文字實錄：老師杭建平點撥2015年注冊會計師綜合階段重難點

　　2015年注冊會計師備考正在火熱進行中，大部分學(xué)員已完成基礎(chǔ)階段學(xué)習(xí)，進入提高階段，網(wǎng)校特邀請注會各科目授課老師在線直播，為廣大學(xué)員講解疑難問題、指導(dǎo)重難點、梳理考試思路、點撥考試考點等，掃除備考中的“攔路虎”，幫助考生解決現(xiàn)階段學(xué)習(xí)中的疑難問題，做好必勝準(zhǔn)備！以下是根據(jù)杭建平老師綜合階段（二）免費直播交流視頻整理的文字實錄。

　　一、目前的復(fù)習(xí)思路

　　1、保持良好心態(tài)：靜心

　　2、抓主要矛盾：

　　考試概率相對較大的知識點

　　掌握不扎實的知識點

　　3、合理分配有限時間

　　二、主要知識點梳理

　　第一專題　公司治理

　　本專題主要知識點：

　　公司治理內(nèi)涵（有限責(zé)任公司、股份有限公司關(guān)于股東會/大會、董事會的一些規(guī)定），特別是上市公司股東大會、董事會的“特別規(guī)定”。

　　公司治理原則：

　　董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓股票的限制；

　　獨立董事的相關(guān)規(guī)定（特別職權(quán)、應(yīng)當(dāng)發(fā)表獨立意見的重大事項、意見類型、四種角色等）；

　　證券欺詐行為（虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場）。

　　第二專題　戰(zhàn)略分析

　　本專題主要知識點：

　　外部環(huán)境分析

　?。≒EST、產(chǎn)品生命周期、五力模型、戰(zhàn)略群組）

　　內(nèi)部環(huán)境分析

　　管理用財務(wù)報表（資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表）

　　成本分析（完工產(chǎn)品與在產(chǎn)品的成本分配、成本計算三種方法、標(biāo)準(zhǔn)成本、作業(yè)成本）

　　本量利分析、價值鏈分析、波士頓矩陣

　　SWOT分析

　　第三專題　總體戰(zhàn)略

　　一、發(fā)展戰(zhàn)略可選擇的途徑

　　發(fā)展戰(zhàn)略一般可以采用三種途徑，即外部發(fā)展（并購）、內(nèi)部發(fā)展（新建）與戰(zhàn)略聯(lián)盟。

　　二、并購戰(zhàn)略

　?。ù瞬糠謨?nèi)容涉及戰(zhàn)略、財管、經(jīng)濟法，建議先立足于本部分整體結(jié)構(gòu)的建立，把知識點打通，然后再進入細節(jié)內(nèi)容復(fù)習(xí)）

　?。ǘ┎①彂?zhàn)略的類型（公司戰(zhàn)略的分類，理解，能夠根據(jù)案例進行分析）

　　（三）并購的動機

　?。ㄋ模┎①徥〉脑?/p>

　　【戰(zhàn)略價值評估】：6種方法

　　【財管財務(wù)估價】：

　　債券和股票的估價（會計算：股利固定增長、非固定增長的兩階段）

　　企業(yè)價值評估

　　現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（永續(xù)增長模型、兩階段模型）

　　相對價值模型（修正的市價比率）

　　（五）《公司法》關(guān)于公司合并的相關(guān)規(guī)定

　?。ü竞喜⒌某绦?、股東權(quán)保護和債權(quán)人保護）

　?。┥鲜泄臼召徍椭亟M —— 證券法

　　（七）《反壟斷法》關(guān)于經(jīng)營者集中的規(guī)定

　　經(jīng)營者集中的申報

　　申報豁免

　　經(jīng)營者集中簡易案件認定標(biāo)準(zhǔn)

　　國務(wù)院反壟斷機構(gòu)審查決定

　　經(jīng)營者集中未依法申報的調(diào)查處理

　　三、內(nèi)部發(fā)展

　　四、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本特征

　?。ǘ┢髽I(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟形成的動因

　?。ㄈ┢髽I(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要類型

　?。ㄋ模?zhàn)略聯(lián)盟的管控

　　第四專題　業(yè)務(wù)單位戰(zhàn)略與國際化經(jīng)營戰(zhàn)略

　　第五專題　財務(wù)戰(zhàn)略

　　本專題主要知識點結(jié)構(gòu)如下圖：

　　二、長期籌資

　?。ㄒ唬┢胀ü苫I資

　　1.普通股發(fā)行定價

　　2.股票發(fā)行

　　首次公開發(fā)行股票并上市（主板中小板、創(chuàng)業(yè)板；財務(wù)指標(biāo)、非財務(wù)條件）

　　上市公司增發(fā)股票（一般條件、特定條件）

　　3.股票上市

　　4.普通股籌資的優(yōu)缺點

　?。ǘ╅L期負債籌資

　　長期債券籌資

　　（1）公司發(fā)行債券的條件

　?。?）公司債券的發(fā)行價格

　?。?）公司債券的發(fā)行程序

　?。?）公司債券持有人的權(quán)益保護

　　（5）公司債券上市交易的條件

　?。?）長期債券籌資的優(yōu)缺點

　　（三）其他長期籌資

　　3.可轉(zhuǎn)換債券籌資

　?。?）發(fā)行條件

　?。?）不得公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　（3）可轉(zhuǎn)換債券持有人的權(quán)利保護

　?。?）可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股份

　?。?）可轉(zhuǎn)換公司債券的優(yōu)缺點

　　4.優(yōu)先股籌資

　?。?）發(fā)行條件

　　（2）優(yōu)先股的籌資成本

　?。?）優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點

　　三、資本成本與資本結(jié)構(gòu)

　　（一）資本成本

　?。ǘ┵Y本結(jié)構(gòu)

　　四、股利分配

　　（一）利潤分配的順序

　?。ǘ┕e金的用途

　?。ㄈ┕衫Ц冻绦蚺c方式

　　（四）影響股利政策的因素

　?。ㄎ澹┕衫哳愋?/p>

　　第二節(jié) 資金管理戰(zhàn)略

　　一、長期投資 —— 項目投資決策

　?。ㄒ唬Q策方法

　　凈現(xiàn)值（NPV）法

　　現(xiàn)值（獲利）指數(shù)（PI）

　　內(nèi)含報酬率（IRR）法

　　回收期（PP）法

　　會計報酬率（ARR）法

　　（二）不同情況下的項目投資決策。

　　互斥項目的優(yōu)選

　　總量有限時的資本分配（獨立項目排序決策）

　　第三節(jié) 財務(wù)戰(zhàn)略的選擇

　　二、基于創(chuàng)造價值或增長率的財務(wù)戰(zhàn)略選擇

　　價值創(chuàng)造和增長率矩陣（財務(wù)戰(zhàn)略矩陣）

　　第六專題　職能戰(zhàn)略

　　本專題主要知識點結(jié)構(gòu)：

　　第七專題　戰(zhàn)略實施

　　本專題主要知識點結(jié)構(gòu)：

　　業(yè)績評價：

　　公司內(nèi)部業(yè)績評價 —— 責(zé)任中心

　　1、成本中心（制造費用的歸屬和分攤方法）

　　2、利潤中心（考核指標(biāo)、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格）

　　3、投資中心（考核指標(biāo)：投資報酬率；剩余收益）

　　經(jīng)濟增加值

　　市場增加值

　　平衡計分卡

　　第八專題　風(fēng)險與風(fēng)險管理

　　風(fēng)險種類：11種

　　風(fēng)險管理的成本（以風(fēng)險為基點的分類、以風(fēng)險管理為基點的分類）

　　風(fēng)險管理組織體系（董事會、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理職能部門）

　　第九專題　風(fēng)險管理框架下的內(nèi)部控制

　　本專題主要知識點結(jié)構(gòu)：

　　第十專題　管理信息系統(tǒng)

　　本專題主要知識點結(jié)構(gòu)：

　　第十一專題　物權(quán)法、合同法、破產(chǎn)法和反壟斷法

　　本專題主要知識點結(jié)構(gòu)：

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