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雙降后保險理財產(chǎn)品收益縮水 居民應(yīng)如何理財

2008-10-10 14:49 城市快報 【 】【打印】【我要糾錯

  央行下調(diào)利率、免征利息稅的舉措引發(fā)了各方的強(qiáng)烈反響,那么與普通消費(fèi)者聯(lián)系緊密且不用繳納個人所得稅的教育儲蓄、銀行理財產(chǎn)品、基金、保險等產(chǎn)品又將受到怎樣的影響?記者采訪了銀行、保險的相關(guān)專家,來為讀者“指點(diǎn)迷津”。

  1 教育儲蓄

  影響等級:低

  分析:目前,國內(nèi)多數(shù)銀行均推出了“教育儲蓄”業(yè)務(wù),這是一種特殊的零存整取定期儲蓄產(chǎn)品,家長們可分次存入,到期一次支取本息,以此積攢孩子接受非義務(wù)教育所需資金。父母可視孩子教育進(jìn)程,自己規(guī)劃存款期限,存期一般分一年、三年、六年;教育儲蓄50元起存,按國家政策規(guī)定,教育儲蓄的利息收入可憑有關(guān)證明享受免稅待遇,即2萬元本金限額內(nèi)免征利息稅。

  業(yè)內(nèi)人士分析,雖然教育儲蓄的最大亮點(diǎn)就是免征利息稅,看上去此次免征利息稅對它的影響應(yīng)該最大,但是實際情況卻可能正好相反。因為從目前銀行的經(jīng)營上看,教育儲蓄由于有金額限制,而且2萬元的總體金額也非常低,所以購買教育儲蓄的人本來就不多,因此,總體來看,對教育儲蓄的影響應(yīng)該不大。

  2 銀行理財產(chǎn)品

  影響等級:中

  分析:目前,在銀行銷售的理財產(chǎn)品中,固定收益類占了很大一部分。它的主要投資渠道是國債、企業(yè)債券、票據(jù)貼現(xiàn)等項目,通過免交利息稅,來保障本金和固定收益。投資期限一般設(shè)計的也都比較短,3個月、150天,6個月各有不同。業(yè)內(nèi)人士分析,在利率下調(diào)之后,可能會造成此類銀行理財產(chǎn)品的收益下降。

  不過,專家也表示,對于已經(jīng)購買了銀行理財產(chǎn)品的投資者來說,在利率下調(diào)、免征利息稅的情況下,也不太會考慮把錢轉(zhuǎn)存銀行。這主要是因為一方面,畢竟銀行理財產(chǎn)品還是可以享受比單純儲蓄更高的利率;另一方面,銀行理財產(chǎn)品的投資期限較短,有比較好的流動性,如果遇到好的投資機(jī)會可以及時抓住。

  3 基金

  影響等級:高

  分析:雖然今年基金的縮水讓投資者有些心寒,但是投資基金卻還有免稅的好處:由于基金獲得的股息、紅利以及企業(yè)債的利息收入,已經(jīng)由上市公司在向基金派發(fā)時代扣代繳了20%的個人所得稅,基金向個人投資者分配紅利時不再扣繳個人所得稅。

  此次銀行利率下調(diào),對與其有著較強(qiáng)“負(fù)相關(guān)”的債券來說是利好消息。因為存款準(zhǔn)備金率下調(diào)將使銀行間市場的部分資金流向債市,對債市資金面構(gòu)成利好,而且在經(jīng)濟(jì)“保增長”的大環(huán)境下,可能出現(xiàn)的降息周期,也將成為債市走強(qiáng)的原因。

  另外,從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看,今年上半年,股票型基金、指數(shù)型基金、混合基金的平均業(yè)績虧損均超過了30%,而債券基金平均虧損只有1.42%.而截至目前,今年以來收益率排名前十的開放式基金均為債券型基金。因此,投資債券基金規(guī)避風(fēng)險,獲取穩(wěn)定收益,是更為穩(wěn)妥的投資選擇。

  4 保險

  影響等級:中

  分析:根據(jù)規(guī)定,領(lǐng)取保險給付和理賠金不用繳納個人所得稅。而且,雖然目前我國還沒有開始征收遺產(chǎn)稅,但是這已經(jīng)是一種趨勢,如果按照國際慣例來看,遺產(chǎn)稅的征收一般在40%以上,而購買保險卻可以合理地規(guī)避掉這部分稅收。

  保險專家分析,利率下調(diào)對于分紅險的影響可能相對較大,因為分紅險的投資方向中很重要的一部分就是與銀行的大額協(xié)議存款,利率下調(diào),會在某種程度上影響客戶的分紅收益,但是這種變化不會很劇烈。而對于購買傳統(tǒng)儲蓄型保險的客戶來說,因為本身就有基本固定的2.5%的利率,在經(jīng)過去年頻繁加息之后,今年的兩次減息也就沒有什么影響了。

  另外,降息和免利息稅一個重要的轉(zhuǎn)變就是使保險產(chǎn)品更偏重保障功能,因為當(dāng)保險理財產(chǎn)品的收益率也面臨縮水和相對銀行儲蓄也沒有太多優(yōu)勢的情況下,消費(fèi)者對于保險的理財需求會下降,這也將促使保險公司在設(shè)計產(chǎn)品時更加重視使保險產(chǎn)品重歸保障功能。

  新聞鏈接

  雙率下調(diào)關(guān)注三類基金

  專家表示,雙率下調(diào)有利于穩(wěn)定股票市場,指數(shù)型基金、債券型基金和封閉式基金都有業(yè)績成長的機(jī)會,投資者可謹(jǐn)慎關(guān)注。

  渤海證券研究所副所長謝富華認(rèn)為,作為與市場同步成長的基金品種,指數(shù)型基金以擬合目標(biāo)指數(shù)為原則,是一種分享股市成長的便捷途徑。在市場反彈過程中,指數(shù)型基金的收益率最高,可以被投資者謹(jǐn)慎關(guān)注。

  中信建投證券投資分析師韓小莉認(rèn)為,穩(wěn)健型投資者可重點(diǎn)持有債券型基金。在股票型基金長期占據(jù)市場主要份額的情況下,配置一定比例的債券型基金可達(dá)到降低投資風(fēng)險的作用。

  封閉式基金有較長的封閉期,且主要投資于大盤藍(lán)籌股票。國金證券的基金投資策略報告指出,近期長剩余期限的封閉式基金折價進(jìn)一步加深,半數(shù)基金折價在30%以上。在平均剩余存續(xù)期僅為6年的情況下,目前折價水平下長剩余期限封閉式基金具有一定的投資價值。

責(zé)任編輯:鬼谷子
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