免費(fèi)問答

您好，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是金融市場(chǎng)上的兩種常見的衍生品合約，用于對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行投資或?qū)_。 1. 看漲期權(quán)（Call Option）：看漲期權(quán)是一種購(gòu)買合約，賦予持有人權(quán)利但不是義務(wù)，在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格（行權(quán)價(jià)）購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。持有看漲期權(quán)的人認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)上漲，在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)，持有人可以通過行使期權(quán)以低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，然后以市場(chǎng)價(jià)格出售獲利。 舉例：投資者購(gòu)買了一份標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為100美元的看漲期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)為110美元，合約到期時(shí)間為三個(gè)月。如果在到期日，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲至120美元，持有人可以行使期權(quán)，以110美元的價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，然后以市場(chǎng)價(jià)格120美元出售，獲得差額10美元的利潤(rùn)。 2. 看跌期權(quán)（Put Option）：看跌期權(quán)是一種購(gòu)買合約，賦予持有人權(quán)利但不是義務(wù)，在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格（行權(quán)價(jià)）賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。持有看跌期權(quán)的人認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)下跌，在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)，持有人可以通過行使期權(quán)以高于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，然后以市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)回獲利。 舉例：投資者購(gòu)買了一份標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為100美元的看跌期權(quán)合約，行權(quán)價(jià)為90美元，合約到期時(shí)間為三個(gè)月。如果在到期日，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌至80美元，持有人可以行使期權(quán)，以90美元的價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，然后以市場(chǎng)價(jià)格80美元購(gòu)回，獲得差額10美元的利潤(rùn)。 空頭（空方）和多頭（多方）用于描述投資者的立場(chǎng)。 - 空頭：空頭是指投資者借入標(biāo)的資產(chǎn)，賣出并希望以更低的價(jià)格回購(gòu)以賺取差價(jià)的立場(chǎng)?？疹^投資者預(yù)測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將下跌。 - 多頭：多頭是指投資者購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，并希望價(jià)格上漲以賺取差價(jià)的立場(chǎng)。多頭投資者預(yù)測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將上漲。 舉例：假設(shè)投資者預(yù)測(cè)某股票的價(jià)格將上漲。如果該投資者購(gòu)買該股票，他將是多頭，期望股票價(jià)格上漲以獲得利潤(rùn)。相反，如果他借入該股票并賣出，以后再以更低的價(jià)格回購(gòu)，他將是空頭，期望股票價(jià)格下跌以獲得利潤(rùn)。