摘  要：美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在公布的會計準(zhǔn)則中大量采用公允價值，并且投入大量人力、物力，歷時五年多共擬出有關(guān)“公允價值計量”的征求意見稿34份，終于推出了關(guān)于一個計量屬性而專門頒布的美國財務(wù)會計準(zhǔn)則第157號“公允價值計量”，把公允價值研究推向了高潮，標(biāo)志著公允價值計量模式的確立。對我國會計審計準(zhǔn)則體系建設(shè)有非常重要的借鑒作用。

　　關(guān)鍵詞：美國會計準(zhǔn)則　啟示　對策

　　引言：美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在從1975年至2004年12月底的30年來共發(fā)布了153份財務(wù)會計準(zhǔn)則，其中與公允價值有關(guān)的會計準(zhǔn)則有60個[①].且越是新近準(zhǔn)則，運用公允價值的比重越大。特別是FASB在沉寂了15年以后，于2000年2月發(fā)布的財務(wù)會計概念公告第七輯《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》規(guī)范了在會計計量中不能得到可觀察的、由市場所決定的金額時運用現(xiàn)值技術(shù)確定公允價值的問題，彌補了前6輯概念公告中的缺陷，成為會計發(fā)展史上的又一個里程碑。而正如FASB所強調(diào)，財務(wù)會計概念公告的目的并不是為了直接解決財務(wù)會計和報告中的實務(wù)問題，其正式發(fā)表不意味著對目前仍然具有效力的準(zhǔn)則公告的改進、修訂和解釋。由此，在公允價值的廣泛運用中，由于缺乏一個公認(rèn)的、系統(tǒng)的會計準(zhǔn)則的指導(dǎo)，實際運用中存在不一致，導(dǎo)致所提供信息可比性較差。如美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）對公允價值的定義有多個版本[②]，針對每個定義都要有相應(yīng)的指南來規(guī)范其在公認(rèn)會計原則內(nèi)使用，致使其在運用中產(chǎn)生了不一致，這直接增加了在會計實務(wù)中應(yīng)用公認(rèn)會計原則的復(fù)雜性。為此，F(xiàn)ASB在從2001年12月14日至2005年10月23日的最近五年中，對公允價值研究投入了大量的人力物力，研究并擬出有關(guān)“公允價值計量”的征求意見稿34份[③]，其最終目的在于形成一份財務(wù)會計準(zhǔn)則。2006年9月19日亟待已久的財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第157號“公允價值計量”終于發(fā)布，為在公允認(rèn)會計原則范圍內(nèi)規(guī)范公允價值的計量及披露，增強相關(guān)信息的可比性與一致性提供了統(tǒng)一框架。

　　一、“公允價值計量”準(zhǔn)則與財務(wù)會計概念公告的關(guān)系

　　美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會把已經(jīng)發(fā)布的財務(wù)會計概念公告的作用定位為最基本的財務(wù)會計理論，指導(dǎo)會計準(zhǔn)則的制定和修訂。SFASNO.157與財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)存在密切關(guān)系：1、FASB在其第2輯概念結(jié)構(gòu)《會計信息的質(zhì)量特征》指出，相關(guān)性和可靠性是會計信息的兩個最重要質(zhì)量特征，并認(rèn)為相關(guān)性更為重要。同時強調(diào)企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供可比性信息以能使財務(wù)報告使用人識別兩組經(jīng)濟事項中的相同和不同之處。相關(guān)性是公允價值運用之本，增強信息可比性正是SFASNO.157所需要解決的主要問題。2、SFASNO.157中對公允價值所界定的概念考慮了概念結(jié)構(gòu)第6輯《企業(yè)財務(wù)報表要素》中資產(chǎn)和負(fù)債的定義，公允價值計量也反映了與資產(chǎn)相聯(lián)系的未來經(jīng)濟利益流入和與負(fù)債相聯(lián)系的未來經(jīng)濟利益流出。3、該準(zhǔn)則吸收了第7輯概念結(jié)構(gòu)《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》的指南，雖然現(xiàn)在對該概念結(jié)構(gòu)未做修改，而FASB將考慮在其概念框架修訂計劃中修改第7號概念結(jié)構(gòu)的必要性。4、本準(zhǔn)則擴展了使用公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債的相關(guān)披露，以便能夠提供給財務(wù)報表使用人（當(dāng)前和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他）進行投資、信貸和其他相關(guān)決策的更加有用信息。而這正是概念結(jié)構(gòu)第1輯《企業(yè)財務(wù)報告的目標(biāo)》中所提出的首要目標(biāo)。

　　二、公允價值的內(nèi)涵

　　準(zhǔn)則通過征求意見稿四易其定義，最終給出的公允價值定義是，“在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售一項資產(chǎn)收到或轉(zhuǎn)讓一項債務(wù)付出的價格?！倍x中區(qū)別于以往界定公允價值的“創(chuàng)新”之處在于：1、資產(chǎn)或負(fù)債（TheAssetorLiability）。由于資產(chǎn)與負(fù)債是會計計量的主要目標(biāo)，所以定義中只提到資產(chǎn)和負(fù)債。但是，公允價值的定義也適用于列于股東權(quán)益項目以公允價值計量的工具。2、價格（ThePrice）。體現(xiàn)公允價值的價格是在有序交易中形成的，是一種“脫手價格”（區(qū)別于買入價格）?！坝行蚪灰住?，指若從計量日之前一段時間起到計量日后的一段時間內(nèi)，某些資產(chǎn)或負(fù)債的交易總會發(fā)生、且所發(fā)生交易的市場環(huán)境沒有變化。它不是一個被迫進行的交易，而且考慮到擁有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參與者的預(yù)期，出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債的交易是一種假設(shè)交易。3、主市場（最有利市場）（ThePrincipal（orMostAdvantageous）Market）。定義中假定形成公允價值的出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債交易發(fā)生在資產(chǎn)或負(fù)債的主市場，當(dāng)不存在主市場時，交易應(yīng)發(fā)生在資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場。主市場是指在此市場中報告主體可以資產(chǎn)或負(fù)債的最大限度和最佳水平來出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓負(fù)債；而最有利市場指，就各市場的交易成本而言，此市場中的報告主體可以最高價格出售資產(chǎn)或以最低價格來轉(zhuǎn)讓負(fù)債。4、市場參與者（MarketParticipants）。定義中的市場參與者指在主市場或最有利市場中具備以下特征的資產(chǎn)或負(fù)債的買賣雙方：（1）獨立的非關(guān)聯(lián)的報告主體；（2）他們關(guān)于資產(chǎn)或者負(fù)債以及交易有共同的合理理解。（3）他們有能力交易資產(chǎn)或負(fù)債；（4）他們是出于自愿而非強迫或被迫去交易資產(chǎn)或負(fù)債。

　　三、公允價值的確認(rèn)、計量與披露

　?。ㄒ唬┏跏即_認(rèn)（FairValreatInitialRecognition）

　　在公允價值的初始確認(rèn)中，SFASNO.157對買入價格與脫手價格進行了詳細(xì)區(qū)分。買入價格指在交換交易中獲得一項資產(chǎn)所付出或承擔(dān)一項負(fù)債所收到的交易價格。與之相反，資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值指出售資產(chǎn)將能收到或轉(zhuǎn)讓負(fù)債所付出的價格（脫手價格）。從概念上而言，買入價格與脫手價格是不同的。企業(yè)沒有必要以獲得資產(chǎn)所付出的價格來出售資產(chǎn)，同樣，也沒有必要以承擔(dān)負(fù)債所收到的價格來轉(zhuǎn)讓負(fù)債。不過，在許多情況下，交易價格與脫手價格相等，因此，交易價格就是資產(chǎn)或負(fù)債在初始確認(rèn)時的公允價值。

　　（二）計量

　　反對應(yīng)用公允價值的人經(jīng)常批評，不存在活躍市場條件下公允價值的取得難以保證可靠性。即在缺乏可觀察市場價值時的估價技術(shù)（ValuationTechniques）問題，準(zhǔn)則中用來計量公允價值的估價技術(shù)包括市場法（marketapproach）、收益法（incomeapproach）和（或）成本法（costapproach）。其中：1、市場法指主要基于市場價格信息估計公允價值。市場價格信息指在市場真實交易中可觀察到的相同、相似或可比的資產(chǎn)或負(fù)債的價格。如果在活躍市場上能夠觀察到這類信息，應(yīng)盡可能用它來進行估計。矩陣定價法即屬于此類。2、收益法是未來投資（比如現(xiàn)金流量或盈利）通過折現(xiàn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的方法。此類方法包括現(xiàn)值技術(shù)、期權(quán)定價模型等，如Black-Scholes模型和二項期權(quán)定價模型等。3、成本法一般指以一項資產(chǎn)的重置成本或現(xiàn)行成本為基礎(chǔ)，作必要的調(diào)整（如使用中的資產(chǎn)已發(fā)生了物理、自然損耗和精神損耗，即應(yīng)予以調(diào)整）來估計公允價值。

　　SFASNO.157把對公允價值進行估價的市場輸入信息（Inputs）放在非常重要的位置，要求報告主體對公允價值進行估計之前必須掌握與資產(chǎn)或負(fù)債相關(guān)的市場信息，信息的可取得性與可靠性直接影響上述估價技術(shù)的合理選擇，而且特別指出在對公允價值層次進行選擇時，應(yīng)優(yōu)先考慮估價技術(shù)所依據(jù)的輸入信息而不是估價技術(shù)本身，即要根據(jù)所掌握信息的不同來判斷公允價值層次。準(zhǔn)則認(rèn)為估價技術(shù)依據(jù)的輸入信息（InputstoValuationTechniques）可以是可觀察的輸入信息也可以是不可觀察的輸入信息[④]，而在估計公允價值時應(yīng)當(dāng)盡可能多利用可觀察的輸入信息而少利用不可觀察的輸入信息。

　　根據(jù)對所掌握用于估價技術(shù)的輸入信息依賴程度，公允價值的估計被分為三個層次，即公允價值層次（FairValueHierarchy）：第一層次（Level1），指在活躍市場上存在相同的資產(chǎn)或負(fù)債報價（quotedprices）時，使用該報價（不做任何調(diào)整）對公允價值進行的估計。本層次所提供的對公允價值估計是優(yōu)先度最高的。所參考的活躍市場中資產(chǎn)或負(fù)債進行頻繁和大數(shù)量的交易提供了持續(xù)的價格信息，被參考的價格提供了公允價值最可靠證據(jù)。第二層次（Level2），指活躍市場上雖然沒有相同但有相似資產(chǎn)或負(fù)債的價格信息（或者是在不活躍市場[⑤]有相同或相似的資產(chǎn)或負(fù)債的參考價格）。在利用相似信息估計公允價值時，應(yīng)當(dāng)調(diào)整與相同信息之間的差異。且所進行的調(diào)整必須是能客觀確定的，否則降為第三層次估計。第三層次（Level3），指市場上不存在關(guān)于資產(chǎn)或負(fù)債可觀察到的輸入信息，即進行第一、二層次的估計不可能時則應(yīng)用本層次的估計。上述三種估價技術(shù)（市場法、收益法、成本法）都屬于第三層次。

　?。ㄈ┡?/p>

　　SFASNO.157擴展了與公允價值有關(guān)的披露內(nèi)容，要求報告主體主要從三個方面進行披露：1、用來估計公允價值的市場輸入信息；2、對于始終以公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債進行估價所利用的重要不可觀察輸入信息（公允價值估計的第三層次）；3、每期公允價值計量對收益（或凈資產(chǎn)變動）的影響。

　　四、SFASNO.157對我國啟示

　　我國新準(zhǔn)則體系大量采用公允價值與現(xiàn)值，并非政界、學(xué)界、實務(wù)界真正從會計發(fā)展規(guī)律上理解和掌握了紛繁復(fù)雜的現(xiàn)值技術(shù)和公允價值會計理論方法的精髓，主要是迫于國內(nèi)外政治、經(jīng)濟、社會多重高壓（謝詩芬，2006）。所以造成現(xiàn)行會計、審計準(zhǔn)則中對公允價值的規(guī)定存在諸多問題，直接影響到公允價值的具體運用，需要迅速采取措施彌補不足。

　?。ㄒ唬┕蕛r值的理論內(nèi)涵有待于進一步深入研究。我國新會計準(zhǔn)則價值中公允價值定義相當(dāng)于國際上20世紀(jì)90年代中后期水平，對定義中涉及到的具體內(nèi)容有待進一步明確和深化。如定義中公平交易、交易雙方的界定含糊，沒有明確交易時態(tài)，交易價格具體指買入價格還是脫手價格缺乏指南，對交易對象界定有缺失（除了資產(chǎn)和負(fù)債我還應(yīng)包括股東權(quán)益中的部分內(nèi)容），對資產(chǎn)和負(fù)債未來經(jīng)濟利益的本質(zhì)也沒有體現(xiàn)。

　?。ǘ┡c其他計量屬性（技術(shù)）的關(guān)系應(yīng)重新界定。我國會計準(zhǔn)則把公允價值與其他計量屬性簡單并列，作為第五種計量屬性，至少存在以下兩個問題。首先，對現(xiàn)值認(rèn)識存在值得商榷之處。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）于2000年2月頒布的第7號財務(wù)會計概念公告《在會計計量中應(yīng)用現(xiàn)金流量信息與現(xiàn)值》更正了第5號概念公告的提法，認(rèn)為未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值只是一種資產(chǎn)或負(fù)債的攤銷方法，不是一種會計計量屬性。葛家澍（2001）也認(rèn)為作為一項計量屬性共性是必須能夠用于初始計量，而未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值只是按上述計量屬性（歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、可變現(xiàn)凈值）初始計量后的攤銷，它屬于一種攤銷方法。其次，未能正確闡述公允價值的外延問題。著名經(jīng)濟學(xué)家和會計學(xué)家坎寧于1929年在其名著《會計學(xué)中的經(jīng)濟學(xué)》中提出了價值計量的直接計價法和間接計價法。直接計價就是采用現(xiàn)值方法進行計價，而間接計價是采用歷史成本或現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價和短期可變現(xiàn)凈值進行計價。公允價值計量的根本目的是為了計量價值，所以，從外延上說，公允價值計量屬性就包括現(xiàn)值方法、歷史成本或現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價、短期可變現(xiàn)凈值。

　　現(xiàn)行會計準(zhǔn)則在公允價值的運用上是一大亮點，而在其內(nèi)涵及其外延等基本問題沒有闡述明確的情況下，計量與披露的質(zhì)量與效果另人擔(dān)憂，難怪國內(nèi)有學(xué)者警告，不要讓“最大亮點倏忽即逝”。

　?。ㄈ┕蕛r值計量和披露的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)統(tǒng)一。我國新會計準(zhǔn)則體系中很多具體準(zhǔn)則都涉及到公允價值的計量和披露規(guī)定，且每個準(zhǔn)則都有自己的指南加以規(guī)范，其間存在不一致，導(dǎo)致依據(jù)準(zhǔn)則和指南提供的有關(guān)公允價值會計信息缺乏可比性，從而影響了會計信息的質(zhì)量。而且進行公允價值估價的信息取得（估價依據(jù)問題）、估價技術(shù)特別是現(xiàn)值技術(shù)的選擇與具體運用由于缺乏詳細(xì)指南規(guī)范，實際操作空間較大，在防止利用公允價值進行利潤操縱方面顯得蒼白無力。對公允價值的披露有的準(zhǔn)則要求披露四個方面內(nèi)容（金額、確認(rèn)依據(jù)、方法、影響），而有的僅要求對金額進行披露。這種不一致直接會影響會計信息的可比性。

　?。ㄋ模┡c公允價值審計準(zhǔn)則相協(xié)調(diào)。與會計準(zhǔn)則體系同時發(fā)布的審計準(zhǔn)則體系第1322號“公允價值計量和披露的審計”準(zhǔn)則第四條規(guī)定，“按照適用的會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，作出公允價值計量和披露是被審計單位管理層的責(zé)任”。同時，第十條規(guī)定，“CPA.aspx>注冊會計師應(yīng)當(dāng)評價財務(wù)報表中公允價值計量和披露是否符合適用的會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定”。第四十二條又規(guī)定，“注冊會計師可以對公允價值進行獨立估值，以印證被審計單位的公允價值計量結(jié)果”。針對這些規(guī)定，如果沒有一個明確、一致的標(biāo)準(zhǔn)，無論是被審計單位管理層自己的估值，還是注冊會計師對估值進行的評價以及獨立估價，其正確性判斷將充滿變數(shù)，導(dǎo)致進行審計工作的注冊會計師的審計風(fēng)險也會非常大。

　　總之，作為我國會計準(zhǔn)則體系建設(shè)和完善的一個有效做法是盡快制定有關(guān)公允價值的專門會計準(zhǔn)則，對廣泛采用的公允價值進行規(guī)范，以亟解決我國現(xiàn)行準(zhǔn)則體系中公允價值計量、披露、審計方面的諸多問題。