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我看您描述，最大凈損失應(yīng)該是到期日價值或者是凈收入概念，是吧？

您好！保護性看跌期權(quán)的最大凈損失通常是由購買看跌期權(quán)的成本決定的，即支付的期權(quán)費用。

舉個例子把 不明白

假設(shè)投資者購買了100股XYZ公司的股票，每股價格為100美元，總共花費了10,000美元。為了保護這筆投資，投資者同時購買了一份XYZ公司的看跌期權(quán)，該期權(quán)的執(zhí)行價格為100美元，期權(quán)費用（即權(quán)利金）為每股5美元，總共花費500美元（5美元/股 * 100股）。 在這個例子中，保護性看跌期權(quán)的設(shè)置如下： ● 股票購買價格：100美元/股 ● 看跌期權(quán)執(zhí)行價格：100美元/股 ● 看跌期權(quán)費用：5美元/股 ● 股票數(shù)量：100股 如果XYZ公司的股票價格在期權(quán)到期前下跌到50美元/股，投資者可以行使看跌期權(quán)，以100美元/股的價格賣出股票，而不是市場價格50美元/股。這樣，盡管股票市值從10,000美元下降到5,000美元，但通過行使期權(quán)，投資者能夠以10,000美元（100美元/股 * 100股）的價格賣出股票。 投資者的凈損失將是購買看跌期權(quán)的成本，即500美元。這是因為即使股票價格下跌，看跌期權(quán)的價值上升，投資者仍然能夠以執(zhí)行價格賣出股票，從而避免了更大的損失。如果股票價格保持不變或上升，投資者保留了股票的升值潛力，但需要減去購買看跌期權(quán)的成本。