《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第十章應(yīng)付債券要點(diǎn)總結(jié)
本節(jié)主要講三個(gè)內(nèi)容:
1.應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷。
2.實(shí)際利率法的原理。
3.實(shí)際利率的計(jì)算。
一、應(yīng)付債券的利息調(diào)整的攤銷
1.債券的發(fā)行方式
要搞清楚為什么應(yīng)付債券會(huì)有“利息調(diào)整”,首先要明白應(yīng)付債券的發(fā)行過程,債券的發(fā)行分為三種:溢價(jià)發(fā)行、平價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行,這三種情況主要取決于市場利率與票面利率的關(guān)系。
徐經(jīng)長老師在本節(jié)一開篇就很通俗、幽默地舉了一個(gè)例子來解釋債券的溢價(jià)發(fā)行:
比如,企業(yè)將錢存入銀行,銀行(市場)利率為3%,但企業(yè)發(fā)行債券,票面利率為5%,此時(shí)債券非常好賣,因?yàn)槔矢?,收益高,大家都?huì)來搶著買,此時(shí)按超過面值的價(jià)格發(fā)行,為溢價(jià)發(fā)行。溢價(jià)實(shí)質(zhì)上是對(duì)利率的調(diào)整,且溢價(jià)的限額取決于票面利率超出市場利率的程度。這里溢價(jià)到底要“溢”到什么程度呢?不能說面值1000萬元的債券賣1億元,這樣就不會(huì)有人來買了。票面利率5%,市場利率3%,票面利率高出的2%即由溢價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償。
同樣折價(jià)發(fā)行的理解也是類似的道理,即市場利率高于票面利率,收益低,人們寧愿把錢存放在銀行而不是用來買此債券,所以只有折價(jià)發(fā)行,用來吸引投資者購買,折價(jià)的部分是對(duì)購買者少得到利息的補(bǔ)償。
溢價(jià)金額要通過“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”來核算,這里的利息調(diào)整反映了溢價(jià)的本質(zhì)。實(shí)際上不管是溢價(jià)還是折價(jià),都是對(duì)利息的調(diào)整,所以溢價(jià)和折價(jià)都要在“利息調(diào)整”中核算。
【相關(guān)例子】
?。?)溢價(jià)發(fā)行賬務(wù)處理(以下分錄中數(shù)據(jù)均為假定數(shù)據(jù),單位:萬元):
借:銀行存款 1 200
貸:應(yīng)付債券——面值 1 000
——利息調(diào)整 200
?。?)如果債券的票面利率與同期銀行存款利率相同,可按票面價(jià)格發(fā)行,稱為平價(jià)發(fā)行。
比如:票面利率為3%,市場利率也是3%,即為平價(jià)發(fā)行。
借:銀行存款 1 000
貸:應(yīng)付債券――面值 1 000
?。?)如果債券的票面利率低于同期銀行存款利率,可按低于債券面值的價(jià)格發(fā)行,稱為折價(jià)發(fā)行。
比如:市場利率為3%,企業(yè)發(fā)行債券,面值為1 000萬元,利率為2%,這時(shí)就要折價(jià)發(fā)行,發(fā)行價(jià)格850萬元。
借:銀行存款 850
應(yīng)付債券――利息調(diào)整 150
貸:應(yīng)付債券――面值 1 000
注:初始發(fā)行時(shí),產(chǎn)生的“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”在貸方時(shí)是溢價(jià)發(fā)行,在借方時(shí)是折價(jià)發(fā)行。
2.利息調(diào)整的攤銷
在知道了溢折價(jià)的產(chǎn)生原理,以及“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”是用來核算溢折價(jià)金額的情況下,很自然地,我們可以得出利息調(diào)整的攤銷,其實(shí)就是對(duì)溢折價(jià)的攤銷,攤銷的目的是要在債券到期時(shí),將債券的賬面價(jià)值恢復(fù)到面值的水平,或者說是在債券到期時(shí),要將“利息調(diào)整”明細(xì)或溢折價(jià)全部攤銷完畢。
有的人可能會(huì)問,為什么要攤銷呢?不攤銷不行嗎?實(shí)際上這還是要聯(lián)系前面?zhèn)囊缯蹆r(jià)發(fā)行原理才能想得通。
我們還是以溢價(jià)發(fā)行為例,如果是在平價(jià)發(fā)行的情況下,我們?cè)谫Y產(chǎn)負(fù)債表日該如何計(jì)提利息費(fèi)用呢?很簡單,因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候沒有“利息調(diào)整”:
借:財(cái)務(wù)費(fèi)用/在建工程等
貸:應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息
那么現(xiàn)在換成是溢價(jià)發(fā)行,如前面初始確認(rèn)的分錄:
借:銀行存款 1 200
貸:應(yīng)付債券——面值 1 000
——利息調(diào)整 200
因?yàn)槲覀冊(cè)诎l(fā)行時(shí)就收到了200萬元的補(bǔ)償,所以在資產(chǎn)負(fù)債表日計(jì)提利息費(fèi)用時(shí),實(shí)際上企業(yè)并沒有按照應(yīng)付給投資者利息的金額來承擔(dān)相應(yīng)的費(fèi)用或成本,而是要少一部分,少的部分就是“應(yīng)付債券——利息調(diào)整”的金額,分錄是:
借:財(cái)務(wù)費(fèi)用/在建工程等
應(yīng)付債券——利息調(diào)整
貸:應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息
至于少的這部分金額是多少,后面要講的實(shí)際利率法會(huì)解決這個(gè)問題。
從上面的分析可以看出,不管是溢價(jià)還是折價(jià)的攤銷,并非刻意而為之,而是從開始應(yīng)付債券確認(rèn)時(shí)就注定了其后攤銷的命運(yùn)。
二、實(shí)際利率法的原理
有的學(xué)友比較喜歡刨根問底,看到這樣的問題會(huì)無語,不過這種探索的精神還是值得表揚(yáng)的,因?yàn)槲揖褪且粋€(gè)比較喜歡折騰和研究事物的人。
問:實(shí)際利率法是用來干什么的?
答:對(duì)于應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷而言,它就是用來確定具體每一期應(yīng)該攤銷的利息調(diào)整的金額的。
問:為什么實(shí)際利率法可以確定?其他方法不行嗎?
答:其他方法不是不可以,以前舊準(zhǔn)則是用直線法來攤銷利息調(diào)整的,比如債券的期限為5年,那么每期攤銷的利息調(diào)整金額等于“利息調(diào)整總額/5”,但是這樣做的缺點(diǎn)是“一刀切”,每期攤銷的金額都是均勻的,這不太符合實(shí)際,參考“利滾利”的原理,應(yīng)該是剛開始攤銷比較少,越到期末攤銷的利息越多,而采用實(shí)際利率法,可達(dá)到這種攤銷效果,使得每一期的利息費(fèi)用更加符合實(shí)際。
那么實(shí)際利率法的原理究竟是如何的呢?這個(gè)理解起來,需要看一下財(cái)務(wù)管理課程中資金時(shí)間價(jià)值的相關(guān)內(nèi)容,它以財(cái)務(wù)管理中的資金時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ),出題人在設(shè)計(jì)一道題目時(shí),首先會(huì)將未來現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn),得出現(xiàn)值,這個(gè)現(xiàn)值就是投資者購買債券實(shí)際支付的價(jià)款,比如2009年《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》教材例題10-5中債券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格10 432 700元就是將未來5年每年要支付的利息10 000 000×6%元,以及最后一期收到的本金10 000 000元折現(xiàn)相加的結(jié)果。
采用實(shí)際率法攤銷利息調(diào)整,可以理解為折現(xiàn)的反向處理。這個(gè)反向處理的過程涉及到“攤余成本”這個(gè)概念,攤余成本是什么?它可以理解為本金,我們結(jié)合下面的分錄來看:
借:財(cái)務(wù)費(fèi)用/在建工程等(期初攤余成本×實(shí)際利率)
應(yīng)付債券——利息調(diào)整(差額,即利息調(diào)整額)
貸:應(yīng)付利息/應(yīng)付債券——應(yīng)計(jì)利息(面值×票面利率)
應(yīng)付債券利息調(diào)整的攤銷可以將攤余成本理解為本金,而每期的現(xiàn)金流出(應(yīng)付利息)可以理解為包含了本金和利息兩部分。因此,期末應(yīng)付債券的攤余成本(本金)=期初攤余成本(本金)-[支付利息(即面值×票面利率)-實(shí)際利息(即期初攤余成本×實(shí)際利率)],其中“支付利息-實(shí)際利息”可以理解為清償?shù)谋窘稹?
如果以上公式理解不了,那么你只需要記住應(yīng)付債券的利息調(diào)整的攤銷中,每期初的攤余成本即為應(yīng)付債券的賬面價(jià)值即可。
【例題1】A公司于2009年1月1日發(fā)行面值總額為2 000萬元,期限為5年的債券,該債券票面利率為6%,每年年初付息、到期一次還本,發(fā)行價(jià)格總額為2 053.27萬元,利息調(diào)整采用實(shí)際利率法攤銷,實(shí)際利率為5%。2009年12月31日,該應(yīng)付債券的賬面余額為( )萬元。
A. 2 000
B. 2 120
C. 2 035.93
D. 2 190.86
【正確答案】C
【答案解析】該債券利息調(diào)整金額=53.27(2 053.27-2 000)萬元,分5年采用實(shí)際利率法攤銷,2009年應(yīng)攤銷金額=17.34(2 000×6%-2 053.27×5%)萬元。則2009年12月31日,該應(yīng)付債券的賬面余額=2 000+(53.27-17.34)=2 035.93(萬元)。
三、實(shí)際利率的計(jì)算
近兩年注會(huì)《會(huì)計(jì)》考試中都出現(xiàn)不給實(shí)際利率,而要讓考生自行計(jì)算的題目,所以,這里和大家講講如何計(jì)算實(shí)際利率。對(duì)于學(xué)過財(cái)管的學(xué)友而言,這是小菜,但是對(duì)于沒有學(xué)過的學(xué)友而言,可能得費(fèi)很大的勁才能弄懂,希望我的說明能節(jié)省你自己琢磨的時(shí)間。
實(shí)際利率的計(jì)算最常用的方法是“插值法”,它的原理是根據(jù)比例關(guān)系建立一個(gè)方程,然后,解方程計(jì)算得出所要求的數(shù)據(jù)。
例如:假設(shè)與A1對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B1,與A2對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B2,現(xiàn)在已知與A對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)是B,A介于A1和A2之間,即下對(duì)應(yīng)關(guān)系:
A1 B1
A B
A2 B2
則可以按照(A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)計(jì)算得出A的數(shù)值,其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數(shù)據(jù)。
驗(yàn)證如下:根據(jù):(A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)可知:
(A1-A)=(B1-B)/(B1-B2)×(A1-A2)
A=A1-(B1-B)/(B1-B2)×(A1-A2)
【例題2】債券的面值為1000萬元,5年期按年支付利息,本金最后一次支付,票面利率10%,購買價(jià)格為900萬元,交易費(fèi)用為50萬元,實(shí)際利率為r,則期初攤余成本=950=1000×10%×(P/A,r,5)+1000×(P/F,r,5),即:
100/(1+r)+100/(1+r)2+100/(1+r)3+100/(1+r)4+100/(1+r)5+1000/(1+r)5=950
采用插值法,設(shè)r=11%,代入上式,則期初攤余成本=963.04;
設(shè)r=12%,代入上式,則期初攤余成本=927.9,則:
?。?1%-r)/(11%-12%)=(963.04-950)/(963.04-927.9)
可以計(jì)算出企業(yè)的實(shí)際利率r=11%-(963.04-950)/(963.04-927.9)*(11%-12%)=11.371%
點(diǎn)擊進(jìn)入學(xué)習(xí)討論區(qū)>>
作者:先鋒學(xué)習(xí)公社·2010年會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)突擊隊(duì) 奇客
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