4月14日在深圳舉行的第九屆中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇上，畢馬威中國(guó)和香港特別行政區(qū)深圳辦事處首席合作人龔永德在“并購(gòu)、重組基金在中國(guó)：政策、法律及策略”的論壇上分析了上月人大通過(guò)的新的企業(yè)稅法對(duì)于并購(gòu)和重組方面的影響：
新稅法實(shí)施后監(jiān)管將更加嚴(yán)格
中國(guó)大陸改革開(kāi)放到1981年的時(shí)候，為引進(jìn)外資，推出一套合資企業(yè)守則法，后來(lái)1991變成外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法，但同時(shí)內(nèi)資企業(yè)沿用用一套內(nèi)資企業(yè)所得稅法。兩套所得稅法使得一個(gè)外國(guó)企業(yè)到中國(guó)來(lái)后，如果要收購(gòu)一個(gè)企業(yè)，首先要看這個(gè)被收購(gòu)的對(duì)象是外資還是內(nèi)資。
兩套稅制幫助中國(guó)大陸成功吸引到很多外商投資，到現(xiàn)在已有60萬(wàn)戶外商投資企業(yè)這60萬(wàn)戶外商投資企業(yè)，他們總共交的各種稅占所有中國(guó)大陸稅收20%左右。
3月16日人大已經(jīng)通過(guò)了兩稅合并議案，據(jù)測(cè)算，假如這套稅法在06年推出來(lái)，內(nèi)資企業(yè)可以少繳1300個(gè)億，外資企業(yè)會(huì)多交400個(gè)億，國(guó)家會(huì)少收900個(gè)億的稅，但這只占中國(guó)大陸去年稅收的約2.5%.
兩稅合并后將導(dǎo)致中國(guó)的稅收監(jiān)管會(huì)日趨嚴(yán)格。因?yàn)楝F(xiàn)在稅務(wù)局有兩批干部各自主管內(nèi)、外資，將來(lái)合并了肯定有一些稅收干部被分牌派去搞清查。
中國(guó)大陸稅收占GDP的比例大概18%，中國(guó)大陸的稅率并不低，但無(wú)論從發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)講，還是發(fā)展中國(guó)家來(lái)講，稅收占GDP18%這個(gè)水平非常低。新加坡稅率很低，其稅收占GDP都有15%.如果單看稅率，中國(guó)企業(yè)所得稅33%、英國(guó)企業(yè)所得稅是30%的稅率，增值稅我們是17%，英國(guó)的增值稅稅率是17.5%，個(gè)人所得稅中國(guó)的最高編制稅率是45%，英國(guó)最高的編制稅率是40%，這幾個(gè)稅率其實(shí)差不多，但我們稅收占GDP只有18%，英國(guó)稅收卻占GDP的35%，這顯示出征稅監(jiān)管還有很大提升空間。
現(xiàn)在中國(guó)大陸稅收管理有四個(gè)方向：快稅制、減稅制、低稅率、嚴(yán)征管。其中最重要的是嚴(yán)征管，新的稅制中也用了很多反避稅的條款。所以做并購(gòu)或投資，要在投資的前期階段看看有沒(méi)有稅率風(fēng)險(xiǎn)：比如你去購(gòu)買(mǎi)一家內(nèi)地公司的股權(quán)，這個(gè)公司有一些稅沒(méi)有交，作為新的投資者，就有可能要承擔(dān)舊企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。所以做并購(gòu)之前一定要做審慎的調(diào)查。
中國(guó)大陸征管法63條就是針對(duì)偷稅這個(gè)問(wèn)題的。任何一個(gè)小列支出發(fā)生問(wèn)題都可能導(dǎo)致偷稅行為。針對(duì)偷稅行為的罰款是少繳稅款的50%—500%，還有每天是萬(wàn)分之零點(diǎn)五的滯納金，用一年來(lái)算就是大概18%.而且對(duì)于偷稅，稅務(wù)局可以沒(méi)有期限地往前追溯去征收。這種罰款跟滯納金風(fēng)險(xiǎn)也是很大的。
中國(guó)大陸有一些中小企業(yè)，對(duì)稅收對(duì)會(huì)計(jì)的管理不太好，可能有一些應(yīng)該申報(bào)的稅還沒(méi)有報(bào)，這個(gè)現(xiàn)象也是比較普遍的。但是，新的投資者一定要把這個(gè)問(wèn)題搞好，因?yàn)橹袊?guó)大陸稅收征管將越來(lái)越嚴(yán)。
兩稅合并利好并購(gòu)與創(chuàng)業(yè)投資
兩稅合并對(duì)于并購(gòu)活動(dòng)也有利好，因?yàn)樾露惙ǖ谒恼滤婕暗?a href="http://m.yinshua168.com.cn/web/sw_ssyh/" target="_blank" class="bule">稅收優(yōu)惠，其中就包括規(guī)定高新技術(shù)企業(yè)享有低稅率：雖然一般的稅率是25%，高新技術(shù)企業(yè)依然可以享受15%的優(yōu)惠。稅法對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資也有一些稅收優(yōu)惠。在新稅法的31條，規(guī)定在中國(guó)大陸成立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，如果投資到國(guó)家鼓勵(lì)的項(xiàng)目，投資金額中可以有一部分（現(xiàn)在還沒(méi)有確定是多少）抵消應(yīng)納稅額。比如說(shuō)5000萬(wàn)投資一個(gè)項(xiàng)目，5000萬(wàn)的30%就是1500萬(wàn)可以抵應(yīng)納稅額，這對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是一個(gè)很大的優(yōu)惠。
新稅制下BBI控股公司地位需重估
現(xiàn)在很多投資，為尋求優(yōu)惠都用BBI公司作為一個(gè)控股公司，以外資名義投資到中國(guó)大陸。但從現(xiàn)在開(kāi)始，要想一想用BBI是不是好的控股公司。
根據(jù)明年要實(shí)行的新稅法，從大陸經(jīng)營(yíng)公司派利潤(rùn)或股息到BBI公司，應(yīng)該預(yù)提所得稅。按照稅法是20%可能減到10%，如果BBI公司是香港公司，這個(gè)稅率是5%.中央特別給香港一些優(yōu)惠，是希望企業(yè)在香港設(shè)立控股公司以便監(jiān)管。如果小外資用BBI做另外一家大陸公司，現(xiàn)在跑出去要申報(bào)，不單單是這樣，大陸公司給BBI也要預(yù)提所得稅。從BBI派股息到國(guó)內(nèi)的公司，其股息可能也要在中國(guó)大陸被征稅。如果股息再派回中國(guó)大陸時(shí)候就沒(méi)有股息，因?yàn)樵诰惩鉀](méi)有征稅，到國(guó)內(nèi)就要全額征稅，所以用BBI公司要小心一點(diǎn)。
通過(guò)比較BBI公司的稅率跟香港公司的稅率，使用香港公司作為控股是比較優(yōu)惠的。而且如果用香港公司作為控股公司，將來(lái)把香港公司賣(mài)給境外投資者也是沒(méi)有預(yù)提所得稅的，因?yàn)槭召?gòu)是在境外發(fā)生。
總而言之，做投資首先要考慮的就是搞好架構(gòu)，在境外選定控股公司，如果賣(mài)的時(shí)候要賣(mài)給國(guó)外企業(yè)，最好賣(mài)掉境外公司，這樣利潤(rùn)有可能不需要被大陸征稅。但有時(shí)你的買(mǎi)家是國(guó)內(nèi)企業(yè)，你就一定得賣(mài)國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)給他，就會(huì)產(chǎn)生國(guó)內(nèi)企業(yè)所得稅，這時(shí)就要做些籌劃來(lái)減低稅負(fù)成本。
