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下列關(guān)于債券價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的有?
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【例題·多選題】（2012年）下列關(guān)于債券價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的有（?。?。
A.當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值高于債券面值
B.當(dāng)市場(chǎng)利率不變時(shí)，隨著債券到期時(shí)間的縮短，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值逐漸下降，最終等于債券面值
C.當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生變化時(shí)，隨著債券到期時(shí)間的縮短，市場(chǎng)利率變化對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小
D.當(dāng)票面利率不變時(shí)，溢價(jià)出售債券的計(jì)息期越短，債券價(jià)值越大
『正確答案』AB
『答案解析』當(dāng)市場(chǎng)利率高于票面利率時(shí)，債券價(jià)值低于債券面值，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。選項(xiàng)B的說(shuō)法僅僅適用于連續(xù)支付利息的債券，所以不正確。隨著到期時(shí)間（距離到期日的時(shí)間間隔）的縮短，由于折現(xiàn)期間越來(lái)越短，所以，折現(xiàn)率（市場(chǎng)利率）變動(dòng)對(duì)債券價(jià)值的影響越來(lái)越小，即選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。債券票面利率與市場(chǎng)利率的差額越大，從而導(dǎo)致債券價(jià)值與債券面值差額越大。溢價(jià)出售的債券，計(jì)息期越短（即利息支付頻率越快），則有效票面利率高于有效市場(chǎng)利率的差額越大，債券價(jià)值高于債券面值的差額越大，即價(jià)值越大，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。
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