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來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯：牧童 2019/11/07 09:39:17　字體：大小

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注冊(cè)會(huì)計(jì)師精選習(xí)題

單選題

假設(shè)ABC公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為60元。有1股以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為65元，到期時(shí)間是6個(gè)月。6個(gè)月以后股價(jià)有兩種可能：上升22.56% 或者降低18.4%。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為每年4%，假設(shè)該股票不派發(fā)紅利，則利用風(fēng)險(xiǎn)中性原理計(jì)算期權(quán)價(jià)值過(guò)程中涉及的下列數(shù)據(jù)，不正確的是(　)。

A、股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值為8.536元

B、期望報(bào)酬率為4%

C、下行概率為0.5020

D、期權(quán)的現(xiàn)值為4.1675元

查看答案解析

【答案】

【解析】

上行股價(jià)=60×1.2256=73.536(元)

下行股價(jià)=60×(1-18.4%)=48.96(元)

股價(jià)上行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=上行股價(jià)-執(zhí)行價(jià)格=73.536-65=8.536(元)

股價(jià)下行時(shí)期權(quán)到期日價(jià)值=0

期望報(bào)酬率=2%=上行概率×22.56%+下行概率×(-18.4%)