緊隨著9月份的降息，央行在國慶長假后，再次宣布降低一年期存貸款的基準(zhǔn)利率，同時還下調(diào)了人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)。如此情境，投資人究竟該如何調(diào)動手頭的資金頭寸，獲取較好的收益？本報記者采訪了眾多專家，為大家理財提供參考意見。
趨勢分析：降息通道已經(jīng)打開
光大證券（行情 股吧）金融分析師金麟在接受記者采訪時表示，9月15日央行降息實行的是不對稱降息，但此次降息存貸款利率齊降，且準(zhǔn)備金率也再次同時下調(diào)，可以視為是貨幣政策放松的開始。
“降息通道應(yīng)該已經(jīng)打開�！苯瘅敕治龅�，此次降息一方面是央行為了配合國外各大央行降息，以體現(xiàn)協(xié)同一致的需求，同時國外降息周期的確定，也讓國內(nèi)降息通道打開的猜測更加確定。此外，目前適合降息的條件也比較多：業(yè)內(nèi)人士預(yù)計CPI將持續(xù)回落，此前擔(dān)心的通脹或許將被通貨緊縮的擔(dān)憂所替代；國民經(jīng)濟(jì)的下滑也較為明顯，如從上市公司的預(yù)虧公告就能窺見一斑。
因此，業(yè)內(nèi)眾多分析人士均表示，在年內(nèi)直至明年，不排除央行再次降息的可能性。不過具體的時機(jī)和節(jié)奏則要視經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國際金融市場的走向而定。
還貸分析：固定利率最好轉(zhuǎn)成浮動利率
降息的消息，最能讓眾多貸款人高興。但是貸款人該如何具體調(diào)整手頭的房貸計劃呢？
理財專家指出，首先要變化的是那些簽訂了固定利率房貸的客戶。“固定利率房貸在加息通道中可以凸顯其鎖定利率風(fēng)險的優(yōu)勢，但在降息通道中，其風(fēng)險也顯示出來了�！惫ば衅謻|分行理財師李吉分析道。此次降息后，五年及以上的貸款利率從7.74%降至7.47％，五年及以上的公積金貸款利率從5.13％將至4.86％，從這組數(shù)據(jù)的變化就可發(fā)現(xiàn)固定利率房貸已經(jīng)“不合算”了。因此原來辦理了固定利率房貸的貸款人可以利用銀行的相關(guān)政策將其轉(zhuǎn)化為浮動利率貸款，只是可能需要繳納一定的違約金。
至于提前還貸，李吉的建議是如果手頭的資金在進(jìn)行相關(guān)投資，且收益可以抵得過銀行利率，那么提前還貸就沒有太大必要。“即便是進(jìn)行三年期的定期儲蓄，因為預(yù)計到以后還有降息，因此如果將儲蓄資金提取出來進(jìn)行還貸也是不劃算的。”當(dāng)然，如果手頭資金量比較寬裕，且沒有更好的投資渠道，也可考慮提前還貸。
具體到還貸方式， 民生銀行（行情 股吧）的信貸專家則建議，凡是申請一年以上的個人住房貸款的貸款人，均可以選擇“按年”或是“按月”調(diào)整利率的方式。因此在進(jìn)入減息通道的時候，貸款人在簽署相關(guān)合同的時候，最好選擇“按月”調(diào)整的方式，可以盡可能地節(jié)省利息支出。
投資分析：債券儲蓄均是不錯選擇
理財專家建議，在降息周期中，尤其是資本市場低迷之際，債市投資值得一做。對個人投資者而言，目前有兩個債券品種值得推薦。第一種是國債，“特別是投資期限較長的國債”。除此以外，投資者可以購買記賬式國債，通過投資此類國債，投資者可以獲取固定的利息收入，也可以通過市場買賣賺取差價，利率的升降還可以為投資者帶來更大的收益。銀行間柜臺的記賬式國債可以通過網(wǎng)上銀行和電話銀行投資，而交易所流動的記賬式國債，則可以在交易所進(jìn)行投資。第二種就是債券型基金，對于平時沒有時間和精力的投資人，基金專家理財?shù)姆绞揭仓档眠x擇。
當(dāng)然，在眼下選擇儲蓄，也是不錯的選擇。雖然降息后存款利率出現(xiàn)了下降，但是由于同時取消了5%的儲蓄存款利息所得稅，實際上降低的幅度還是非常有限的。農(nóng)行理財專家指出，以儲蓄10萬元為例，目前三個月利率從3.33%降至3.15%，同樣10萬元，利息收入僅減少3.37元，而半年存款利率從3.78%降至3.51%，同樣10萬元，利息收入只減少40.5元。至于具體存款方式，對于不固定期限使用的資金，可選擇通知存款，此次調(diào)整中，通知存款保持原樣，而5%利息稅的取消，相比較下，調(diào)整后，通知存款比之前可獲得更高收益。此外，存款應(yīng)選擇“四分法”定期存款和“月月存儲”這樣的組合，尤其是針對金額較大的存單，完全可以拆分為等額3月期、6個月、1年、2年。
