為應(yīng)對肆虐全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，去年以來歐美央行紛紛采取降息措施，以刺激經(jīng)濟(jì)。在歐美的降息潮中，維持了3年之久的外幣存款利率開始松動，國內(nèi)各銀行也開始下調(diào)美元、港幣等小額外幣存款利率。

　　美元港幣存款利率下調(diào)幅度最大

　　前天，張女士去中國銀行存一些美元，發(fā)現(xiàn)美元的存款利率下調(diào)了。

　　張女士記得去年10月份的利率還是3%，現(xiàn)在調(diào)為0.95%，下調(diào)了68.3%.對此，張女士對比了其他銀行的外幣存款利率，發(fā)現(xiàn)各銀行的利率水平不一樣，其中不同銀行港幣竟然相差了5倍。

　　除中行等少數(shù)幾家銀行下調(diào)了美元、英鎊、加拿大元、澳大利亞元、港幣等多個幣種的利率，大多數(shù)銀行此次主要是調(diào)整美元、港幣的存款利率。美元、英鎊、歐元、澳元等幣種都是原來外幣中存款利率相對比較高的，但本次下調(diào)后，這幾個高息幣種也失去了優(yōu)勢。

　　據(jù)中國銀行網(wǎng)站，去年11月10起執(zhí)行的外幣存款利率，美元活期1.15%，一年期3%；港幣活期1%，一年期2.625%.去年12月21日后調(diào)整為美元活期0.05%，一年期0.95%；港幣活期0.01%，一年期0.7%.期間僅時隔一個多月，調(diào)整的幅度不算小。

　　記者查閱了多家銀行的網(wǎng)站后發(fā)現(xiàn)，以1年期美元定期存款為例，在調(diào)整前，許多銀行給出的利率約為3%，而現(xiàn)在多以0.95%或1.25%為主，高的也只有1.8%左右。美元活期利率此前多在1%以上，各家銀行現(xiàn)在給出的利率幾乎都是0.05%.

　　港幣存款利率下調(diào)幅度也很大，港幣活期利率調(diào)整前多為1%，現(xiàn)在最低的已降到了0.01%；1年期則從以前的接近3%降到了1%甚至0.7%.

　　雖然各家銀行都下調(diào)了外幣存款利率，但是下調(diào)幅度并不完全一樣。比如美元1年定期存款，目前中行、建行、招行都下調(diào)至0.95%，而工行、交行、民生、華夏、南京銀行等下調(diào)至1.25%，最高的1.8%，相差近1倍。港幣活期利率農(nóng)行、中行、建行等為0.01%，工行、交行0.05%，高出了5倍。

　　消除投機(jī)套利資本流動

　　目前我國人民幣1年期的存款利率為2.25%；美聯(lián)儲的聯(lián)邦基金利率為0-0.25%；歐元的基準(zhǔn)利率為2%；日元的基準(zhǔn)利率為0.1%；港幣基準(zhǔn)利率為0.5%.而我國央行2005年12月28日規(guī)定美元、歐元、日元、港幣等1年期存款利率水平的上限分別為：3.000%、1.250%、0.0100%、2.625%，以后一直沒有調(diào)整過，商業(yè)銀行也基本上執(zhí)行的是上限存款利率水平。因此，我國眼下美元和港幣存款利率不僅高于人民幣存款利率，而且遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲和香港的基準(zhǔn)利率；歐元和日元存款利率低于人民幣存款利率，也分別低于歐元區(qū)主導(dǎo)利率和日元的基準(zhǔn)利率，這種利率之間的不一致性會導(dǎo)致套利資本的流動。

　　2008年下半年，人民幣存款利率連續(xù)四次下調(diào)，2008年美元和港幣的基準(zhǔn)利率也下調(diào)了7次，因此隨著人民幣利率下調(diào)和國際金融市場外幣利率下調(diào)，國內(nèi)外幣存款利率也會相應(yīng)下調(diào)。如2008年12月21日，中、工、建行同時下調(diào)外幣存款利率，其中中行對美元、英鎊、港幣、加拿大元、瑞士法郎、澳大利亞元和新加坡元的各檔儲蓄利率均作了調(diào)整，港幣和美元一年定期存利率分別由此前的2.625%和3.0%下調(diào)至0.70%和0.95%；隨后其他商業(yè)銀行也分別下調(diào)了外幣存款利率。

　　按照央行的規(guī)定，“外幣小額存款（300萬美元以下）利率，以人民銀行公布的外幣小額存款利率為上限，根據(jù)國際金融市場利率變化情況由商業(yè)銀行自主確定”。業(yè)內(nèi)人士解釋說，由于商業(yè)銀行擁有自主權(quán)，銀行的外幣存款利率自然會出現(xiàn)差異，這也是利率市場化的一個過程。隨著中國金融對外開放的逐步擴(kuò)大，資本流動會更加頻繁，外幣存款利率的變動也將日益頻繁。對此復(fù)旦大學(xué)國際金融系副教授陸前進(jìn)認(rèn)為，應(yīng)進(jìn)一步完善我國外幣存款利率的定價機(jī)制，建立合理的本外幣之間的利率水平。

　　陸前進(jìn)對此提出了三點(diǎn)建議：一是放開對小額美元、歐元、日元和港幣上限規(guī)定，利率水平完全由商業(yè)銀行自主決定。步驟是“先外幣后本幣”，放開利率上限是我國利率市場化改革的必然趨勢。二是外幣存款利率必須與人民幣存款利率、國際金融市場外幣利率變動相協(xié)調(diào)一致。為了防止投機(jī)資本套利，外幣存款利率必須隨國內(nèi)人民幣利率變動和國際金融市場上外幣利率變化相機(jī)行動，這樣才有利于資金的合理流動，有利于金融市場的穩(wěn)定。三是推動人民幣匯率的市場化改革。利率市場化改革和匯率的市場化改革是相輔相成的，否則利率變動就要圍著匯率轉(zhuǎn)，不利于形成合理的利率水平。利率變動和匯率變動是緊密聯(lián)系的，匯率市場化將有利于利率市場化改革。