我國(guó)近年來掀起了企業(yè)購并的熱潮，使中國(guó)會(huì)計(jì)界也開始面對(duì)多年來國(guó)際上合并會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)中最重要且最為有趣的爭(zhēng)論主題：是使用“購買法”還是使用“權(quán)益結(jié)合法”。本文將就我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)合并現(xiàn)狀，以及合并會(huì)計(jì)處理方法的選擇等問題作一些探討。
我國(guó)企業(yè)合并現(xiàn)狀及問題
一、我國(guó)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀
1.企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則尚處于征求意見階段。
我國(guó)1996年發(fā)布的企業(yè)合并具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿，明確企業(yè)合并的兩種會(huì)計(jì)處理方法購買法與權(quán)益結(jié)合法，并初步規(guī)定了權(quán)益結(jié)合法的適用條件。但到目前為此，該準(zhǔn)則尚未正式發(fā)布，這給了企業(yè)選擇會(huì)計(jì)處理方法的空間。
2.我國(guó)允許企業(yè)采用的合并會(huì)計(jì)處理方法實(shí)質(zhì)上是購買法。
從財(cái)政部發(fā)布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》（1995年）、《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》（1997年）來看，這些會(huì)計(jì)規(guī)定雖從未提及“權(quán)益結(jié)合法”和“購買法”，但從其實(shí)質(zhì)上看允許使用的是購買法。
3.權(quán)益結(jié)合法得到了管理部門的默認(rèn)。
1998年10月，清華同方與魯穎電子宣布換股合并，拉開中國(guó)上市公司換股合并的序幕。之后，新潮實(shí)業(yè)、正虹飼料、華光陶瓷、大眾科創(chuàng)、青島雙星、龍電股份、寧夏恒力、亞盛實(shí)業(yè)、同濟(jì)科技等上市公司，以及最近的TCL通訊換股合并均采用權(quán)益結(jié)合法。
二、我國(guó)企業(yè)合并在會(huì)計(jì)處理中出現(xiàn)的問題
1.使用購買法時(shí)，被并企業(yè)的公允價(jià)值難以確定。
�。�1）非流動(dòng)國(guó)有股的存在影響被并企業(yè)公允價(jià)值的確定。我國(guó)證券市場(chǎng)最大的特點(diǎn)是占絕對(duì)控股地位的非流動(dòng)國(guó)有股的存在。一般認(rèn)為，證券市場(chǎng)（特別是A股）股票價(jià)格是對(duì)流通股的定價(jià)。即只有流通股有市場(chǎng)價(jià)值，而非流通股沒有價(jià)格。因此在合并中，被并公司的非流通股難以計(jì)量，同樣主并公司換出的非流通股也難以計(jì)價(jià)，而我國(guó)的上市公司的股票絕大部分是占絕對(duì)控股地位的非流動(dòng)國(guó)有股，因此，被并企業(yè)的公允價(jià)值難以確定。
（2）資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的不完善影響被并企業(yè)公允價(jià)值的確定。我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)只經(jīng)歷了十年的發(fā)展，注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師業(yè)務(wù)素質(zhì)較差，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理不完善，因而資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的公允性難以保證。且我國(guó)的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)目前只限于評(píng)估單項(xiàng)資產(chǎn)，而對(duì)公司整體價(jià)值的評(píng)估，由于具有很高的難度，在我國(guó)尚屬陌生領(lǐng)域，因而現(xiàn)有情況下，我國(guó)上市公司的換股合并中被并企業(yè)的公允價(jià)值難以通過評(píng)估獲得。
2.主并企業(yè)的管理者使用權(quán)益結(jié)合法操縱利潤(rùn)。
從實(shí)證看，被并企業(yè)的總資產(chǎn)在評(píng)估后均有較大幅度的增減，而權(quán)益結(jié)合法無視這些增（減）值的存在，在賬面上不體現(xiàn)，這就暗藏著潛在的盈利或虧損，為主并企業(yè)日后的利潤(rùn)操縱提供了相當(dāng)?shù)目臻g，如其中流動(dòng)資產(chǎn)的增值部分，正常情況下，合并后一年即可轉(zhuǎn)為利潤(rùn)；為達(dá)到既定利潤(rùn)，主并企業(yè)也可以出售或處置部分固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)獲得即時(shí)利潤(rùn)。此外，換股合并后被并企業(yè)的整體性出售將可能為主并企業(yè)帶來巨額的即時(shí)利潤(rùn)。
3.權(quán)益結(jié)合法導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值低估，甚至出現(xiàn)折價(jià)發(fā)行現(xiàn)象。
由于使用權(quán)益結(jié)合法時(shí)，是以賬面價(jià)值為主要計(jì)量手段，在許多案例中這使合并后企業(yè)的價(jià)值被低估，在有些特殊情況下，甚至可能導(dǎo)致出現(xiàn)折價(jià)發(fā)行的現(xiàn)象。在TCL集團(tuán)換股合并案中，就出現(xiàn)了流通股入賬價(jià)值低于面值的情況。我國(guó)《公司法》第131條規(guī)定：“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額�！彼�，由權(quán)益結(jié)合法所導(dǎo)致的折價(jià)發(fā)行與現(xiàn)行的公司法相沖突。
利弊分析
購買法的利弊。購買法的優(yōu)點(diǎn)有：其采用公允價(jià)值核算，更能反映企業(yè)合并是討價(jià)還價(jià)的公平交易的結(jié)果。其缺點(diǎn)在于：計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不一致，購買企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是按照賬面價(jià)值，而被并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債卻以公允價(jià)值來計(jì)價(jià)，只確認(rèn)被并企業(yè)的商譽(yù)，而不確認(rèn)購買企業(yè)的商譽(yù)；另外資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值的可靠性不高；最后商譽(yù)攤銷也會(huì)減少購買企業(yè)合并之后的利潤(rùn)。
權(quán)益法的利弊。權(quán)益法的優(yōu)點(diǎn)有：符合歷史成本原則和持續(xù)經(jīng)營(yíng)觀念；易于操作，由于直接按賬面價(jià)值合并報(bào)表，因而比購買法下須先確定公允價(jià)值要簡(jiǎn)單易行；有利于促進(jìn)企業(yè)合并的進(jìn)行。其缺點(diǎn)在于：缺乏明確合理的概念基礎(chǔ)，易導(dǎo)致濫用；管理當(dāng)局可以通過年底的合并，盡快出售并入的資產(chǎn)即可迅速增加利潤(rùn)，為操縱盈余提供了可能；不能反映合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。
建議
1.盡快頒布企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理。
到目前為止，我國(guó)財(cái)政部還沒有頒布《企業(yè)合并》準(zhǔn)則，實(shí)務(wù)中仍主要參照財(cái)政部頒布的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》和《企業(yè)兼并有關(guān)會(huì)計(jì)處理問題暫行規(guī)定》，隨著環(huán)境的變化與合并業(yè)務(wù)的增多，特別是換股合并業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，以及由于采用不同的會(huì)計(jì)方法處理企業(yè)合并會(huì)產(chǎn)生顯著的差異，因此，企業(yè)往往從自身利益出發(fā)來選擇會(huì)計(jì)處理方法，因此上述規(guī)定已不能適應(yīng)現(xiàn)實(shí)發(fā)展的需要，合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理急待規(guī)范。
2.盡快完善公允價(jià)值形成機(jī)制，使公允價(jià)值能有效確定。
公允價(jià)值計(jì)量屬性是國(guó)際上最主要的計(jì)量屬性之一。我國(guó)在近些年制訂的許多會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中也普遍使用了這一計(jì)量屬性。但由于我國(guó)公允價(jià)值形成機(jī)制的不完善，使得這一計(jì)量屬性在實(shí)際使用過程中遇到許多問題，以至于財(cái)政部會(huì)計(jì)司后來又對(duì)《非貨幣性交易》及《債務(wù)重組》中使用公允價(jià)值進(jìn)行了調(diào)整，轉(zhuǎn)回使用賬面價(jià)值。在購買法的使用中也需要使用公允價(jià)值，因此也會(huì)遇到上述同樣的問題。如何解決這一難題是當(dāng)今會(huì)計(jì)理論界與實(shí)務(wù)界都在思索的問題。
但不管我國(guó)的國(guó)情如何，我們必須清楚地知道一點(diǎn)，即公允價(jià)值和購買法是發(fā)展的大趨勢(shì)，是當(dāng)今國(guó)際上的主流觀點(diǎn)。我們不能因?yàn)樵谖覈?guó)現(xiàn)階段實(shí)際使用過程中出現(xiàn)的一些不規(guī)范行為而否認(rèn)它們?cè)诶碚撋系暮侠硇砸约霸趯?shí)踐中積極采用。此外，我國(guó)目前正處于與國(guó)際接軌的進(jìn)程中，對(duì)于不完善的現(xiàn)實(shí)情況應(yīng)采用積極改革措施，不應(yīng)采用回避的態(tài)度。因此，盡快完善我國(guó)公允價(jià)值形成機(jī)制，使公允價(jià)值能有效確定，并被社會(huì)認(rèn)可是會(huì)計(jì)界的責(zé)任，也是我們?nèi)鐣?huì)的責(zé)任。
3.我國(guó)應(yīng)如何應(yīng)用權(quán)益結(jié)合法？
盡管目前權(quán)益結(jié)合法的存在有其合理的一面，但弊端也是顯而易見的。我們應(yīng)該設(shè)計(jì)一種更為適合我國(guó)目前國(guó)情的企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法，對(duì)權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用予以限制，不能使合并會(huì)計(jì)方法的選擇出現(xiàn)無序局面。鑒于此，在制定企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，可從以下幾個(gè)方面考慮：
�。�1）應(yīng)對(duì)購買法和權(quán)益結(jié)合法的適用條件進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)定，保持它們之間的互斥關(guān)系。即一旦企業(yè)符合權(quán)益結(jié)合法的規(guī)定條件，就只能用權(quán)益結(jié)合法，不能用購買法；反之，就只能用購買法。IAS22和APB16都規(guī)定這兩種方法要保持互斥關(guān)系。這樣可以避免產(chǎn)生類似“格雷姆法則”、“劣幣驅(qū)逐良幣”經(jīng)濟(jì)后果，使較不適合的會(huì)計(jì)方法驅(qū)逐較適合的會(huì)計(jì)方法。
�。�2）要使應(yīng)用條件具有可操作性。我國(guó)在制定企業(yè)合并準(zhǔn)則時(shí)，可以更多地參照APB16的有關(guān)規(guī)定，確定一些具體的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)限制條件，盡量減少不必要的主觀判斷，以提高可操作性。
（3）使用權(quán)益結(jié)合法必須要得到監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，避免人為操作利潤(rùn)，擾亂資本市場(chǎng)。
（4）合理確定權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用范圍。目前，我國(guó)企業(yè)兼并市場(chǎng)情況復(fù)雜，既有為國(guó)有企業(yè)脫貧解困而由政府主導(dǎo)的“拉朗配”，又有為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率、優(yōu)化資源配置的市場(chǎng)化行為。因此，權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用范圍不能一概而論，而應(yīng)有所區(qū)別。從目前我國(guó)企業(yè)合并市場(chǎng)看，基本可以把它分為上市公司和非上市公司兩部分。對(duì)非上市公司，政策可適當(dāng)寬松，而對(duì)上市公司則應(yīng)從嚴(yán)要求，以為將來與國(guó)際接軌做準(zhǔn)備。
4.要充分發(fā)揮監(jiān)督機(jī)制的作用。
我國(guó)正處在從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌階段。表現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息上，一方面隨著改革開放的不斷深入和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，會(huì)計(jì)涉及的范圍不斷擴(kuò)展，會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理日趨復(fù)雜，投資者、債權(quán)人和社會(huì)公眾等對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的時(shí)效、范圍、質(zhì)量的要求越來越高；另一方面，由于法制觀念淡薄和監(jiān)督機(jī)制不健全，一些組織和個(gè)人受到利益的驅(qū)使，鉆法律、法規(guī)、準(zhǔn)則的空子，造假賬、編假報(bào)表，欺騙國(guó)家和投資者。為了保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，我們必須加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制。需要證券監(jiān)督部門、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、會(huì)計(jì)及資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、投資銀行等各相關(guān)部門的相互配合。同時(shí)應(yīng)完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)各部門的監(jiān)管力度。只有這樣才能保證企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法不被濫用。
