如何評估當(dāng)前的產(chǎn)能過剩問題，直接涉及到對整個宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的判斷，因此可以說是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)中的關(guān)鍵問題之一。無論是過于樂觀或者過于悲觀的判斷，都可能會把我們對于中國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的判斷引入歧途。特別是在中國這樣一個迅速轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迅速變化的經(jīng)濟(jì)中，對于這一問題的判斷尤其需要慎重。2005年年末，有關(guān)部門強(qiáng)調(diào)，部分重點行業(yè)存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，隨后，采取了一系列的政策設(shè)想和舉措。如果產(chǎn)能過剩如此嚴(yán)重，那么，中國經(jīng)濟(jì)顯然面臨一次新的巨大沖擊，這無疑是值得警醒的預(yù)警信號。
2005年末，有關(guān)部門強(qiáng)調(diào)，根據(jù)對重點行業(yè)的調(diào)查得出的數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵和電解鋁行業(yè)存在嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，鐵合金、焦炭、電石、汽車、銅冶煉行業(yè)存在比較嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩，水泥、電力、煤炭、紡織行業(yè)也有潛在產(chǎn)能過剩的問題。隨后，也采取了一系列的政策設(shè)想和舉措。如果產(chǎn)能過剩如此嚴(yán)重，那么，中國經(jīng)濟(jì)顯然面臨一次新的巨大沖擊，這無疑是值得警醒的預(yù)警信號。
從近期公布的國家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可以看出，部分被列入“產(chǎn)能過�！钡男袠I(yè)確實存在著產(chǎn)能大于實際產(chǎn)量和消費(fèi)量，庫存增加的現(xiàn)象，單純從數(shù)據(jù)上看，這些行業(yè)確實有產(chǎn)能過剩的可能，但是我們?nèi)绻钊胨伎紨?shù)字背后蘊(yùn)含的復(fù)雜因素，就會發(fā)現(xiàn)對“產(chǎn)能過�！钡恼摂嗉捌浣�(jīng)濟(jì)影響需要進(jìn)行更為全面的評估。
一、保持一定的“過剩”產(chǎn)能是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長的客觀需要
從下表中數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)能和實際產(chǎn)量、實際消費(fèi)量存在著一定的富余。但是這一富余產(chǎn)能并不能簡單的認(rèn)為是“過�！�，是對資源的浪費(fèi)。中國從短缺經(jīng)濟(jì)中轉(zhuǎn)型而來，習(xí)慣了產(chǎn)能的高負(fù)荷運(yùn)行，但是根據(jù)庫茲列茲等對不同國家工業(yè)化快速推進(jìn)時期的產(chǎn)能利用率的比較研究，即使在這些國家的經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長的時期，其平均的產(chǎn)能利用率大約也就在85％左右。在相對平衡的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，實際上是需要一定程度的“過�！碑a(chǎn)能的。
例如，因為有了“過�！钡碾娏Ξa(chǎn)能，電力緊繃時期的電力設(shè)備才可能進(jìn)行更為謹(jǐn)慎的檢修。另外，一定程度的“過�！碑a(chǎn)能，也是推進(jìn)企業(yè)競爭和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的最為重要的推動力。同樣值得強(qiáng)調(diào)的是，造成產(chǎn)能和產(chǎn)量之間差距的最重要的原因是由這些行業(yè)自身的特點決定的，他們的產(chǎn)品供給彈性很低，產(chǎn)量的大幅提升不僅需要增加人工、原料等可變成本，而且需要大量的資本投入，包括增加設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)改造等，這意味著產(chǎn)量很難在短時間內(nèi)得到大幅提高，因而這類行業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在著相對充足的產(chǎn)能，或者說是“產(chǎn)能過�！�，以應(yīng)對需求的突然增長。在發(fā)達(dá)國家，他們已經(jīng)完成了工業(yè)化進(jìn)程，很少會出現(xiàn)大規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的局面，因而對于鋼鐵、水泥、鋁材等工業(yè)原材料的消耗水平維持在一個穩(wěn)定的水平，需求不會出現(xiàn)大幅度的提高，即便如此，他們依然保留了充足的產(chǎn)能儲備。以鋼鐵業(yè)為例，1994年～2004年間，美國和德國的平均產(chǎn)能利用率分別為84.04%和86.43%.對于我國這樣一個剛開始進(jìn)入快速工業(yè)化階段的發(fā)展中大國來說，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時期對于工業(yè)原材料的需求擴(kuò)大十分迅速，對于這種需求的爆發(fā)式增長幅度很難用一個固定的比率來衡量，因此，對于生產(chǎn)廠商來說，需要保持一個相對高的產(chǎn)能儲備，以應(yīng)對這種爆發(fā)式的增長。
另外，產(chǎn)能也并不等于產(chǎn)量，具備了一定規(guī)模的生產(chǎn)能力，但是企業(yè)還需要根據(jù)市場環(huán)境進(jìn)行靈敏的調(diào)整，根據(jù)市場需求決定相應(yīng)的產(chǎn)量。對兩者之間應(yīng)當(dāng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)膮^(qū)分，以避免我們的誤判。
二、要區(qū)別產(chǎn)能總量與有效產(chǎn)能，剔除無效產(chǎn)能
從整體統(tǒng)計的數(shù)字來看，產(chǎn)能大于產(chǎn)量和消費(fèi)量，但是對產(chǎn)能根據(jù)產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)能過剩的狀況集中于低附加值產(chǎn)品和技術(shù)落后產(chǎn)品，我們可以把這些產(chǎn)能視為“無效產(chǎn)能”，而高附加值產(chǎn)品部分普遍存在著產(chǎn)能不足的狀況，需要進(jìn)口才能彌補(bǔ)需求缺口。這些行業(yè)大部分新增的產(chǎn)能主要投入方向為改善行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動行業(yè)技術(shù)升級和提高行業(yè)生產(chǎn)效率。不對產(chǎn)能的實際構(gòu)成進(jìn)行考察，而將原有產(chǎn)能和新建產(chǎn)能進(jìn)行簡單相加必然會得出產(chǎn)能過剩的結(jié)論。例如，在汽車行業(yè)的產(chǎn)品體系中，一端是全球同步上市和國內(nèi)企業(yè)自主開發(fā)的新車型，另一端則是我國80年代合資企業(yè)第一批引進(jìn)的車型，兩端的差距已經(jīng)達(dá)到了20年以上，那些落后產(chǎn)品已經(jīng)停產(chǎn)或者產(chǎn)量很低，但是它們的產(chǎn)能依然被計算在內(nèi)。大量新上市的車型極大地豐富了我國汽車業(yè)的產(chǎn)品體系，由于迎合了消費(fèi)者迅速升級的需要，技術(shù)先進(jìn)而受到市場的青睞，很多生產(chǎn)廠家已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)尚不能滿足市場的需求，這些新建的產(chǎn)能已經(jīng)得到了充分的利用，實際上并不存在過�，F(xiàn)象。
三、為什么項目審批部門會認(rèn)為產(chǎn)能過剩特別嚴(yán)重？
造成產(chǎn)能和產(chǎn)量之間差距的另一個不容忽視的因素就是生產(chǎn)廠商、地方政府和項目審批部門之間的博弈關(guān)系，由于設(shè)立生產(chǎn)項目需要獲得項目審批部門的審批，過程十分繁雜，項目的論證等環(huán)節(jié)需要大量時間，而且還存在不確定性，往往可能會使企業(yè)失去潛在的發(fā)展機(jī)會，因而迫使廠商同項目審批部門進(jìn)行博弈，在項目申報時，盡量高報產(chǎn)能，為未來的發(fā)展預(yù)留空間，在實際建設(shè)和生產(chǎn)時，則根據(jù)實際情況調(diào)整產(chǎn)量，增加了自身的靈活性，如果市場需求下降，則實際上報的產(chǎn)能并不會得到充分的運(yùn)用。因此，項目審批部門從產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)查獲得的數(shù)據(jù)來自于各生產(chǎn)廠商上報的數(shù)字，這其中存在很大“水份”，有很多廠商虛報自己的產(chǎn)能，提高自己的規(guī)模，既可能是為了預(yù)留發(fā)展空間而未必完全用足這些產(chǎn)能，也可能是防范在可能出現(xiàn)的“有保有壓”的調(diào)控中，不但不被 “壓”，而且能夠獲得兼并其他廠商、整合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會。而地方政府希望新建項目的產(chǎn)能越大越好，不但代表著他們的“政績”，而且意味著創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會和納稅能力，產(chǎn)能也代表了當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)實力，便于增強(qiáng)自身在招商引資方面的吸引力。
四、客觀判斷存貨、產(chǎn)品價格及其變動趨勢
除了產(chǎn)能與實際產(chǎn)量之間的差距之外，有關(guān)部門判斷產(chǎn)能過剩的另一根據(jù)就是這些行業(yè)不同程度地存在存貨上升、產(chǎn)品價格下跌、企業(yè)利潤率下降的狀況。根據(jù)上表中的數(shù)據(jù)，這些行業(yè)的存貨水平確實有不同程度的增幅，鋼鐵業(yè)的增幅最高達(dá)51.7%，只有銅和汽車的存貨出現(xiàn)了負(fù)增長。但是衡量企業(yè)存貨水平的另一個更加科學(xué)的指標(biāo)——存貨可銷售天數(shù)，除了焦炭行業(yè)外，全都有不同程度的減少。存貨可銷售天數(shù)除了反映產(chǎn)量和銷量之間的差額外，還考慮了日銷售量的影響，在存貨增加的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了可銷售天數(shù)的減少，說明產(chǎn)品的日銷售量有了大幅度的提高，產(chǎn)品并沒有出現(xiàn)積壓的情況，從這一角度來看，被宣布為產(chǎn)能過剩的產(chǎn)業(yè)中，只有焦炭行業(yè)的情況可能比較屬實。當(dāng)然，這也反映了目前庫存統(tǒng)計中的一個不足，就是還需要進(jìn)一步區(qū)分究竟是在哪個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的庫存下降，是產(chǎn)前、產(chǎn)中還是產(chǎn)成品的環(huán)節(jié)。
產(chǎn)品價格的下跌和企業(yè)利潤率的下降主要是和2004年的數(shù)據(jù)進(jìn)行相比，但是2004年我國對經(jīng)濟(jì)的緊縮已經(jīng)開始，此前供不應(yīng)求的局面也由于產(chǎn)能的擴(kuò)大得到了緩解，因此鋼材、水泥等原材料的價格在2004年達(dá)到了階段性的高點。而2005年末的價格與高峰時的價格相比，必然會下跌，企業(yè)的經(jīng)營利潤也有了一定程度的下滑，而這期間全球范圍內(nèi)的原材料漲價，增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，導(dǎo)致了企業(yè)利潤的進(jìn)一步縮水。這些存在“產(chǎn)能過�！钡男袠I(yè)都是上一輪經(jīng)濟(jì)增長中出現(xiàn)“瓶頸”的工業(yè)原材料和能源行業(yè)，由于需求的爆發(fā)性增長推動產(chǎn)品價格一路走高，使得這些行業(yè)獲得了“暴利”，因此，與此前供不應(yīng)求的時期相比，現(xiàn)在這些行業(yè)的供求關(guān)系更加接近于相對平衡的市場狀態(tài)，企業(yè)的經(jīng)營利潤率也相對來說處于正常的水平。
根據(jù)上文的分析，從對統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析來看，有關(guān)部門得出的一些產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的結(jié)論，可能有不少部分未必是符合實際的，除了焦炭、電解鋁行業(yè)存在一定程度的產(chǎn)能過剩之外，公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)的其他行業(yè)的運(yùn)行情況基本正常，供不應(yīng)求的狀況得到了緩解，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到了改善，富余的產(chǎn)能并沒有對企業(yè)形成顯著負(fù)擔(dān)，反而還可能促進(jìn)企業(yè)之間的競爭和結(jié)構(gòu)調(diào)整，因而現(xiàn)在對他們做出產(chǎn)能過剩的判斷還為時尚早。
五、為什么當(dāng)前中國的產(chǎn)能過剩沒有演變?yōu)榇笠?guī)模的庫存和銀行不良資產(chǎn)上升？
除了根據(jù)對產(chǎn)業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，有關(guān)部門得出全面的產(chǎn)能過剩的結(jié)論還有一定的計劃經(jīng)濟(jì)管理模式的思維慣性，認(rèn)為產(chǎn)能應(yīng)該等于產(chǎn)量，過剩的產(chǎn)能必然會轉(zhuǎn)化為產(chǎn)量，導(dǎo)致產(chǎn)量大于需求，形成產(chǎn)品過剩。因為此前數(shù)次中國經(jīng)濟(jì)過熱、宏觀緊縮之后往往都是需求下降、產(chǎn)能過剩和存貨增加，而2004年的宏觀調(diào)控之后，根據(jù)以往的時間推算，產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象應(yīng)該在2005年末出現(xiàn)。但是實際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的狀況與有關(guān)部門的結(jié)論有明顯的出入，主要的原因是中國經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高，市場信息化程度也明顯提高，企業(yè)對于市場的反應(yīng)更為靈敏，市場的自我調(diào)節(jié)約束機(jī)制已經(jīng)取代僵化的計劃管理機(jī)制，在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。
一是因為隨著市場化程度的提高，生產(chǎn)企業(yè)對于市場變化趨勢的判斷能力大大增強(qiáng)，能夠較為靈敏的根據(jù)市場需求的變化及時調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)，避免產(chǎn)生過多的存貨。雖然企業(yè)的生產(chǎn)能力遠(yuǎn)高于銷售量，但是企業(yè)通過自主靈活的調(diào)節(jié)生產(chǎn)，可以避免產(chǎn)品積壓，這樣產(chǎn)能過剩也就不會成為企業(yè)的負(fù)擔(dān)。例如現(xiàn)在的汽車廠商推出新車型都是按照經(jīng)銷商的訂單來生產(chǎn)，以銷定產(chǎn)，即使是不受市場歡迎，也不會形成大量積壓。
而此前的數(shù)次經(jīng)濟(jì)波動都是發(fā)生在我國市場化改革的初期階段，長期受計劃經(jīng)濟(jì)思想制約的國有企業(yè)往往遵循的是以產(chǎn)定銷的經(jīng)營思路，不顧市場需求的變化，造成產(chǎn)品的過剩和積壓。當(dāng)前的市場主體基本上已經(jīng)市場化，市場化的生產(chǎn)主體基本上具備了主動約束生產(chǎn)的能力，同時信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用和企業(yè)對于市場信息的更為重視和更為靈敏的反映，也使得企業(yè)對產(chǎn)能和市場變化更為及時。
另一個原因就是我國銀行業(yè)的深化改革使得商業(yè)銀行開始發(fā)揮對企業(yè)的約束作用�；仡櫸覈y行業(yè)不良貸款的形成過程可以發(fā)現(xiàn)，通常都是在經(jīng)濟(jì)景氣迅速上升時期伴隨著信貸投放的迅速擴(kuò)大，在隨后的經(jīng)濟(jì)波動中過多投放的信貸資產(chǎn)中產(chǎn)生了大量的不良貸款，因而不良貸款的形成高峰都是伴隨著宏觀緊縮和周期起伏存在。這一輪宏觀調(diào)控與以前數(shù)次相比，明顯的不同就是這一期間正好伴隨著我國銀行業(yè)改革的迅速推進(jìn)，商業(yè)銀行逐步建立和完善以資本金管理為核心的自我約束機(jī)制，轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲淖灾鹘?jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自負(fù)盈虧、自我約束的商業(yè)銀行主體，監(jiān)管部門也重點加強(qiáng)了對不良貸款的監(jiān)管工作，全面推行貸款五級分類方法，嚴(yán)格貸款分類標(biāo)準(zhǔn)，動態(tài)跟蹤各類貸款間遷徙變化情況，嚴(yán)格考核貸款損失率。自我約束和外部監(jiān)管的強(qiáng)化促使商業(yè)銀行對貸款進(jìn)行更為嚴(yán)格的管理，不僅在貸款審批環(huán)節(jié)加強(qiáng)對風(fēng)險的識別和定價，而且對貸款企業(yè)實施動態(tài)監(jiān)測，對借款人的現(xiàn)金流量、財務(wù)實力、抵押品價值等因素進(jìn)行連續(xù)監(jiān)測和分析，及時發(fā)現(xiàn)信貸資金運(yùn)營出現(xiàn)的問題，采取有效的應(yīng)對措施。銀行業(yè)改革的成效之一就是以前的不良貸款往往伴隨宏觀調(diào)控增長的趨勢并沒有在這一輪調(diào)控中延續(xù)，銀行的不良貸款率并沒有隨著宏觀調(diào)控而大幅增長，而是保持著穩(wěn)步下降的趨勢（見圖1），這說明銀行從信貸資金環(huán)節(jié)對企業(yè)的生產(chǎn)活動形成了約束，監(jiān)控企業(yè)的生產(chǎn)銷售情況，防止過剩的產(chǎn)能轉(zhuǎn)變?yōu)榉e壓產(chǎn)品，銀行也不會對不斷積壓的企業(yè)繼續(xù)大量發(fā)放貸款了。這是一個十分重要的進(jìn)步。
在中國的市場機(jī)制不斷完善的今天，有關(guān)審批部門往往會高估自身對經(jīng)濟(jì)的調(diào)控能力，而低估市場機(jī)制的自我調(diào)節(jié)能力；容易夸大市場機(jī)制的缺陷及其影響，而低估行政干預(yù)的成本和危害。在對于產(chǎn)能過剩的有關(guān)判斷方面，尤其需要警惕這種傾向。
