利潤質(zhì)量是指企業(yè)利潤的形成過程以及利潤結(jié)果的合規(guī)性、效益性及公允性。高質(zhì)量的企業(yè)利潤，應(yīng)當表現(xiàn)為資產(chǎn)運轉(zhuǎn)狀況良好，企業(yè)所開展的業(yè)務(wù)具有較好的市場發(fā)展前景，企業(yè)有良好的購買能力、償債能力、交納稅金及支付股利的能力。高質(zhì)量的企業(yè)利潤能夠為企業(yè)未來的發(fā)展奠定良好的資產(chǎn)基礎(chǔ)。反之，低質(zhì)量的企業(yè)利潤，則表現(xiàn)為資產(chǎn)運轉(zhuǎn)不暢，企業(yè)支付能力、償債能力減弱，甚至影響企業(yè)的生存能力。

　　如何分析企業(yè)利潤的質(zhì)量？我們可以從利潤的構(gòu)成、穩(wěn)定性以及變現(xiàn)性等方面著手，進行深入剖析。

　　一、利潤的構(gòu)成

　　利潤的結(jié)構(gòu)是多層次的，按即將執(zhí)行的《會計準則第30號———財務(wù)報表列報》劃分，營業(yè)利潤、投資凈收益、非流動資產(chǎn)處置凈收益，是企業(yè)形成利潤總額的三大支點。一般情況下前兩者稱之為營業(yè)收益，后者稱之為非營業(yè)收益。

　　營業(yè)利潤是公司營業(yè)活動中所實現(xiàn)的利潤，它是企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用的配比結(jié)果，是企業(yè)凈利潤的主要源泉，它產(chǎn)生于日常經(jīng)營，具有長久性和可重復性，體現(xiàn)了企業(yè)的總體經(jīng)營管理水平和效果。是企業(yè)生存發(fā)展的基礎(chǔ)，它的多少代表了企業(yè)相對穩(wěn)定的盈利能力和企業(yè)競爭能力的強弱程度，因此，該指標是衡量利潤質(zhì)量高低的重要參考標準，它可以使會計信息使用者更準確地把握公司利潤質(zhì)量，通過連續(xù)地考察此項指標，可以判斷公司未來發(fā)展前景。營業(yè)利潤占利潤總額比重越高，公司利潤的持續(xù)性就越強，利潤質(zhì)量就越高，反之，利潤質(zhì)量就越低。投資凈利潤既可能是持續(xù)性利潤也可能是非持續(xù)性利潤。如果投資受益連續(xù)幾個會計期間低于同期銀行存款利率，則需要進一步分析對外投資的目的及其合理性。

　　非流動資產(chǎn)處置凈收益是非持續(xù)性利潤，屬偶然交易利潤。此項利潤沒有保障，不能期望它經(jīng)�；蚨ㄆ诘匕l(fā)生，偶然交易利潤比例較高的企業(yè)，其收益質(zhì)量低，不代表企業(yè)的盈利能力。但是，在企業(yè)主要利潤增長點潛力挖盡的情況下，企業(yè)為了維持一定的利潤水平，就有可能通過偶然交易實現(xiàn)的利潤來彌補營業(yè)利潤、投資收益的不足。如通過對企業(yè)固定資產(chǎn)的出售利得來增加利潤，或大量從事經(jīng)營主業(yè)以外的其他業(yè)務(wù)以求近期盈利等。

　　二、利潤的穩(wěn)定性

　　利潤的穩(wěn)定性是指公司連續(xù)幾個會計年度利潤水平變動的波幅及趨勢的平穩(wěn)性，它取決于公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、商品結(jié)構(gòu)等穩(wěn)定性。從企業(yè)長期發(fā)展的角度來看，企業(yè)應(yīng)保持穩(wěn)定的利潤水平和平穩(wěn)的增長速度，并且經(jīng)濟利益真正流入企業(yè)是判斷利潤質(zhì)量高低的標準。公司的管理者可以通過各種手段以達到操縱一時利潤的目的，但卻很難在幾個會計年度維持較高的利潤水平，也很難在經(jīng)營活動中產(chǎn)生較大的現(xiàn)金凈流入量。我們可以用兩項指標進行判斷：

　　1、利潤期限比率=本年度利潤額÷相關(guān)分析期年度平均利潤額

　　這項指標揭示本年度利潤水平波動幅度，一般情況下若波動幅度較大，說明利潤穩(wěn)定性較差，利潤質(zhì)量可能較低，應(yīng)當引起關(guān)注。用這項指標還可以評價與判斷企業(yè)利潤的穩(wěn)定性和未來的發(fā)展趨勢。

　　2、現(xiàn)金流入量結(jié)構(gòu)比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量÷現(xiàn)金流入總量

　　現(xiàn)金流入總量包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的利潤有一定的對應(yīng)關(guān)系，并能為企業(yè)的擴張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。

　　盈利能力和盈利質(zhì)量從不同角度反映了企業(yè)的利潤情況，二者各有側(cè)重。盈利能力強調(diào)企業(yè)獲取收益的能力，它以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為凈利潤的大小及有關(guān)比率的大��；而盈利質(zhì)量反映的是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的盈利確認是否伴隨相應(yīng)的現(xiàn)金流入，只有伴隨現(xiàn)金流入的盈利才具有較高質(zhì)量，兩者差異越小，盈利質(zhì)量越高，所以應(yīng)關(guān)注企業(yè)實現(xiàn)的會計利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的對比。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量能夠更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，充足穩(wěn)定的經(jīng)營活動現(xiàn)金流是企業(yè)生存發(fā)展的基本保證。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比率越高，說明公司通過自身經(jīng)營實現(xiàn)現(xiàn)金能力越強，利潤的穩(wěn)定性較強、利潤質(zhì)量較好；該指標比率越低，說明公司通過經(jīng)營活動實現(xiàn)現(xiàn)金能力較差，過分依賴投資和籌資活動來獲得現(xiàn)金，說明公司財務(wù)基礎(chǔ)和獲利能力持續(xù)性較弱，利潤的質(zhì)量較差。

　　三、利潤的變現(xiàn)性

　　在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況在很大程度上影響著企業(yè)的生存和發(fā)展。穩(wěn)定發(fā)展階段企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)該對企業(yè)的利潤形成有足夠的支付能力。

　　對于那些商品經(jīng)營活動占有較大比重的企業(yè)來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是企業(yè)短期內(nèi)最穩(wěn)定、最主動、最可以寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常性資金流轉(zhuǎn)的現(xiàn)金流量。企業(yè)現(xiàn)金充裕，就可以及時購入必要的材料物資和固定資產(chǎn)、及時支付工資、償還債務(wù)、支付股利和利息；反之企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營則會受到影響，甚至產(chǎn)生企業(yè)的生存危機。在實際工作中，企業(yè)利潤表上列示的是凈利潤指標，反映了企業(yè)的經(jīng)營成果，這是體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要的一個指標。然而，無法體現(xiàn)現(xiàn)金支付能力和能否償還到期的債務(wù)；而有些企業(yè)利潤表上反映的是虧損，而現(xiàn)金充足，不僅能經(jīng)營運作，甚至還能對外投資。這是因為利潤表是按權(quán)責發(fā)生制編制的，而現(xiàn)金流量表是按收付實現(xiàn)制編制的。現(xiàn)金管理已經(jīng)成為財務(wù)管理的一個重要方面，受到企業(yè)管理人員、投資者、債權(quán)人以及政府監(jiān)管部門的關(guān)注。

　　企業(yè)凈利潤的確認是在權(quán)責發(fā)生制和會計分期的基礎(chǔ)上，將某一會計期間的收入與其相關(guān)的成本、費用相配比核算出公司的經(jīng)營成果。由于權(quán)責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制的差異，利潤的多少并不一定等同于現(xiàn)金凈流入的多少，只有當應(yīng)計的現(xiàn)金凈流入成為實際的現(xiàn)金凈流入時，才能表明利潤的真正實現(xiàn)。利潤的現(xiàn)金保障性，是判斷了解企業(yè)實現(xiàn)利潤質(zhì)量高低極為重要的參考指標。其主要指標為：

　　銷售收現(xiàn)比率=銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷營業(yè)收入凈額

　　該指標反映企業(yè)銷售獲取現(xiàn)金的能力，是衡量企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢好壞的標準。該比率大于1，說明應(yīng)計現(xiàn)金流入轉(zhuǎn)化為實際現(xiàn)金流入的能力強，收入質(zhì)量好；反之，該比率小于1，說明應(yīng)收款項增多，獲現(xiàn)能力弱。

　　現(xiàn)金營運指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金（經(jīng)營活動凈利潤+非付現(xiàn)費用）

　　若該指數(shù)小于1，說明一部分利潤尚沒有取得現(xiàn)金，停留在實物和債權(quán)形態(tài)，而實物和債權(quán)風險大于現(xiàn)金風險，因此未收現(xiàn)的利潤質(zhì)量低于已收現(xiàn)的利潤質(zhì)量；也說明營運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的利潤占用了更多的營運資金，取得利潤代價增加了，同樣的利潤代表著較差的業(yè)績。