【摘 要】日本的會計信息披露制度主要受制于《證券交易法》和《商法》，還有企業(yè)自發(fā)進行的其他披露形式。對比法律規(guī)定的強制信息披露制度，本文主要對非強制的企業(yè)自發(fā)自主的披露形式進行介紹，并總結這些披露制度對我國會計信息披露的借鑒與啟示。

　　【關鍵詞】強制披露； 會計信息； 其他披露制度（investor relations）

　　一、強制性會計信息披露制度

　　日本的會計制度是受制于《證券交易法》、《商法》和《稅法》的三角體制，因此會計信息的披露也主要決定于《證券交易法》和《商法》�！蹲C券交易法》是以保護投資者為目的的法律，《商法》是保障債權人利益的。各項法律的目的不同，對會計信息披露的具體要求也有所不同。但它們都有共同的特點，即法律的強制性。

　　（一）《證券交易法》規(guī)定的披露制度

　　證券交易法的目的是保護投資者以及保證證券市場的正常運行。為了確保為投資者提供充分、公正的會計信息，又分別在證券的發(fā)行市場和流通市場要求相應的披露制度。

　　1.證券發(fā)行市場的披露

　　發(fā)行市場的披露制度即有價證券申請制度，要求出售或發(fā)行要適應于發(fā)行證券金額1億元以上的企業(yè)。企業(yè)必須一方面向日本的財務大臣提交有價證券申請書，在供審查后，間接地供投資者查閱；另一方面，還需準備與有價證券申請書內(nèi)容相同的招股說明書，直接向投資者披露。

　　在有價證券申請書上記載的事項包括四部分：第一部分為證券信息；第二部分為企業(yè)信息；第三部分為申請企業(yè)的擔保企業(yè)的信息；第四部分為特別信息。

　　有價證券申請書，可以在財務省，發(fā)行公司的本店及支店，上市公司所在證券交易所獲得。店頭登錄公司可以在證券業(yè)協(xié)會的事務所看到招股說明書上記載著與有價證券申請書相同的內(nèi)容，可以從證券公司獲得。

　　2.證券在流通市場的披露

　　在證券的流通市場，由于進行著有投資者的證券買賣交易，規(guī)定了使投資者關于證券的買賣能作出正確判斷的必要的信息披露制度。

　　流通市場的披露制度是連續(xù)的信息披露制度，由有價證券報告書、半年期報告書和臨時報告書三項組成。

　　（1）有價證券報告書。上述企業(yè)每年必須在每個營業(yè)年度的年后3個月以內(nèi)向內(nèi)閣總理大臣提交有價證券報告書。提交的有價證券報告書由財務省、企業(yè)的本店及主要賣店、證券交易所或證券業(yè)協(xié)會進行公開。

　�。�2）半年期報告書。1年決算的有價證券申請公司，向內(nèi)閣總理大臣提交記載前六個月的中期營業(yè)及財務狀況的半年期報告書。

　�。�3）臨時報告書。申請有價證券的公司，如果發(fā)生重要的事件，必須編制記載此項內(nèi)容的臨時報告書向內(nèi)閣大臣提交，臨時報告書的記載事項包括以下內(nèi)容：回購本公司股票狀況報告書、定期披露和決算速報（短信）。

　　回購本公司股票狀況報告書是指上市公司及店頭登錄公司，在市場上回購本公司股票時，必須每3個月向內(nèi)閣總理大臣提交回購情況的報告并公開。

　　定期披露是指證券交易所向上市公司發(fā)放《公司信息適時披露指南》，要求迅速披露對投資者的決策有重大影響的公司信息。信息的及時公開一般通過證券交易所在記者俱樂部發(fā)表報道進行，也可以通過報紙、廣播、通訊等方式。

　　根據(jù)證券交易所的要求，上市公司一經(jīng)董事會通過決算，就按照規(guī)定的格式將記載銷售額、利潤總額、每股收益等當期的業(yè)績指標以及下期預計值的決算短信提供給證券交易所。一般情況下，在交易所的記者俱樂部舉行有關短信的記者見面會，次日內(nèi)容見報。由于這樣的決算短信是對決算信息最早的披露，因此對投資者來講非常重要。

　　證券交易法規(guī)定披露的財務文件，必須有獨立的職業(yè)專門人員、公認會計師或審查法人出資的審查證明，以保證其可信賴性。

　　另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛利用和信息社會的高度發(fā)展，日本的電子披露制度也提上日程。在美國，SEC的電子披露系統(tǒng)——EDGAR已經(jīng)開始實施。在日本，以EDGAR為樣本，財務省金融廳開設了EDINET，從2001年6月開始實行有價證券報告書的網(wǎng)上提交。同時，投資者也可以咨查、閱覽和利用。而在美國，投資者已經(jīng)開發(fā)了方便投資者分析這些數(shù)據(jù)，評價投資對象的高效率的計算機XBRL語言。在日本，以公認會計師協(xié)會為中心的XBRL軟件也正在開發(fā)進行中。

　�。ǘ�）《商法》規(guī)定的披露制度

　　作為商法披露制度的會計目的，一般地說分為利益調(diào)整和提供信息兩個作用。最近，信息提供職能越來越受到重視。商法下會計信息的披露方法分為直接披露、間接披露和公告三種。

　　直接披露是指直接向股東寄送公司的各類報表，隨同召開股東大會的通知一起寄送。直接披露的對象為：資產(chǎn)負債表、利潤表、經(jīng)營報告書和利潤分配表。需要股東大會通過的是資產(chǎn)負債表、利潤表和利潤分配表。經(jīng)營報告不需要股東大會的承認。另外，各類相關報表的附表為間接披露的對象。

　　間接披露要求將各類報表及附屬賬目放在公司的本部及分店，投資者及債權人有權要求查閱這些報表。

　　公告是指公司在股東大會開過之后，必須在報紙上對B/S和P/L進行公告。一般公眾及投資者可以通過這種方式獲得必要的信息。

　　二、其他披露形式IR（investor relations）

　　相對于遵照法律必須執(zhí)行的披露制度以外，日本還盛行企業(yè)自發(fā)進行的其他披露形式IR（investor relations）。

　　（一）IR的必要性

　　商法披露制度和證券交易法披露制度都是法律規(guī)定的公開公司信息的強制手段。由于這樣的披露以法律為根據(jù)，作為最小限度的信息公開強制披露固定的內(nèi)容，但要理解各個公司的情況并不一定是足夠充分的披露。要理解現(xiàn)代復雜的公司的活動有時候就會出現(xiàn)法定信息以外的其他情況成為必要的情況，IR就起這樣的作用。

　　另外，公司也期望通過IR使投資者、股東更好地理解公司及公司的產(chǎn)品及服務，或是提高公司的形象，對公司產(chǎn)生好感。更進一步，IR也可以期待未來股票價格上漲，幫助資金籌集。

　�。ǘ�）IR的性格

　　由于法定的披露制度是公司依照法律而將信息公開，公司作為接受方采取一種消極的態(tài)度，最低限度地公開信息內(nèi)容，而且每年披露的內(nèi)容可能是固定不變的。與此相反，IR是自發(fā)的披露，以積極的態(tài)度。IR作為使股東或投資者對公司的態(tài)度變化的戰(zhàn)略性的信息披露，可以在有彈性的披露內(nèi)容上下工夫。

　　但是需要注意的是，在法定的披露制度下，披露的會計情報的可信賴性得到注冊會計師或者審計法人的保證，而IR對信息的可信賴性卻無此保證。

　　還有，IR容易被說明為PR(public relations)，但與PR是不同的。PR只提供有利于公司的信息，而IR則根據(jù)公司的不同，不只是有利的，不利的信息也提供，目的在于使投資者和股東正確理解公司的客觀狀況。

　�。ㄈ�）IR的方法和信息內(nèi)容

　　關于IR的方法，有以書面表達的形式和召開會議（收集）信息的方法等。定期向股東提供的文件有營業(yè)報告書，股東通信，年度報告等。營業(yè)報告書前面介紹過，股東通信主要以公司的活動和營業(yè)內(nèi)容為主。向股東通告的課題將其他詳細資料等以通俗易懂的形式記載。年度報告，一般包括財務概要、經(jīng)營者理念和寄語、營業(yè)部門概況、經(jīng)營者財務報告、財務報表、公司的組織圖和分公司、關聯(lián)公司的情況。

　　這些信息通過圖表、照片等多種多樣的表現(xiàn)方法來下工夫。另外，作為一種IR的手段，公司還利用各種會議向股東、投資者、投資機構、分析師提供信息，也就是決算說明會。如面向分析師及投資機構的說明會、公司設施參觀會、在國內(nèi)外的公司說明會等。

　　關于決算說明會，主要是提供有關公司狀況的較為詳細而豐富的資料，這些既是決算的補充說明資料，也是投資者或分析師對公司業(yè)績預測、企業(yè)評價分析、股價預測有用的信息。

　　三、小結

　　我國目前只有《證券法》對上市公司的會計信息披露進行規(guī)范，但對于一般非上市企業(yè)而言還沒有相關法律法規(guī)要求�！豆�司法》在披露方面也少有具體涉及。雖然企業(yè)會計準則和制度對會計信息披露的內(nèi)容有所規(guī)范，但具體形式及操作上尚不健全。另外，雖然公布了《小企業(yè)會計制度》，但對企業(yè)的劃分只分為一般企業(yè)和小企業(yè)兩類，區(qū)分略顯簡單。因此，有必要借鑒日本的《證券交易法》和《商法》的規(guī)定，針對不同的企業(yè)，實施不同的披露要求。

　　在形式上區(qū)分法定強制性和非強制性信息，鼓勵非強制的自發(fā)披露，像日本的其他披露形式那樣的自發(fā)披露（IR）也是非常必要的。由于法定的披露制度是公司依照法律而將信息公開，公司作為接受方采取一種消極的態(tài)度，只是最低限度地公開信息內(nèi)容，而且每年披露的內(nèi)容可能是固定不變的。與此相反，IR是自發(fā)的披露，態(tài)度積極，作為戰(zhàn)略性的信息披露，可以使股東或投資者對公司的態(tài)度發(fā)生變化，內(nèi)容也不受限制。這對于要正確決策的投資者來說，了解更多關于公司的情況同樣也是有益的。

　　雖然我國的《證券法》及會計制度也規(guī)定了披露形式和傳播渠道，近幾年來，XBRL軟件的開發(fā)、研究在我國也越來越得到重視，但從方便投資者和股東獲取、使用信息的角度來講，還遠遠不夠。隨著信息社會的不斷發(fā)展，擴大會計信息的形式和傳播渠道，方便使用者獲得信息，仍然是今后努力的目標。

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