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現(xiàn)代投資組合理論（Modern Portfolio Theory,簡稱MPT）是由美國經(jīng)濟學家哈耶克（Harry Markowitz）于50年代初提出的一個金融學理論，它的基本思想是，通過合理的資產(chǎn)分配，使投資者個人投資組合的整體風險和報酬獲得最佳平衡，從而獲得最高報酬。即在一定的風險水平下，盡可能多地獲得投資回報，或者在保證一定回報的情況下，盡可能降低風險。它是當今建立投資組合的基本理論和方法，對做股票、債券、期貨、商品和外匯等投資有著重要的意義。 MPT假設投資者都關心的是自己的期望收益及承受的風險，忽視他們的其他投資偏好，把投資行為看作一種形式的博弈，即投資者想要盡可能多地獲得投資回報，但也要盡可能少地承擔風險，整體投資風險水平由每種資產(chǎn)單獨的風險和資產(chǎn)之間的可能相關性組成。因此，MPT的最佳策略是選擇合理的資產(chǎn)組合，使整體投資風險降低到最小，同時在相同的風險水平下，期望投資收益最大化，從而使投資者更容易把控投資風險，而且更容易獲得高收益。 拓展知識：現(xiàn)代投資組合理論借鑒了游戲理論在投資活動中的應用，該理論提出了雙方可以在一定約束條件下達成雙贏局面的觀點，強調投資者追求極小風險與較大投資收益的必要性。在實踐中，許多風險降低的投資組合設計方案與現(xiàn)代投資組合理論有關，如配置投資組合，均攤投資組合，夏普比率，絕對收益投資組合等；另外，量化投資模型的構建也與現(xiàn)代投資組合理論有關。