一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理邏輯

　　企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理是根據(jù)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的需要和自身特點(diǎn)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的特征，依照集團(tuán)內(nèi)部建立的授權(quán)機(jī)制設(shè)計(jì)的，用于維持集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)中各利益主體相互制衡而進(jìn)行的一種制度安排。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理是企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制的重要組成部分，其基本功能是限制集團(tuán)總公司與成員公司之間財(cái)務(wù)信息的不對(duì)稱性，財(cái)務(wù)契約不完全性和財(cái)務(wù)責(zé)任不對(duì)等性，保證在賦予集團(tuán)各成員公司的經(jīng)營(yíng)者全權(quán)處理各自企業(yè)日常事務(wù)的同時(shí)，使集團(tuán)總公司保持對(duì)成員公司的最終控制，防止成員公司偏離集團(tuán)整體利益和目標(biāo)而損害或犧牲其他利益相關(guān)者的權(quán)益。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理要明確界定集團(tuán)總部與其成員公司之間的決策權(quán)的分割，同時(shí)，還要明確規(guī)定對(duì)成員公司的績(jī)效度量和評(píng)價(jià)，以及相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)懲罰制度。

　　二、我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

　　1.從企業(yè)集團(tuán)總部的功能建設(shè)來(lái)看，許多企業(yè)集團(tuán)總部制定和實(shí)施統(tǒng)一規(guī)劃的能力很弱，不形成戰(zhàn)略規(guī)劃中心、決策中心、投融資中心，無(wú)法協(xié)調(diào)成員企業(yè)的活動(dòng)，對(duì)整個(gè)集團(tuán)的資源難以進(jìn)行統(tǒng)一的有效配置。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制普遍局限于報(bào)表統(tǒng)計(jì)、審計(jì)等日?；顒?dòng)，起不到當(dāng)家理財(cái)?shù)摹按筘?cái)務(wù)作用”。

　　2.總部缺乏對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)的有效評(píng)價(jià)和監(jiān)督。有效監(jiān)督與評(píng)價(jià)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位業(yè)績(jī)的能力是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)順利運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，由于缺乏有效的控制，成員公司在運(yùn)用財(cái)權(quán)的過(guò)程中表現(xiàn)出許多非理性化特征：①成員公司的經(jīng)營(yíng)者為了在考核中過(guò)關(guān)或多拿獎(jiǎng)金，不嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)會(huì)計(jì)核算制度，一味粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真；②成員公司的經(jīng)營(yíng)者無(wú)視集團(tuán)投資主體的利益，違規(guī)操作企業(yè)資金，與其他利益相關(guān)者相互勾結(jié)，通過(guò)多種渠道轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)；③成員公司的經(jīng)營(yíng)者擅自向風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)融資、投資，擅自向其利益相關(guān)者出具擔(dān)?；蛑煌恫还?，造成了出資人資產(chǎn)的大量流失。

　　三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)治理架構(gòu)

　　1.加強(qiáng)財(cái)權(quán)管理制度建設(shè)，解決財(cái)權(quán)配置中的不合理、不協(xié)調(diào)問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)的組合主要是基于行業(yè)或地域經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的需要，為了充分發(fā)揮總部與成員公司兩個(gè)管理層的作用，提高企業(yè)集團(tuán)的整體競(jìng)爭(zhēng)能力，我們要恰當(dāng)?shù)靥幚砑瘷?quán)與分權(quán)、統(tǒng)一與分散的關(guān)系。通過(guò)財(cái)權(quán)管理研究，恰當(dāng)掌握財(cái)權(quán)管理過(guò)程動(dòng)態(tài)和實(shí)施中存在的問(wèn)題，及時(shí)進(jìn)行調(diào)整和修改，保證財(cái)權(quán)管理制度與實(shí)際情況緊密結(jié)合。在具體財(cái)權(quán)配置中，還可以考慮將資本運(yùn)作、投資方向、財(cái)務(wù)決策等關(guān)系企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的融資權(quán)、投資權(quán)、資本收益權(quán)和利潤(rùn)分配權(quán)等集中在總部。同時(shí)賦予成員公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)、預(yù)算內(nèi)資金支配權(quán)、內(nèi)部分配權(quán)等。

　　2.加快財(cái)務(wù)信息化制度建設(shè)。企業(yè)管理信息化是當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)與分工必備的手段，企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化是企業(yè)管理信息化的核心內(nèi)容，搭建企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息平臺(tái)是成功實(shí)施企業(yè)管理信息化的關(guān)鍵因素之一。財(cái)務(wù)管理信息是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的集中反映和各類信息的交匯點(diǎn)，也是支持經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)。通過(guò)整合、再造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的管理流程，將集團(tuán)總部與成員公司之間的物流、資金流和信息流集成起來(lái)，能有效解決集團(tuán)內(nèi)部的信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)有效的財(cái)務(wù)治理。

　　3.建立和完善代理人制度。代理人市場(chǎng)是企業(yè)內(nèi)部有效實(shí)施控制激勵(lì)機(jī)制的基本前提，建立和完善代理人市場(chǎng)，一方面可以激發(fā)成員公司經(jīng)營(yíng)者的工作潛能，提高企業(yè)的整體效率；另一方面可以修正成員公司經(jīng)營(yíng)者的非理性化財(cái)務(wù)行為，通過(guò)不斷調(diào)整他們的目標(biāo)函數(shù)，達(dá)到企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部有效的財(cái)務(wù)權(quán)利均衡。