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實(shí)務(wù)
問(wèn)題已解決
"1.一位投資者以80元價(jià)格買入一只兩年到期可轉(zhuǎn)債債券,他通過(guò)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表等信息分析得出:兩年后他有70%的概率在該債券賺60元,有20%概率不賺不賠,也有10%概率虧損40元,請(qǐng)問(wèn): (1)該投資者預(yù)期收益是多少?要不要投? (2)若該投資者有20萬(wàn)元可用于這筆投資,根據(jù)凱利公式,該投資者擬投入多少萬(wàn)元能夠?qū)崿F(xiàn)這筆投資收益最大化?"
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速問(wèn)速答(1)該投資者的預(yù)期收益為10元,根據(jù)該投資者的分析結(jié)果,他的收益有70%的概率能達(dá)到60元,有20%的概率不賺錢也不虧錢,還有10%的概率虧損40元,根據(jù)凱利公式,它的預(yù)期收益就是E(R)=(0.7*60-0.2*80-0.1*40)/80=10/80=0.125=10元。根據(jù)以上分析可以看出,該投資者的收益一般,但具有一定概率獲得收益,所以他可以投資該債券。
(2)若投資者有20萬(wàn)元用于投資,根據(jù)凱利公式,該投資者能夠?qū)崿F(xiàn)最大收益是將20萬(wàn)元投資于此,這樣總收益最大,收益達(dá)到2000元。由此可見(jiàn),凱利公式可以幫助投資者更好地投資,得到最大的回報(bào)。
拓展知識(shí):凱利公式是一種估算投資風(fēng)險(xiǎn)和收益比的工具,它可以幫助投資者計(jì)算投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益之間的關(guān)系,從而分析出最合理的投資戰(zhàn)略。它的公式表示為:Expected Return=probability of gain X amount of gain -probability of loss X amount of loss 。
2023 02/02 16:56
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