chǎn)組合β系數(shù)的計算：
證券資產(chǎn)組合的β系數(shù)＝證券資產(chǎn)組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×證券資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
?。?）市場組合的β系數(shù)＝市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)×市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差÷市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差＝市場組合收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)＝1
以上內(nèi)容是正保會計網(wǎng)校整理的論壇學(xué)員分享的2015年中級會計職稱知識點，希望對大家有所幫助。2015年中級會計職稱考試的備考日益緊張，你準(zhǔn)備好了嗎？讓我們把握住今天，把握住最后的時間努力吧！祝您夢想成真！
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