20世紀(jì)90年代以來，西方管理會計的研究在管理控制系統(tǒng)、成本會計、成本管理、成本動因等方面都取得了一些新的成果，特別是戰(zhàn)略管理會計的研究和應(yīng)用的進展引人注目。戰(zhàn)略管理會計即管理會計與企業(yè)戰(zhàn)略的結(jié)合，它不是管理會計的一個分支，而是傳統(tǒng)管理會計在新的市場環(huán)境和企業(yè)管理環(huán)境下的發(fā)展。作為決策支持系統(tǒng)，戰(zhàn)略管理會計旨在提供關(guān)于企業(yè)外部市場和競爭者的信息，同時用戰(zhàn)略的觀點來看待內(nèi)部信息，強調(diào)運用財務(wù)信息與非財務(wù)信息，幫助決策層制定戰(zhàn)略。戰(zhàn)略管理會計的內(nèi)容主要包括戰(zhàn)略目標(biāo)的制定、戰(zhàn)略成本管理、經(jīng)營投資決策、人力資源管理和風(fēng)險管理。戰(zhàn)略管理會計的基本方法包括作業(yè)成本法、競爭對手分析、預(yù)警分析和質(zhì)量成本分析。戰(zhàn)略管理會計是高科技、新市場需求和現(xiàn)代管理三者相結(jié)合、順應(yīng)時代潮流的產(chǎn)物，是管理會計發(fā)展的一種新思維，而這一新思維對傳統(tǒng)管理會計的觀念、方法和原則，尤其是對傳統(tǒng)的投資決策分析帶來了極大的沖擊和影響。

　　一、企業(yè)投資決策超越了一個會計主體的范圍

　　傳統(tǒng)的管理會計由于受會計主體假設(shè)的限制，決策分析的對象基本上限于企業(yè)自身及其擁有的資源。戰(zhàn)略管理會計的特點之一就是超越了一個會計主體的范圍，這使得戰(zhàn)略投資決策中分析的對象不再限于企業(yè)自身，而是運用內(nèi)外對比的方法考察企業(yè)的競爭能力，分析的對象拓展到了企業(yè)的競爭對手以及企業(yè)所處的社會價值鏈上。企業(yè)的生存和發(fā)展與周圍的環(huán)境，特別是激烈的市場競爭息息相關(guān)，企業(yè)管理者只有時刻關(guān)注競爭對手，關(guān)注市場動態(tài)，并以此調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略，才能適應(yīng)瞬息萬變的外部環(huán)境，在競爭中取勝。因此，競爭對手分析是戰(zhàn)略管理會計中的一個極為重要的內(nèi)容。另外，企業(yè)的長期業(yè)績與企業(yè)所處的社會價值鏈之間存在著密切的聯(lián)系。不同的企業(yè)在向顧客提供最終產(chǎn)品的過程中發(fā)揮的作用不同，創(chuàng)造的價值也不同，因而企業(yè)在價值鏈中的位置不一樣，分配到的超額利潤往往數(shù)額不等。企業(yè)要想獲得更多的超額利潤，重要途徑之一就是分析整個社會價值鏈的結(jié)構(gòu)及自身所處的位置，通過戰(zhàn)略性的投資決策改變自己的劣勢地位。

　　二、投資決策需要更多的與戰(zhàn)略有關(guān)的非財務(wù)信息

　　戰(zhàn)略管理會計之所以可以彌補傳統(tǒng)管理會計的缺陷，重要原因之一就是戰(zhàn)略管理會計的信息來源極其廣泛，而且所提供的信息具有很強的決策有用性。戰(zhàn)略管理會計的這一特點對投資決策產(chǎn)生了重要影響，與戰(zhàn)術(shù)性投資決策相比，戰(zhàn)略性投資決策由于涉及的資本數(shù)額巨大，投資的方向往往與企業(yè)的經(jīng)營主干相關(guān)聯(lián)，決策實施后影響的期限長、范圍廣，涉及到的相關(guān)利益主體也是多方面的，所以決策一旦出現(xiàn)失誤，后果將不堪設(shè)想，造成的影響也是短期內(nèi)無法消除的。而要避免企業(yè)出現(xiàn)戰(zhàn)略決策失誤，需要考慮的內(nèi)容是多方面的，其中提高決策所需信息的數(shù)量和質(zhì)量的要求是必不可少的。戰(zhàn)略管理會計中進行投資決策分析時，不僅需要財務(wù)方面的定量信息，而且往往更注重企業(yè)的組織機構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷、資源配置、競爭優(yōu)勢、生產(chǎn)的彈性、顧客的滿意度、產(chǎn)品壽命周期等內(nèi)部與外部的非財務(wù)信息，只有擁有這些必不可少的信息，才能確保戰(zhàn)略性投資決策的科學(xué)性。

　　三、投資決策的適應(yīng)性進一步提高

　　決策從某種角度講是對未來的一種預(yù)測，投資決策也不例外。由于傳統(tǒng)管理會計產(chǎn)生的外部經(jīng)營環(huán)境比較穩(wěn)定和溫和，變化的激烈程度較低，因此其自身自然是一種內(nèi)向型信息系統(tǒng)，系統(tǒng)對外部環(huán)境變化考慮得比較少，或者說是不必要的。但20世紀(jì)80年代以來高新技術(shù)的發(fā)展和市場國際化程度的不斷提高，加劇了企業(yè)外部環(huán)境的多變性和不確定性，企業(yè)的投資決策和相應(yīng)的計劃往往與實際環(huán)境相脫節(jié)。傳統(tǒng)管理會計在這種情況下也往往束手無策，提供的信息不僅對投資決策產(chǎn)生不了應(yīng)有的支持和指導(dǎo)作用，反而具有一定的誤導(dǎo)性。戰(zhàn)略管理會計則彌補了這一缺陷，它作為一個外向型信息系統(tǒng)，時刻關(guān)注著環(huán)境的變化，同時戰(zhàn)略管理會計中包含的權(quán)變思想使其力圖尋找到會計系統(tǒng)設(shè)計中適用不同環(huán)境的成分，將管理會計系統(tǒng)設(shè)計與規(guī)模、技術(shù)和風(fēng)格等組織機構(gòu)因素，與不確定性和復(fù)雜性等外部環(huán)境聯(lián)系在一起。企業(yè)的投資決策在這種信息系統(tǒng)的支持下，大大提高了對環(huán)境變化的適應(yīng)能力，在不同的環(huán)境下，企業(yè)可以提供出不同決策方案加以考慮，當(dāng)環(huán)境突變時，企業(yè)可以采用事先制定的權(quán)變計劃以解燃眉之急。所以說在戰(zhàn)略管理會計的支持下，企業(yè)可以最大限度地利用環(huán)境中存在的機遇，全方位地迎接所面臨的危機和挑戰(zhàn)。

　　四、決策效益的評價方法將有所改變

　　傳統(tǒng)管理會計中決策效益的評價主要考慮決策方案的財務(wù)效益，而且把重點放在了直接材料和直接人工的節(jié)省上，這是與原有勞動密集或技術(shù)密集的生產(chǎn)條件相適應(yīng)的。強調(diào)局部的、短期的利益最大化是傳統(tǒng)管理會計效益評價的一個突出特征。追求局部利益最大化往往會損害企業(yè)其他部門的利益，甚至企業(yè)整體的利益，使企業(yè)的整體優(yōu)勢難以充分發(fā)揮，使企業(yè)整體的資源最優(yōu)利用也難以順利實現(xiàn)。追求短期利益則容易導(dǎo)致企業(yè)長期的高成本、低利潤狀況的出現(xiàn)，犧牲了企業(yè)的長期健康發(fā)展，把企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營引入歧途，使其無法在激烈的競爭中立于不敗之地。而戰(zhàn)略管理會計則強調(diào)整體觀和長期觀，這就促使企業(yè)在評價投資決策效益時一方面既要考慮決策的財務(wù)效益，同時還要考慮決策的非財務(wù)效益，如決策對環(huán)境的適應(yīng)性、生產(chǎn)系統(tǒng)的靈活性、質(zhì)量的適當(dāng)性、職工的積極性和協(xié)作程度、顧客的滿意程度、市場的占有率以及社會責(zé)任的履行情況等；另一方面企業(yè)在評價投資決策效益時堅持整體觀和長期觀，使企業(yè)的效益在一個較長的時期內(nèi)達(dá)到整體最優(yōu)。

　　五、投資風(fēng)險管理的重要性進一步增強

　　在現(xiàn)實生活中風(fēng)險無處不在，企業(yè)的任何一項行為都會有多種可能的結(jié)果，風(fēng)險既可能給投資者帶來超額收益，也可能帶來巨大的損失。由于傳統(tǒng)管理會計主要分析短期的戰(zhàn)術(shù)性問題，因此風(fēng)險問題不是其研究的主要課題。相比之下，戰(zhàn)略管理會計產(chǎn)生的歷史環(huán)境則復(fù)雜得多，多變性和不確定性大大增強，所以對風(fēng)險的分析和管理在戰(zhàn)略管理會計中占有相當(dāng)重要的一席之地，而為了有效地管理風(fēng)險，在戰(zhàn)略管理會計中專門采用預(yù)警分析技術(shù)，對影響企業(yè)經(jīng)營的外部競爭機遇和問題與企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢和劣勢進行科學(xué)的分析，預(yù)測其變化的趨勢，以便做到有備無患。

　　六、人力資本的投資也應(yīng)納入投資決策的考慮范圍

　　傳統(tǒng)管理會計的產(chǎn)生受經(jīng)濟時代的影響比較重視物質(zhì)資源的計價和管理，而很少關(guān)注管理主體因素——人力資源。一個企業(yè)的組織管理，不外乎財力、人力、物力等資源的有效運用，從戰(zhàn)略管理的角度來看，在這幾種資源中，人力資源最為重要。尤其是隨著知識經(jīng)濟的到來，人力資本在財富創(chuàng)造過程中所作的貢獻(xiàn)也越來越大，對確保企業(yè)的長期競爭優(yōu)勢具有重要影響。在某些高科技領(lǐng)域，人力資本甚至已經(jīng)取代了物質(zhì)資本的主導(dǎo)地位，但是傳統(tǒng)管理會計在這方面卻是一片空白，無法為企業(yè)在人力資本方面提供決策有用的信息。相比之下，戰(zhàn)略管理會計由于注重從長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略角度出發(fā)，強調(diào)確保企業(yè)在較長時期內(nèi)的競爭優(yōu)勢，因而注重對人力資本投資的分析和評價，這樣有助于企業(yè)在總資本預(yù)算中考慮人力因素，使企業(yè)資金的分配更為有效，能夠克服以往管理者追求短期利益而不重視人力投資的急功好利行為，確保企業(yè)的競爭優(yōu)勢。