個人所得稅籌劃――個人收入如何投資
案例：
朱先生是某房地產(chǎn)公司的股東，預(yù)計2000年底的分紅可以獲得20萬元收入。朱先生確定了如下幾種投資方式：
一、直接留在企業(yè)進行再投資，這樣可以免繳個人所得稅。
二、將這筆錢存入銀行。對儲蓄的籌劃可以采用私款公存籌劃法和轉(zhuǎn)項基金籌劃法。
三、可投資于國債，國債現(xiàn)在仍是免征個人所得稅的項目。
四、炒股票。如果具有一定的水平，其回報很高，但風(fēng)險也大。
朱先生對各種投資方式的收益、風(fēng)險及可能的籌劃進行了研究，展望了一下企業(yè)的發(fā)展趨勢，決定仍然將這筆預(yù)期收入留在企業(yè)進行再投資。
分析：
本案例涉及到個人取得收入如何進行投資的問題，這與人們的日常經(jīng)濟生活息息相關(guān)。
個人進行投資時，最重要的因素就是投資的凈收益，如果一項投資收益的表面值很高，但要繳納的稅收和規(guī)費同樣也很高，則凈收益不一定能吸引人，相反，雖然某項投資的表面收益率不高，但實際收益效果很好，則這項投資也會吸引眾多投資者。
根據(jù)《個人所得稅法》第二條規(guī)定，個人取得的利息、股息、紅利所得應(yīng)繳納個人所得稅。因而如果朱先生將這筆分紅領(lǐng)取，就要按照20％的稅率計征個人所得稅，實際只會得到16萬元。如果朱先生看好該企業(yè)的發(fā)展前景，覺得投資于此收益會很好，則會直接留存企業(yè)，不用支取，以免無益地繳納稅款。如果朱先生覺得該企業(yè)發(fā)展前程不好，則宜支取，然后用這筆分紅進行其他投資。
儲蓄的優(yōu)點就是安全，可靠，缺點就是利率太低。尤其是經(jīng)過前后7次降息，投資收益率更是低得可憐。就目前而言，一年期個人儲蓄存款利率為2.25％，而且還要就存款利息繳納20％的個人所得稅，因此實際利率僅為1.8％（2.25％×（1-20％）?；钇诖婵畹睦蕜t更少，只有0.998％，扣除20％的個人所得稅，實際利率僅為0.79％。
當(dāng)然，儲蓄存款進行合理籌劃可以減少部分或全部稅款。
第一種籌劃是“私款公存”法。由于個人所得稅是對個人征稅的稅款，其主體是個人，因此對企業(yè)資金賬戶的存款利息不予以征稅，從而給存款利息所得進行納稅籌劃創(chuàng)造了機會。現(xiàn)在的一般做法就是私款公存，即把個人的資金以企業(yè)的名義存入金融機構(gòu)，以免納稅，運用這種籌劃方法需要具備一定的條件，即能夠?qū)€人資金存入企業(yè)賬戶，這對于民營企業(yè)的管理層人土比較實用，對國有企業(yè)的經(jīng)理來說，則隱含著巨大的風(fēng)險，因為一旦自己從權(quán)力位置上掉下來，這些資金就極有可能歸企業(yè)所有。
第二種籌劃是專項基金籌劃法。根據(jù)國務(wù)院《對儲蓄存款利息所得征收個人所得稅實施辦法》第五條規(guī)定，個人取得的教儲蓄專項基金存款利息所得以及國務(wù)院財政部門確定的其他專項儲蓄存款或者儲蓄性專項基金存款的利息所得，免征個人所得稅。
所謂教育儲蓄是指個人按照國家有關(guān)規(guī)定在指定銀行開戶，存入規(guī)定數(shù)額資金，用于教育目的的專項儲蓄。在我國，中國工商銀行是唯一一家開辦教育儲蓄業(yè)務(wù)的指定銀行。教育儲蓄分三年和六年兩種，其中三年期按開戶日中國人民銀行公告的三年期整存整取定期儲蓄存款利率計付利息；六年期按照開戶日中國人民銀行公告的五年期整存整取定期儲蓄存款利率計付利息。兩者的實際利率都超過2.7％，但這種籌劃有最高限額限制。
根據(jù)財稅字[1996]267號文件規(guī)定，明確按照國家及地方政府規(guī)定的比例交付的下列專項基金或資金存入銀行個人賬戶所取得的利息收入免征個人所得稅：住房公積金；醫(yī)療保險金；基本養(yǎng)老金；失業(yè)保險基金。因此這一塊也值得注意。
國債投資也是一種值得考慮的投資方向，而且也是免征個人所得稅的項目，相對于教育儲蓄而言，其票面利率更高，比如1999年第二期的三年期國債票面利率為3.02％，比教育儲蓄的2.7％略高一點。不過值得注意的是，國債是一次性投入，而教育儲蓄是分次投入的。
當(dāng)然水平略高的投資者也可以考慮投資股票，只要能保證投資回報率比其他投資高就行。
具有一定條件的投資者也可以考慮投資外匯，這種投資的投資回報率一般比國債高，但這種投資具有一定的身份限制，一般投資者很難進入。
保險投資也是投資中應(yīng)考慮的，雖然目前保險公司約定給付的復(fù)利水平大致在25％左右，而且計息基數(shù)只是投保人有權(quán)提取那部分返還資金。但投保的目的不在投資而在保險，因而在某些情況下也是一種不錯的選擇。
點評：
本案分析中詳細說明了在現(xiàn)有條件下的幾種投資方式，相信對個人投資者的投資決策能有一定的指導(dǎo)意義。個人在投資過程中最好能從以下幾個角度思考：
一、投資不要僅看表面收益率，而且要看實際收益效果。
二、個人的具體情況大不相同，個人投資者在進行投資決策時，應(yīng)根據(jù)自己的實際情況進行，不要跟隨他人。
三、應(yīng)有綜合統(tǒng)籌的觀點。有些投資雖然利率高但有一定福利作用，比如保險投資；有些投資雖收益率不高，但穩(wěn)定。因而個人進行投資決策應(yīng)盡量分散決策，高收益的要投資，低收益的也要投資，這就如同持有多種股票以分散風(fēng)險是一樣的道理。
四、可以投資于某些專項基金以保障自己及家人的社會福利。
朱先生是某房地產(chǎn)公司的股東，預(yù)計2000年底的分紅可以獲得20萬元收入。朱先生確定了如下幾種投資方式：
一、直接留在企業(yè)進行再投資，這樣可以免繳個人所得稅。
二、將這筆錢存入銀行。對儲蓄的籌劃可以采用私款公存籌劃法和轉(zhuǎn)項基金籌劃法。
三、可投資于國債，國債現(xiàn)在仍是免征個人所得稅的項目。
四、炒股票。如果具有一定的水平，其回報很高，但風(fēng)險也大。
朱先生對各種投資方式的收益、風(fēng)險及可能的籌劃進行了研究，展望了一下企業(yè)的發(fā)展趨勢，決定仍然將這筆預(yù)期收入留在企業(yè)進行再投資。
分析：
本案例涉及到個人取得收入如何進行投資的問題，這與人們的日常經(jīng)濟生活息息相關(guān)。
個人進行投資時，最重要的因素就是投資的凈收益，如果一項投資收益的表面值很高，但要繳納的稅收和規(guī)費同樣也很高，則凈收益不一定能吸引人，相反，雖然某項投資的表面收益率不高，但實際收益效果很好，則這項投資也會吸引眾多投資者。
根據(jù)《個人所得稅法》第二條規(guī)定，個人取得的利息、股息、紅利所得應(yīng)繳納個人所得稅。因而如果朱先生將這筆分紅領(lǐng)取，就要按照20％的稅率計征個人所得稅，實際只會得到16萬元。如果朱先生看好該企業(yè)的發(fā)展前景，覺得投資于此收益會很好，則會直接留存企業(yè)，不用支取，以免無益地繳納稅款。如果朱先生覺得該企業(yè)發(fā)展前程不好，則宜支取，然后用這筆分紅進行其他投資。
儲蓄的優(yōu)點就是安全，可靠，缺點就是利率太低。尤其是經(jīng)過前后7次降息，投資收益率更是低得可憐。就目前而言，一年期個人儲蓄存款利率為2.25％，而且還要就存款利息繳納20％的個人所得稅，因此實際利率僅為1.8％（2.25％×（1-20％）?；钇诖婵畹睦蕜t更少，只有0.998％，扣除20％的個人所得稅，實際利率僅為0.79％。
當(dāng)然，儲蓄存款進行合理籌劃可以減少部分或全部稅款。
第一種籌劃是“私款公存”法。由于個人所得稅是對個人征稅的稅款，其主體是個人，因此對企業(yè)資金賬戶的存款利息不予以征稅，從而給存款利息所得進行納稅籌劃創(chuàng)造了機會。現(xiàn)在的一般做法就是私款公存，即把個人的資金以企業(yè)的名義存入金融機構(gòu)，以免納稅，運用這種籌劃方法需要具備一定的條件，即能夠?qū)€人資金存入企業(yè)賬戶，這對于民營企業(yè)的管理層人土比較實用，對國有企業(yè)的經(jīng)理來說，則隱含著巨大的風(fēng)險，因為一旦自己從權(quán)力位置上掉下來，這些資金就極有可能歸企業(yè)所有。
第二種籌劃是專項基金籌劃法。根據(jù)國務(wù)院《對儲蓄存款利息所得征收個人所得稅實施辦法》第五條規(guī)定，個人取得的教儲蓄專項基金存款利息所得以及國務(wù)院財政部門確定的其他專項儲蓄存款或者儲蓄性專項基金存款的利息所得，免征個人所得稅。
所謂教育儲蓄是指個人按照國家有關(guān)規(guī)定在指定銀行開戶，存入規(guī)定數(shù)額資金，用于教育目的的專項儲蓄。在我國，中國工商銀行是唯一一家開辦教育儲蓄業(yè)務(wù)的指定銀行。教育儲蓄分三年和六年兩種，其中三年期按開戶日中國人民銀行公告的三年期整存整取定期儲蓄存款利率計付利息；六年期按照開戶日中國人民銀行公告的五年期整存整取定期儲蓄存款利率計付利息。兩者的實際利率都超過2.7％，但這種籌劃有最高限額限制。
根據(jù)財稅字[1996]267號文件規(guī)定，明確按照國家及地方政府規(guī)定的比例交付的下列專項基金或資金存入銀行個人賬戶所取得的利息收入免征個人所得稅：住房公積金；醫(yī)療保險金；基本養(yǎng)老金；失業(yè)保險基金。因此這一塊也值得注意。
國債投資也是一種值得考慮的投資方向，而且也是免征個人所得稅的項目，相對于教育儲蓄而言，其票面利率更高，比如1999年第二期的三年期國債票面利率為3.02％，比教育儲蓄的2.7％略高一點。不過值得注意的是，國債是一次性投入，而教育儲蓄是分次投入的。
當(dāng)然水平略高的投資者也可以考慮投資股票，只要能保證投資回報率比其他投資高就行。
具有一定條件的投資者也可以考慮投資外匯，這種投資的投資回報率一般比國債高，但這種投資具有一定的身份限制，一般投資者很難進入。
保險投資也是投資中應(yīng)考慮的，雖然目前保險公司約定給付的復(fù)利水平大致在25％左右，而且計息基數(shù)只是投保人有權(quán)提取那部分返還資金。但投保的目的不在投資而在保險，因而在某些情況下也是一種不錯的選擇。
點評：
本案分析中詳細說明了在現(xiàn)有條件下的幾種投資方式，相信對個人投資者的投資決策能有一定的指導(dǎo)意義。個人在投資過程中最好能從以下幾個角度思考：
一、投資不要僅看表面收益率，而且要看實際收益效果。
二、個人的具體情況大不相同，個人投資者在進行投資決策時，應(yīng)根據(jù)自己的實際情況進行，不要跟隨他人。
三、應(yīng)有綜合統(tǒng)籌的觀點。有些投資雖然利率高但有一定福利作用，比如保險投資；有些投資雖收益率不高，但穩(wěn)定。因而個人進行投資決策應(yīng)盡量分散決策，高收益的要投資，低收益的也要投資，這就如同持有多種股票以分散風(fēng)險是一樣的道理。
四、可以投資于某些專項基金以保障自己及家人的社會福利。
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