期貨交易和期貨市場的發(fā)展，給傳統(tǒng)的會計核算帶來了新的內(nèi)容。我國期貨會計準則的征求意見稿和財政部1997年10月24日印發(fā)的《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計暫行規(guī)定》，只對投機期貨的會計處理進行了規(guī)范，并未提及套期保值期貨的會計核算。在此，筆者就現(xiàn)代企業(yè)期貨會計的幾個理論問題談些淺見，以期早日建立和完善期貨會計核算方案。

　　一、商品期貨會計的基本理論

　�。ㄒ唬╆P(guān)于期貨合約價值的確認、計量與記錄。

　　期貨合約價值是指期貨合約所代表的期貨商品的價值，有面值與市價之分。期貨合約買賣時的成交價格為面值，而期貨合約在持有期內(nèi)，隨著結(jié)算價格的逐日變動，期貨合約的價值（市價）也逐日變動，其差額會增減期貸投資者的權(quán)益。期貨合約被視為期貨交易的對象，這使會計面臨一些問題：是否要對期貨合約專門核算與報告？只利用期貨保證金的收付反應(yīng)期貨交易夠不夠？

　　根據(jù)美國財務(wù)會計準則公告第80號“期貨合約會計”的規(guī)定，構(gòu)成期貨合約的商品、金融工具總額不應(yīng)被確認為資產(chǎn)或負債。其理由是：雖然大多數(shù)買入期貨合約者有權(quán)獲得一定金額的商品或金融工具，同時支付貨款；賣出期貨合約者有義務(wù)交付商品或金融工具，同時收取貨款，但這些權(quán)利、義務(wù)只有符合約持有至交割日時才能履行，這種權(quán)利、義務(wù)通常不反映在報表中。而僅以保證金來反映期貨交易的全過程會形成期貨交易額的高風險性與保證金有限性之間的矛盾，影響決策的正確性。

　　那么，在理論上把期貨合約確認為資產(chǎn)或負債是否可行，可從三個方面考察：1、合約的簽訂是否導致未來經(jīng)濟利益的可能流入與流出；2、合約的簽訂是否導致企業(yè)產(chǎn)生相關(guān)的“權(quán)利”或“義務(wù)”；3、合約的簽訂是否屬于一種交易事項。期貨合約符合上述三個條件，可以確認為資產(chǎn)或負債。在現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境下，我們是把期貨合約作為或有資產(chǎn)或者或有負債處理的。這可歸納為三個原因：1、期貨合約不是“貨”，并未真正發(fā)生商品所有權(quán)或?qū)嵨锏霓D(zhuǎn)移，不能歸于存貨或其他流動資產(chǎn)項目；2、期貨合約不能作為短期投資，因為期貨合約占用的資金僅是保證金部分；3、期貨合約的金額容易隨價格、利率等變化而猛增成銳減，很容易被人操縱。因此，期貨合約的價值不在正式的會計帳簿上予以反映，而要另設(shè)備查簿加以記錄，備查簿上應(yīng)記錄期貨合約的交易品種、規(guī)格、月份、成交量等。在編制資產(chǎn)負債表時應(yīng)在補充資料中增設(shè)一欄反映企業(yè)期末特有期貨合約的有關(guān)信息，以使報表使用者估算。隨著期貨合約價值在報表附注中披露已逐步被會計界所認可，進一步的發(fā)展有可能是在表內(nèi)將期貨合約確認為資產(chǎn)或負債。

　　（二）套期保值期貨與投機套利期貨。

　　企業(yè)參與期貨交易有兩個目的，投資和套期保值。因此期貨交易可分為投機套利期貨與套期保值期貨兩類。美國財務(wù)會計準則公告第80號就把期貨合約會計分為投機套利和套期保值兩部分，分別對其會計處理的基本要求作了規(guī)定。按照美國上述第80號公告第4段、第5段的論述，采用套期保值交易會計核算的期貨交易，必須滿足下列基本原則：

　�。�1）被套期保值項目確實會使企業(yè)遭受價格風險。被套期保值項目的成本或收入直接受到價格波動的影響，而且這種影響沒有被企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)、負債、公司約定或預(yù)期業(yè)務(wù)所抵減。

　�。�2）這筆期貨交易確實能減少被套期保值項目上的風險。由于同種商品期貨價格與現(xiàn)貨價格受相同因素的影響和制約，期貨價格與現(xiàn)貨價格會保持大致的趨勢，有著高度相關(guān)性。這種高度相關(guān)性使持倉期間期貨合約的浮動盈虧能夠抵消價格波動對套期保值項目的影響。

　　我們可以借鑒美國第80號公告來界定套期保值與投機套利。這項工作一般要在開立交易帳戶之前就加以確定。比如開立營期保值帳戶，不僅要簽署一份證明書，列明客戶已經(jīng)擁有或希望擁有，已經(jīng)賣出或希望賣出的現(xiàn)貨商品名稱、數(shù)量等，同時必須提供確實可信的證明材料。

　　二、商品期貨交易會計核算的幾個理論問題

　　（一）套期保值期貨交易與投機套利期貨交易的會計體現(xiàn)。

　　套期保值與投機套利的顯著區(qū)別在會計上表現(xiàn)為：套期保值與被套期保值項目“息息相關(guān)”，甚至可將其視為被套期保值項目的附屬行為；而投機套利則是獨立的、旨在牟利的行為。所以，從期貨合約會計角度來看，套期保值與投機套利對于持有期貨合約的結(jié)果，即損益的歸屬和處理，有著本質(zhì)的區(qū)別。

　　1、由于市場價格或利率的變化，期貨合約中標的物的市場價格，又稱合約的公允價值，也在不斷變動。平倉時合約的公允價值與開倉時合約的公允價值之間的差額是企業(yè)實際上承擔的損益。在持倉期間，合約公允價值的變化結(jié)果每日由期貸結(jié)算所以結(jié)算單方式向持有合約者報告，稱之為未實現(xiàn)損益。無論是已實現(xiàn)損益還是未實現(xiàn)損益，套期保值會計都將其作為被套期保值項目帳面價值的調(diào)整。

　　2、投機套利期貨合約不存在相聯(lián)系、相配比的項目，已實現(xiàn)損益應(yīng)在市場價格變動時予以確認；但是否將未實現(xiàn)損益確認為當期損益，存在爭議。

　　套期保值作為一項會計處理業(yè)務(wù)，與企業(yè)的投機套利行為相比有以下特征：

　　（1）套期保值交易是與現(xiàn)貨市場相聯(lián)系的交易，收益鎖定；

　�。�2）只能在既定價格（交易者認為能獲得正常經(jīng)營利潤的價格）下開倉，在現(xiàn)貨市場商品買賣時平倉；

　�。�3）套期保值交易的業(yè)務(wù)成果，是將期貨與現(xiàn)貨兩個市場的交易視為同一業(yè)務(wù)來確認；

　�。�4）被套期保值的任何現(xiàn)貨增加價值后的金額不大于期貨合約平倉日的公開市價。

　�。ǘ�）套期保值期貨交易與投機套利期貨交易的會計核算差異。

　　1、對于套利期貨交易，合約市價變動帶來的浮動盈虧代表了企業(yè)投資于期貨的報酬，應(yīng)計入市價變動當期的損益。因為期貨交易實行保證金制度，期貨交易保證金余額的增減代表了企業(yè)凈資產(chǎn)的增減。也就是說，每個交易日期貨合約市價的有利或不利波動會增減企業(yè)期貨保證金的余額，使企業(yè)凈資產(chǎn)發(fā)生了增減變化，即產(chǎn)生了損益。

　　2、對于套期保值期貨交易，為反映套期保值的經(jīng)濟實質(zhì)，盈虧確認的時間應(yīng)視情況而定�？偟恼f來，期貨合約上的浮動盈虧應(yīng)當與相關(guān)價格變化對被套期保值項目的影響相配比，在同一時期計入損益。這樣，二者對損益影響的相互抵消將使“鎖定成本收益水平”的經(jīng)濟實質(zhì)得到反映。也就是說，企業(yè)通過套期保值規(guī)避風險的活動將體現(xiàn)在會計報表上。這可分兩種情況：

　　（1）若對以現(xiàn)行價格計量的項目套期保值，則期貨合約市價變動給企業(yè)帶來的浮動盈虧應(yīng)在發(fā)生當期與相關(guān)價格變化對被套期保值項目的影響一起確認為損益。

　　（2）若給現(xiàn)存資產(chǎn)或負債套期保值，將期貨合約市價的變動遞延至被套期保值項目計入損益時，隨同被套期保值項目的其他部分一同計入損益，正好體現(xiàn)企業(yè)進行套期保值的經(jīng)濟效果。

　　（三）套期保值期貨交易的類型及會計處理。

　　按期貨套期保值者在期貨市場上采取的交易行為和所占據(jù)的交易部分，分為賣出套期保值交易和買入套期保值交易兩種類型：

　�。�1）賣出套期保值是預(yù)先在期貨市場上賣出期貨合約來為交易者未來在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品進行保值。該種期貨交易適用于未來在現(xiàn)貨市場上賣出現(xiàn)貨商品的經(jīng)營者。

　　（2）買入套期保值是預(yù)先在期貨市場上買入期貨合約來為交易者未來在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品進行保值。該種期貨交易適用于未來在現(xiàn)貨市場上買進現(xiàn)貨商品的經(jīng)營者。賣出套期保值期貨交易與買入套期保值期貨交易的目的是相同的，即鎖定成本或收益水平。因而它們的業(yè)務(wù)處理程序是相同的，只是開倉的方向相反而已，會計核算也基本相同。但有一個問題值得注意：由于期貨合約同時賦予買賣雙方一定的權(quán)利和義務(wù)，若不區(qū)分買與賣，在同一個“期貨合約價值及浮動盈虧日記帳（套期保值交易）”中反映，可能出現(xiàn)的結(jié)果是保證金相互交錯，會形成不正確的附加或抵減，所以應(yīng)分別賣出與買入分開反映。