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實(shí)務(wù)
问题已解决
標(biāo)記這里不是很明白
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股票的必要收益率通常**由無風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和個(gè)別股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)共同決定**。其計(jì)算方法主要基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM),公式如下:
**必要收益率 = 無風(fēng)險(xiǎn)利率 + β × 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)**
其中:
1. **無風(fēng)險(xiǎn)利率**:這是指投資者在沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下可以獲得的回報(bào)率,通常以短期國債的利率作為代表。
2. **β(Beta系數(shù))**:這是衡量個(gè)別股票與整個(gè)市場(chǎng)相關(guān)性的一個(gè)指標(biāo)。如果一個(gè)股票的β系數(shù)是1,則表示該股票的價(jià)格波動(dòng)與市場(chǎng)平均水平一致;如果β大于1,則意味著該股票的價(jià)格波動(dòng)比市場(chǎng)更大,風(fēng)險(xiǎn)更高;如果β小于1,則價(jià)格波動(dòng)比市場(chǎng)小,風(fēng)險(xiǎn)較低。
3. **市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)**:這是指市場(chǎng)平均收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率之間的差額,反映了市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)水平。
2024 03/15 14:34
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