《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第十章應(yīng)付債券要點(diǎn)總結(jié)

　　本節(jié)主要講三個(gè)內(nèi)容：

　　1.應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷。
　　2.實(shí)際利率法的原理。
　　3.實(shí)際利率的計(jì)算。

　　一、應(yīng)付債券的利息調(diào)整的攤銷

　　1.債券的發(fā)行方式

　　要搞清楚為什么應(yīng)付債券會(huì)有“利息調(diào)整”，首先要明白應(yīng)付債券的發(fā)行過程，債券的發(fā)行分為三種：溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行，這三種情況主要取決于市場利率與票面利率的關(guān)系。

　　徐經(jīng)長老師在本節(jié)一開篇就很通俗、幽默地舉了一個(gè)例子來解釋債券的溢價(jià)發(fā)行：

　　比如，企業(yè)將錢存入銀行，銀行（市場）利率為3%，但企業(yè)發(fā)行債券，票面利率為5%，此時(shí)債券非常好賣，因?yàn)槔矢?，收益高，大家都?huì)來搶著買，此時(shí)按超過面值的價(jià)格發(fā)行，為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)實(shí)質(zhì)上是對(duì)利率的調(diào)整，且溢價(jià)的限額取決于票面利率超出市場利率的程度。這里溢價(jià)到底要“溢”到什么程度呢？不能說面值1000萬元的債券賣1億元，這樣就不會(huì)有人來買了。票面利率5%，市場利率3%，票面利率高出的2%即由溢價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償。

　　同樣折價(jià)發(fā)行的理解也是類似的道理，即市場利率高于票面利率，收益低，人們寧愿把錢存放在銀行而不是用來買此債券，所以只有折價(jià)發(fā)行，用來吸引投資者購買，折價(jià)的部分是對(duì)購買者少得到利息的補(bǔ)償。

　　溢價(jià)金額要通過“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”來核算，這里的利息調(diào)整反映了溢價(jià)的本質(zhì)。實(shí)際上不管是溢價(jià)還是折價(jià)，都是對(duì)利息的調(diào)整，所以溢價(jià)和折價(jià)都要在“利息調(diào)整”中核算。

　　【相關(guān)例子】

　?。?）溢價(jià)發(fā)行賬務(wù)處理（以下分錄中數(shù)據(jù)均為假定數(shù)據(jù)，單位：萬元）：

　　借：銀行存款 1 200

　　　　貸：應(yīng)付債券——面值 1 000

　　　　——利息調(diào)整 200

　?。?）如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同，可按票面價(jià)格發(fā)行，稱為平價(jià)發(fā)行。

　　比如：票面利率為3%，市場利率也是3%，即為平價(jià)發(fā)行。

　　借：銀行存款 1 000

　　　　貸：應(yīng)付債券――面值 1 000

　?。?）如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率，可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行，稱為折價(jià)發(fā)行。

　　比如：市場利率為3%，企業(yè)發(fā)行債券，面值為1 000萬元，利率為2%，這時(shí)就要折價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格850萬元。

　　借：銀行存款 850

　　　　應(yīng)付債券――利息調(diào)整 150

　　　　貸：應(yīng)付債券――面值 1 000

　　注：初始發(fā)行時(shí)，產(chǎn)生的“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”在貸方時(shí)是溢價(jià)發(fā)行，在借方時(shí)是折價(jià)發(fā)行。

　　2.利息調(diào)整的攤銷

　　在知道了溢折價(jià)的產(chǎn)生原理，以及“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”是用來核算溢折價(jià)金額的情況下，很自然地，我們可以得出利息調(diào)整的攤銷，其實(shí)就是對(duì)溢折價(jià)的攤銷，攤銷的目的是要在債券到期時(shí)，將債券的賬面價(jià)值恢復(fù)到面值的水平，或者說是在債券到期時(shí)，要將“利息調(diào)整”明細(xì)或溢折價(jià)全部攤銷完畢。

　　有的人可能會(huì)問，為什么要攤銷呢？不攤銷不行嗎？實(shí)際上這還是要聯(lián)系前面?zhèn)囊缯蹆r(jià)發(fā)行原理才能想得通。

　　我們還是以溢價(jià)發(fā)行為例，如果是在平價(jià)發(fā)行的情況下，我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表日該如何計(jì)提利息費(fèi)用呢？很簡單，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候沒有“利息調(diào)整”：

　　借：財(cái)務(wù)費(fèi)用/在建工程等

　　　　貸：應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息

　　那么現(xiàn)在換成是溢價(jià)發(fā)行，如前面初始確認(rèn)的分錄：

　　借：銀行存款 1 200

　　　　貸：應(yīng)付債券——面值 1 000

　　　　——利息調(diào)整 200

　　因?yàn)槲覀冊(cè)诎l(fā)行時(shí)就收到了200萬元的補(bǔ)償，所以在資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)提利息費(fèi)用時(shí)，實(shí)際上企業(yè)并沒有按照應(yīng)付給投資者利息的金額來承擔(dān)相應(yīng)的費(fèi)用或成本，而是要少一部分，少的部分就是“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”的金額，分錄是：

　　借：財(cái)務(wù)費(fèi)用/在建工程等
　　　　
　　　　應(yīng)付債券——利息調(diào)整
　　　　
　　　貸：應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息

　　至于少的這部分金額是多少，后面要講的實(shí)際利率法會(huì)解決這個(gè)問題。

　　從上面的分析可以看出，不管是溢價(jià)還是折價(jià)的攤銷，并非刻意而為之，而是從開始應(yīng)付債券確認(rèn)時(shí)就注定了其后攤銷的命運(yùn)。

　　二、實(shí)際利率法的原理

　　有的學(xué)友比較喜歡刨根問底，看到這樣的問題會(huì)無語，不過這種探索的精神還是值得表揚(yáng)的，因?yàn)槲揖褪且粋€(gè)比較喜歡折騰和研究事物的人。

　　問：實(shí)際利率法是用來干什么的？

　　答：對(duì)于應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷而言，它就是用來確定具體每一期應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整的金額的。

　　問：為什么實(shí)際利率法可以確定？其他方法不行嗎？

　　答：其他方法不是不可以，以前舊準(zhǔn)則是用直線法來攤銷利息調(diào)整的，比如債券的期限為5年，那么每期攤銷的利息調(diào)整金額等于“利息調(diào)整總額/5”，但是這樣做的缺點(diǎn)是“一刀切”，每期攤銷的金額都是均勻的，這不太符合實(shí)際，參考“利滾利”的原理，應(yīng)該是剛開始攤銷比較少，越到期末攤銷的利息越多，而采用實(shí)際利率法，可達(dá)到這種攤銷效果，使得每一期的利息費(fèi)用更加符合實(shí)際。

　　那么實(shí)際利率法的原理究竟是如何的呢？這個(gè)理解起來，需要看一下財(cái)務(wù)管理課程中資金時(shí)間價(jià)值的相關(guān)內(nèi)容，它以財(cái)務(wù)管理中的資金時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)，出題人在設(shè)計(jì)一道題目時(shí)，首先會(huì)將未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，得出現(xiàn)值，這個(gè)現(xiàn)值就是投資者購買債券實(shí)際支付的價(jià)款，比如2009年《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》教材例題10-5中債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格10 432 700元就是將未來5年每年要支付的利息10 000 000×6%元，以及最后一期收到的本金10 000 000元折現(xiàn)相加的結(jié)果。

　　采用實(shí)際率法攤銷利息調(diào)整，可以理解為折現(xiàn)的反向處理。這個(gè)反向處理的過程涉及到“攤余成本”這個(gè)概念，攤余成本是什么？它可以理解為本金，我們結(jié)合下面的分錄來看：

　　借：財(cái)務(wù)費(fèi)用/在建工程等（期初攤余成本×實(shí)際利率）

　　　　應(yīng)付債券——利息調(diào)整（差額，即利息調(diào)整額）

　　　　貸：應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息（面值×票面利率）

　　應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷可以將攤余成本理解為本金，而每期的現(xiàn)金流出（應(yīng)付利息）可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此，期末應(yīng)付債券的攤余成本（本金）＝期初攤余成本（本金）－[支付利息（即面值×票面利率）-實(shí)際利息（即期初攤余成本×實(shí)際利率）]，其中“支付利息－實(shí)際利息”可以理解為清償?shù)谋窘稹?

　　如果以上公式理解不了，那么你只需要記住應(yīng)付債券的利息調(diào)整的攤銷中，每期初的攤余成本即為應(yīng)付債券的賬面價(jià)值即可。

　　【例題1】A公司于2009年1月1日發(fā)行面值總額為2 000萬元，期限為5年的債券，該債券票面利率為6%，每年年初付息、到期一次還本，發(fā)行價(jià)格總額為2 053.27萬元，利息調(diào)整采用實(shí)際利率法攤銷，實(shí)際利率為5%。2009年12月31日，該應(yīng)付債券的賬面余額為（ ）萬元。

　　A. 2 000

　　B. 2 120

　　C. 2 035.93

　　D. 2 190.86

　　【正確答案】C

　　【答案解析】該債券利息調(diào)整金額＝53.27(2 053.27－2 000)萬元，分5年采用實(shí)際利率法攤銷，2009年應(yīng)攤銷金額＝17.34(2 000×6%－2 053.27×5%)萬元。則2009年12月31日，該應(yīng)付債券的賬面余額＝2 000＋(53.27－17.34)＝2 035.93（萬元）。

　　三、實(shí)際利率的計(jì)算

　　近兩年注會(huì)《會(huì)計(jì)》考試中都出現(xiàn)不給實(shí)際利率，而要讓考生自行計(jì)算的題目，所以，這里和大家講講如何計(jì)算實(shí)際利率。對(duì)于學(xué)過財(cái)管的學(xué)友而言，這是小菜，但是對(duì)于沒有學(xué)過的學(xué)友而言，可能得費(fèi)很大的勁才能弄懂，希望我的說明能節(jié)省你自己琢磨的時(shí)間。

　　實(shí)際利率的計(jì)算最常用的方法是“插值法”，它的原理是根據(jù)比例關(guān)系建立一個(gè)方程，然后，解方程計(jì)算得出所要求的數(shù)據(jù)。

　　例如：假設(shè)與A1對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B1，與A2對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B2，現(xiàn)在已知與A對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B，A介于A1和A2之間，即下對(duì)應(yīng)關(guān)系：

　　A1　B1

　　A　 B

　　A2　B2

　　則可以按照（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)計(jì)算得出A的數(shù)值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數(shù)據(jù)。

　　驗(yàn)證如下：根據(jù)：（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)可知：

　　（A1-A)＝(B1-B)/(B1-B2)×（A1-A2）

　　A＝A1－(B1-B)/(B1-B2)×（A1-A2）

　　【例題2】債券的面值為1000萬元，5年期按年支付利息，本金最后一次支付，票面利率10%，購買價(jià)格為900萬元，交易費(fèi)用為50萬元，實(shí)際利率為r，則期初攤余成本＝950＝1000×10%×（P/A,r,5）+1000×（P/F,r,5），即：

　　100/（1+r）+100/(1+r)²+100/(1+r)³+100/(1+r)⁴+100/(1+r)⁵+1000/(1+r)⁵=950

　　采用插值法，設(shè)r=11%，代入上式，則期初攤余成本=963.04；

　　設(shè)r=12%，代入上式，則期初攤余成本=927.9，則：

　?。?1%-r）/（11%-12%）=（963.04-950）/（963.04-927.9）

　　可以計(jì)算出企業(yè)的實(shí)際利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%

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作者：先鋒學(xué)習(xí)公社·2010年會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)突擊隊(duì) 奇客