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2016年中級(jí)職稱《財(cái)務(wù)管理》答疑精華:相關(guān)系數(shù)

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2016/04/21 10:40:26 字體:

2016年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱備考已經(jīng)開始,為幫助考生們高效備考,正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校特從答疑板中精選學(xué)員普遍出現(xiàn)的問題,為大家找到解決的方法,以下是學(xué)員關(guān)于《財(cái)務(wù)管理》提出的相關(guān)問題及解答,希望對(duì)大家有幫助??!

 中級(jí)會(huì)計(jì)職稱:相關(guān)系數(shù)

詳細(xì)問題描述:

相關(guān)系數(shù)是協(xié)方差嗎。

答疑老師回復(fù):

不是的,兩者是不能等同的。

數(shù)學(xué)上定義 E[(X-E(X))(Y-E(Y))]稱為隨機(jī)變量X和Y的協(xié)方差,記作COV(X,Y),即COV(X,Y)=E[(X-E(X))(Y-E(Y))]。在財(cái)務(wù)管理上,協(xié)方差是一個(gè)用于測(cè)量資產(chǎn)組合中某一具體投資項(xiàng)目相對(duì)于另一個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。我們需要記住這個(gè)公式,兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的協(xié)方差=兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)×第一種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差×第二種資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

舉例:假設(shè)A證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是12%,B證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差是20%,AB證券之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)為0.2,則AB兩種證券收益率的協(xié)方差為()。

計(jì)算如下:COV(A,B)=0.2×12%×20%=0.48%

相關(guān)系數(shù)是反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度即兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間相對(duì)運(yùn)動(dòng)的狀態(tài),相關(guān)系數(shù)介于區(qū)間[-1,1]。相關(guān)系數(shù)表示的兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率之間的關(guān)系,相關(guān)系數(shù)大小可以表示風(fēng)險(xiǎn)的分散程度。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí),兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率完全正相關(guān),即兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同,此時(shí)兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全不能相互抵消。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí),表明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系,即它們的收益率的變化方向和變化幅度完全相反,此時(shí)兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)可以充分的相互抵消,甚至完全消除;當(dāng)相關(guān)系數(shù)在從1到-1遞減變化時(shí),分散風(fēng)險(xiǎn)的效果是越來越強(qiáng)的。

祝您學(xué)習(xí)愉快!

注:本文原創(chuàng)于正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校(http://m.yinshua168.com.cn),不得轉(zhuǎn)載!

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