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某公司持有A、B、C三種股票，三種股票的投資比例分別為50%、30%、20%，其中β系數(shù)分別為1.5、1、0.5，同期市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%。A股票當(dāng)前的每股市價(jià)為6元，上年派發(fā)的現(xiàn)金股利為每股0.5元，預(yù)計(jì)股利以后年度將增長(zhǎng)5%。要求計(jì)算： （1）計(jì)算該公司三種股票投資組合的β系數(shù)； （2）計(jì)算該公司證券組合的必要收益率； （3）計(jì)算A股票的必要投資收益率； （4）利用股利折現(xiàn)模型對(duì)A股票進(jìn)行估計(jì)； （5）根據(jù)股票價(jià)值與市價(jià)判斷是否應(yīng)出售A股票。
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您好，計(jì)算過程如下
1.
投資組合的貝塔系數(shù)=1.5*50%+1*30%+0.5*20%=1.15
2.
投資組合的必要收益率=8%+1.15*（12%-8%）=12.6%
3
A股票的必要收益率=8%+1.5*（12%-8%）=14%
4.
股票價(jià)值=0.5*（1+5%）/（14%-5%）=5.83
5.
股價(jià)價(jià)格大于價(jià)值，應(yīng)該出售股票
4
2022 06/16 14:34
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