[摘　要]衍生金融工具從其誕生到現(xiàn)在，短短20多年的時(shí)間里，顯示出了強(qiáng)大的生命力和破壞力，如何對(duì)衍生金融工具實(shí)施有效地監(jiān)管是亟待解決的難題，而會(huì)計(jì)監(jiān)管正是人們十分重視、同時(shí)也是最有效的監(jiān)管手段之一。本文著重分析了衍生金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定模式。

　　[關(guān)鍵詞]衍生金融工具；金融資產(chǎn)；金融負(fù)債；公允價(jià)值；會(huì)計(jì)收益

　　20世紀(jì)80年代以來，金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展在很大程度上改變了世界經(jīng)濟(jì)的內(nèi)容和行為規(guī)則，在以跨國公司為主體的國際經(jīng)營活動(dòng)日益發(fā)展的同時(shí)，國際資本市場得到了迅猛發(fā)展。衍生金融工具已經(jīng)成為現(xiàn)代金融市場不可或缺的重要組成部分，衍生金融工具既是重要的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，同時(shí)又是巨大的風(fēng)險(xiǎn)源，因此對(duì)衍生金融工具加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)管，研究和制定衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)成為各國普遍關(guān)注的事情。

　　一、衍生金融工具的定義

　　衍生金融工具是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上派生出來的，因此又被稱為創(chuàng)新金融工具。它是根據(jù)股價(jià)、利率、匯率等基礎(chǔ)金融工具的未來行情趨勢，采用支付少量保證金或權(quán)利金，簽訂跨期合同或互換不同金融工具等交易形式的新興金融工具，是企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)主要手段。因而衍生金融工具從本質(zhì)上來說，是一種為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和獲取投機(jī)利潤對(duì)初始投資要求較低的合約。

　　二、衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則模式

　　衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則模式的選擇，取決于各國市場的發(fā)展程度、發(fā)展趨勢以及會(huì)計(jì)信息的可操縱程度等因素。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則模式可分為兩類：

　　模式一：衍生金融工具的權(quán)利和義務(wù)確認(rèn)為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，并在會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)予以確認(rèn)；初始計(jì)量采用交易對(duì)價(jià)的公允價(jià)值（即歷史成本），后續(xù)計(jì)量則一致地采用公允價(jià)值計(jì)量；非套期保值目的持有衍生金融工具，其相關(guān)的公允價(jià)值變動(dòng)一般在當(dāng)期直接計(jì)入凈收益（有充分證據(jù)證明持有至到期的工具，其公允價(jià)值變動(dòng)可不確認(rèn)，但各期的處理必須一致）；套期目的持有衍生金融工具，在符合套期會(huì)計(jì)前提條件的情況下，套期項(xiàng)目有效套期部分的公允價(jià)值變動(dòng)待被套期項(xiàng)目相關(guān)損益實(shí)現(xiàn)時(shí)予以確認(rèn)，無效部分視同非套期保值目的持有衍生金融工具處理；在報(bào)表附注中披露企業(yè)對(duì)衍生交易的相關(guān)政策，以及各項(xiàng)衍生金融交易的交易目的、面值、期限、風(fēng)險(xiǎn)、套期保值等信息，并披露衍生交易對(duì)企業(yè)整體影響的相關(guān)信息（如風(fēng)險(xiǎn)值信息）。

　　模式二：衍生金融工具的權(quán)利和義務(wù)確認(rèn)為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，但并不在基本報(bào)表內(nèi)予以確認(rèn)，通過附表或附注予以披露；衍生金融工具的計(jì)量一致地采用初始交易時(shí)交易對(duì)價(jià)的公允價(jià)值（歷史成本），其公允價(jià)值及其變動(dòng)通過前述的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債附表或附注予以披露；套期保值的相關(guān)信息在附注中予以充分披露但并不進(jìn)入會(huì)計(jì)報(bào)表；在報(bào)表附注中披露企業(yè)對(duì)衍生交易的相關(guān)政策，以及各項(xiàng)衍生金融交易的交易目的、面值、期限、風(fēng)險(xiǎn)、套期保值等信息，并披露衍生交易對(duì)企業(yè)整體影響的相關(guān)信息（如風(fēng)險(xiǎn)值信息）。

　　如果相關(guān)市場發(fā)展完善，容易從市場上獲得較為可靠的公允價(jià)值信息，而且這些信息在一定程度上不容易被操縱，那么就可以采用模式一；如果市場發(fā)展尚不夠完善、會(huì)計(jì)信息又在一定程度上容易被操縱，那么就必須選擇模式二。

　　三、作為表外披露的原因

　　（一）衍生金融工具不符合會(huì)計(jì)要素的定義

　　按照FASB的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架，資產(chǎn)的定義是：“特定主體由于過去的交易或事項(xiàng)而獲得或控制的可預(yù)期的未來經(jīng)濟(jì)利益”。負(fù)債的定義是：“特定主體由于過去的交易或事項(xiàng)而在現(xiàn)在承擔(dān)的未來向其他主體交付資產(chǎn)或提供勞務(wù)的義務(wù)”?？偟膩碚f，無論是資產(chǎn)還是負(fù)債，其定義核心都是會(huì)計(jì)主體由于過去的交易或事項(xiàng)而在將來必然要引發(fā)的經(jīng)濟(jì)利益或資產(chǎn)、勞務(wù)的流入或流出。

　　而衍生金融工具則不同，它表現(xiàn)為一種遠(yuǎn)期合約，即一種待履行或履行中的合約。實(shí)現(xiàn)合約的交易要在將來發(fā)生，其立足點(diǎn)不是過去，所以無法可靠的計(jì)量。因此，衍生金融工具所產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)和現(xiàn)行資產(chǎn)和負(fù)債的定義是矛盾的，充其量也只能把它當(dāng)作或有資產(chǎn)或或有負(fù)債進(jìn)行處理。要是衍生金融工具名正言順地得以在財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)，就必須修訂財(cái)務(wù)報(bào)表要素的定義。

　?。ǘ┐_認(rèn)衍生金融工具所帶來的損益不符合實(shí)現(xiàn)原則

　　早期收益實(shí)現(xiàn)原則強(qiáng)調(diào)，只有在收入的賺取過程已經(jīng)完成，并且收入已實(shí)現(xiàn)時(shí)才予以確認(rèn)。已實(shí)現(xiàn)是指企業(yè)實(shí)際已經(jīng)取得現(xiàn)金或現(xiàn)金要求權(quán)。后來，F(xiàn)ASB在SF ACNo.5（1984）中把“已實(shí)現(xiàn)”擴(kuò)展為“可實(shí)現(xiàn)”。“可實(shí)現(xiàn)”指企業(yè)獲得隨時(shí)可以轉(zhuǎn)化為已知金額的現(xiàn)金或現(xiàn)金要求權(quán)。雖然實(shí)現(xiàn)原則的限定條件有放寬的跡象，但其影響依然根深蒂固。由于衍生金融工具給企業(yè)帶來的收益或損失具有巨大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，因此它無法滿足實(shí)現(xiàn)原則。這也是它遲遲沒有進(jìn)入財(cái)務(wù)報(bào)表的原因之一。

　　四、表內(nèi)確認(rèn)與計(jì)量的必然性

　?。ㄒ唬?duì)決策有用觀的重視

　　20世紀(jì)七、八十年代，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)，形成了兩個(gè)有代表性的流派，它們是受托責(zé)任學(xué)派和決策有用學(xué)派。受美國FASB的影響，決策有用觀得到了越來越廣泛的重視。而在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的影響下，很多新出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)由于不符合財(cái)務(wù)報(bào)表要素的定義而無法在表內(nèi)確認(rèn)。為了提高表內(nèi)信息的有用性，會(huì)計(jì)界迫切希望突破傳統(tǒng)理論的框框，將諸如衍生金融工具、人力資源、商譽(yù)等無形資產(chǎn)納入表內(nèi)反映。

　　（二）會(huì)計(jì)收益概念的發(fā)展

　　傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)收益概念，主要是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)之上，強(qiáng)調(diào)收入實(shí)現(xiàn)和配比原則。這種收益確定觀念是基于企業(yè)實(shí)質(zhì)已發(fā)生的交易，是交易觀察的結(jié)果，而且任何收入都必須是已實(shí)現(xiàn)和可實(shí)現(xiàn)的結(jié)果。這樣，企業(yè)一些資源或狀況即使已經(jīng)發(fā)生變化，若沒有確切的交易與之對(duì)應(yīng)，就不予反映。然而市場經(jīng)濟(jì)是一個(gè)充滿高度風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)，這種會(huì)計(jì)收益觀念顯然已不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。1980年，美國FASB首先提出了“全面收益”的新概念，并將它定義為“企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)，由企業(yè)所有者以外的交易及其他事項(xiàng)與情況所產(chǎn)生的凈資產(chǎn)的變動(dòng)”?？梢哉f，會(huì)計(jì)收益概念的發(fā)展、收益表的擴(kuò)展，為在表內(nèi)確認(rèn)和報(bào)告衍生金融工具的相關(guān)信息提供了理論支持以及構(gòu)筑了良好的平臺(tái)。

　　五、對(duì)我國建立衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的啟示

　　隨著我國金融業(yè)對(duì)外開放和金融改革的不斷深化，特別是在我國正式成為世界貿(mào)易組織成員以后，我國的衍生金融工具市場勢必要發(fā)展并一步步成熟起來，這就迫切需要相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。從我國目前情況看，上述模式二是最佳選擇，待相關(guān)市場發(fā)育成熟以后，再考慮進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)和公允價(jià)值計(jì)量。在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中需披露如下信息：（1）增加一張“金融工具明細(xì)表”，表中列明衍生金融工具及其交易的一般信息，如衍生金融工具的類別、特征、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、賬面價(jià)值、公允價(jià)值、到期日及持有日。這是影響衍生金融工具未來現(xiàn)金流量金額、時(shí)間和不確定性的重要因素。（2）與衍生金融工具及其交易相關(guān)的會(huì)計(jì)政策，包括金融工具會(huì)計(jì)政策的披露、衍生金融工具公允價(jià)值的確認(rèn)、公允價(jià)值計(jì)量與歷史成本計(jì)量之間的差異和列報(bào)及相應(yīng)會(huì)計(jì)政策的變更。（3）與衍生金融工具有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流通風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的策略。（4）與套期保值相關(guān)的信息。（5）衍生金融工具與企業(yè)經(jīng)營面臨的風(fēng)險(xiǎn)等信息。如市場價(jià)格的預(yù)測信息，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告日所持有的衍生金融工具應(yīng)揭示其市場價(jià)格在未來的可能變化以及對(duì)企業(yè)造成的影響。

　　[參考文獻(xiàn)]

　　[1]常勛。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)四大難題。立信會(huì)計(jì)出版社，2002.

　　[2]陳小悅。關(guān)于衍生金融工具的會(huì)計(jì)問題研究。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002.

　　[3]常月嫦。衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展進(jìn)程的理論分析。會(huì)計(jì)研究，2004，（11）。

　　[4]鐘亞蘭，劉毅。淺談金融衍生工具的會(huì)計(jì)處理。西華大學(xué)學(xué)報(bào)，2004，（4）。

　　[5]李安定，陳嘉慧。構(gòu)建我國衍生金融工具會(huì)計(jì)規(guī)范體系中的幾個(gè)具體問題。會(huì)計(jì)研究，2004，（10）。