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比如說一個債券的票面利率是10%，半年計息一次，計息期利率什么時候是10%/2=5%，什么時候是（10%+1）的1/2次方-1啊，
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計算實際利率是（10%+1）的1/2次方-1，名義利率就是10%/2=5%
2023 04/04 15:59
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這里判斷折價、溢價、平價發(fā)行，為什么不把利率調(diào)整到付息期的利率？比如計息期票面利率=10%/2=5%，必要報酬率=sqrt(1+10%)-1=0.0488=4.88%，報酬率比票面利率低，溢價發(fā)行
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這里為啥票面利率不需要計算為計息期利率，（1+8%/2）^2-1=8.16%？
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老師好，能不能麻煩幫我詳細(xì)解釋一下這里是什么意思啊。這個半年計息的話，根據(jù)公式 i =(1+ r / m )^ m ，第一個圖 r =10%，是票面利率， r / m =
5%，第二個圖已知 i 反過來計算 r / m =5%，那 r =10%，而題目中票面利率是8%，都是半年計息，為什么這時候 r 與票面利率不一致呢
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@木木老師，
請問我一下表述和分析對嘛？
當(dāng)利率的時間單位與計息期不一致時，才會出現(xiàn)名義利率和實際利率的概念。
實質(zhì)上任何時候都是用實際利率來折現(xiàn)的，比如2年期債券，面值100，票面利率8%，一年計息2次，報價折現(xiàn)率10%。債券價值=100*4%*（P/A，5%，4）+1000*（P/F，5%，4）
這里，5%對于一年來說，是計息期利率，但對于半年而言，5%就是半年的實際利率啊，所以對于半年而言，2年才會是4期。（5%，4）
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老師好，這個半年計息的話，根據(jù)公式i=（1+r/m）^m，第一個圖r=10%，是票面利率，r/m=5%，第二個圖已知i反過來計算r/m=5%，那r=10%，而題目中票面利率是8%，都是半年計息，為什么這時候r與票面利率不一致呢
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