2014注會(huì)《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：損失事件管理

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知識(shí)點(diǎn)：損失事件管理

損失事件管理是指對(duì)可能給企業(yè)造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)事件的事前、事中、事后管理的方法。

損失包括企業(yè)的資金、聲譽(yù)、技術(shù)、品牌、人才等。

損失融資

風(fēng)險(xiǎn)資本

應(yīng)急資本

保險(xiǎn)

專業(yè)自保

1.損失融資。

損失融資是為風(fēng)險(xiǎn)事件造成的財(cái)物損失融資，是從風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)慕嵌冗M(jìn)行損失事件的事后管理。

損失事件管理中最有共性，也是最重要的部分。

2.風(fēng)險(xiǎn)資本

風(fēng)險(xiǎn)資本即除經(jīng)營(yíng)所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)造成的財(cái)務(wù)損失。

傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)資本表現(xiàn)形式是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

風(fēng)險(xiǎn)資本是使一家公司破產(chǎn)的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于公司的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

【例如】一家公司每年的最低運(yùn)營(yíng)資本是5億元，但是有5％的可能性需要7.5億元維持運(yùn)營(yíng)，有1％的可能性需要10億元才能維持運(yùn)營(yíng)。

換句話說，如果風(fēng)險(xiǎn)資本為2.5億元，那么這家公司的生存概率就是95％，而5億元的風(fēng)險(xiǎn)資本對(duì)應(yīng)的則是99％的生存概率

3.應(yīng)急資本（或有資本）

應(yīng)急資本是風(fēng)險(xiǎn)資本的表現(xiàn)形式之一。

應(yīng)急資本是一個(gè)金融合約，規(guī)定在某一個(gè)時(shí)間段內(nèi)、某個(gè)特定事件發(fā)生的情況下公司有權(quán)從應(yīng)急資本提供方處募集股本或貸款（或資產(chǎn)負(fù)債表上的其他實(shí)收資本項(xiàng)目），并為此按時(shí)間向資本提供方繳納權(quán)力費(fèi)。

特定事件稱為觸發(fā)事件。

應(yīng)急資本的購(gòu)買者有權(quán)在某一事先議定的事件發(fā)生后，在固定的時(shí)間內(nèi)以固定的價(jià)格發(fā)行或出售證券。這種證券可以是股票、債券或是某種混合體。最簡(jiǎn)單的應(yīng)急資本的形式就好比是與銀行簽訂的貸款協(xié)議，復(fù)雜的形式是當(dāng)事先約定的災(zāi)害事故發(fā)生時(shí)，如果與巨災(zāi)相關(guān)的損失超過一定范圍，該公司則有權(quán)以事先約定的價(jià)格向投資者發(fā)行證券?；I措資本的先決條件是保險(xiǎn)損失的發(fā)生。

應(yīng)急資本費(fèi)用、利息和額度在合同簽訂時(shí)約定。

應(yīng)急資本最簡(jiǎn)單的形式是公司為滿足特定條件下的經(jīng)營(yíng)需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協(xié)議加以明確，比如信用證、循環(huán)信用工具等。

應(yīng)急資本結(jié)構(gòu)

應(yīng)急資本具有如下特點(diǎn)：

（1）應(yīng)急資本的提供方并不承擔(dān)特定事件發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，而只是在事件發(fā)生并造成損失后提供用于彌補(bǔ)損失、持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資金。事后公司要向資本提供者歸還這部分資金，并支付相應(yīng)的利息。

（2）應(yīng)急資本是一個(gè)綜合運(yùn)用保險(xiǎn)和資本市場(chǎng)技術(shù)設(shè)計(jì)和定價(jià)的產(chǎn)品。與保險(xiǎn)不同，應(yīng)急資本不涉及風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略的一種方式。

（3）應(yīng)急資本是一個(gè)在一定條件下的融資選擇權(quán)，公司可以不使用這個(gè)權(quán)利。

（4）應(yīng)急資本可以提供經(jīng)營(yíng)持續(xù)性的保證。

4.保險(xiǎn)。

保險(xiǎn)是一種金融合約。保險(xiǎn)合同規(guī)定保險(xiǎn)公司為預(yù)定的損失支付補(bǔ)償（也就是為損失進(jìn)行融資），作為交換，在合同開始時(shí)，購(gòu)買保險(xiǎn)合同的一方要向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)。

保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的傳統(tǒng)手段，即投保人通過保險(xiǎn)把風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。

保險(xiǎn)公司則是通過損失的分散化來降低自己的風(fēng)險(xiǎn)。

可保風(fēng)險(xiǎn)是純粹風(fēng)險(xiǎn)：機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)不可保。

5.專業(yè)自保。

專業(yè)自保公司又稱專屬保險(xiǎn)公司，是非保險(xiǎn)公司的附屬機(jī)構(gòu)，為母公司提供保險(xiǎn)，并由其母公司籌集保險(xiǎn)費(fèi)，建立損失儲(chǔ)備金。幾乎所有的大跨國(guó)公司都有專業(yè)自保公司。

【專業(yè)自保的特點(diǎn)】

由被保險(xiǎn)人所有和控制

主要承保其母公司的風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過租借的方式承保其他公司的保險(xiǎn)

不在保險(xiǎn)市場(chǎng)上開展業(yè)務(wù)

純專業(yè)自保公司的結(jié)構(gòu)

專業(yè)自保公司的特點(diǎn)