摘 要：會計(jì)政策選擇有微觀和宏觀之分，本文主要針對微觀會計(jì)政策選擇層次，分析管理者、股東、政府、債權(quán)人以及員工等利益相關(guān)者，在各自不同的動因下對會計(jì)政策選擇的偏好或影響。

　　關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者 微觀會計(jì)政策 選擇動因 行為

　　一、管理者微觀會計(jì)政策選擇行為分析

　?。ㄒ唬﹫蟪陝右蛳碌男袨槠?

　　管理者向企業(yè)貢獻(xiàn)技能等人力資本，相應(yīng)地，從企業(yè)獲得一定的報酬。由于管理者所提供的管理技能和服務(wù)難以準(zhǔn)確計(jì)量，因此，往往將管理者的報酬與企業(yè)的業(yè)績聯(lián)系起來。而企業(yè)的業(yè)績一般采用會計(jì)信息來反映，而不同的會計(jì)政策選擇將生成不同的會計(jì)信息，因此，管理者為了提高自己的報酬，可通過會計(jì)政策的選擇，在未進(jìn)行真實(shí)交易的情況下對會計(jì)信息進(jìn)行管理，以獲得更多的利益，可將該動因稱為報酬動因。在報酬動因下，管理者將偏好什么樣的會計(jì)政策，實(shí)證會計(jì)理論假設(shè)之一的分紅計(jì)劃假設(shè)是與報酬動因相聯(lián)系的，從已有的研究成果可以看出，管理者在報酬動因下，可能通過會計(jì)政策的選擇在某些年份提高盈利，而在其他年份降低盈利。至于盈利的提高或者降低的趨向，則取決于實(shí)際盈利是低于分紅計(jì)劃的下限、介于下限與上限之間，還是高于上限。低于分紅計(jì)劃下限，管理者傾向選擇減少當(dāng)期盈余的會計(jì)政策；在上限與下限之間，管理者傾向于選擇能增加當(dāng)期盈余的會計(jì)政策，但是增加后的盈余不會超過上限水平；高于分紅計(jì)劃上限時，管理者傾向于選擇能減少當(dāng)期盈余的會計(jì)政策。

　?。ǘ┌踩珓右蛳碌男袨槠?/p>

　　管理者除了關(guān)注自己的報酬外，還會關(guān)注自己職位的安全，如何在激烈的競爭中獲取優(yōu)勢是管理者考慮的問題。一方面，當(dāng)競爭處于不同態(tài)勢時，其選用的會計(jì)程序和方法存在較大的差別。如在管理者變動時，新任的管理者與面臨被解雇的管理者在會計(jì)政策選擇上都有一定的差別。另一方面，管理者也會利用會計(jì)政策選擇來影響競爭。會利用會計(jì)政策選擇等手段美化自己的業(yè)績，進(jìn)而在競爭中獲勝。由此可見，管理者有可能通過會計(jì)政策選擇來保證自己的職位安全，并在競爭中保持優(yōu)勢地位?？蓪⒃搫右蚍Q為安全動因。管理者在安全動因下如何選擇會計(jì)政策，早期赫普霍恩（1953）和戈登（1964）實(shí)證研究得出的結(jié)論是，管理人員的目標(biāo)并不是所報告利潤的極大化，而是使各期收益均衡化。此后，F(xiàn)udenberg，Tirole（1995）以及Mark L.De-fond，Chul W.Park.，（1997）對該問題也進(jìn)行了研究。管理者在安全動因下，會根據(jù)當(dāng)期業(yè)績與未來業(yè)績的具體情況，選擇增大當(dāng)期業(yè)績的會計(jì)政策或選擇減少當(dāng)期業(yè)績的會計(jì)政策，以此來平滑收益。即如果當(dāng)期盈余相對較低，而所期望的未來盈余相對較高時，管理者將可能做出增加當(dāng)期盈余的會計(jì)政策選擇，如選擇直線折舊法而不選擇加速折舊法。如果當(dāng)期盈余相對較高，但預(yù)期的未來盈余相對較低時，管理者將可能做出減少當(dāng)期盈余的會計(jì)政策選擇，如選擇加速折舊法而不選擇直線折舊法，當(dāng)競爭處于不同態(tài)勢時，管理者選用的會計(jì)程序和方法存在較大的差別。

　?。ㄈ㎝BO動因與職務(wù)動因下的行為偏好

　　除了上述的報酬動因與安全動因外，我國企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和意識形態(tài)的獨(dú)特性決定了管理者還有其他行為動因。我國管理者的個人效用函數(shù)中貨幣報酬只是一部分，而社會地位、控制權(quán)的滿足感卻占有相當(dāng)?shù)谋戎?。尤其在國有企業(yè)，管理者大部分是由政府委派的政府官員。民營企業(yè)這些年發(fā)展迅速，民營企業(yè)家也開始要求在政治上享有權(quán)利。由于上市公司經(jīng)理階層的產(chǎn)生仍是行政性，并且從民間自然形成的經(jīng)理階層在產(chǎn)生之后也被“官化”，形成了管理者過度追求自身政治前途的現(xiàn)象。管理層收購（MBO）是管理者利用負(fù)債融資，或是通過股權(quán)交換等經(jīng)濟(jì)手段，用少量的資金收購企業(yè)產(chǎn)權(quán)成為企業(yè)所有者的過程。我國國有企業(yè)由于長期存在的體制問題，使得管理者獲得的報酬與付出不成比例，在這種心理失衡的情況下，一些國有企業(yè)的管理者通過MBO使自己變?yōu)楣蓶|，進(jìn)而最大化個人利益?？蓪⑦@種動因稱為MBO動因。管理者出于MBO動因，在實(shí)行MBO前期會傾向于選擇能增加收益，提高企業(yè)凈資產(chǎn)的會計(jì)政策；而在實(shí)行MBO當(dāng)期，會傾向于選擇能減少收益，降低企業(yè)凈資產(chǎn)的會計(jì)政策從而降低股價，管理者就可以低成本購入股票，使自己由管理者轉(zhuǎn)為股東。

　　二、股東微觀會計(jì)政策選擇的影響分析

　?。ㄒ唬┵Y本安全動因影響

　　企業(yè)是由各個利益相關(guān)者組成的，由于許多利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)或投入難以計(jì)量，因此，按每一類利益相關(guān)者的貢獻(xiàn)或投入的比例，在利益相關(guān)者之間分配經(jīng)濟(jì)利益的方式就無法實(shí)施。當(dāng)有N類利益相關(guān)者時，一種可行的分配方法是先獨(dú)立確定前N-1類利益相關(guān)者應(yīng)分享的經(jīng)濟(jì)利益，第N類利益相關(guān)者的經(jīng)濟(jì)利益由利益相關(guān)者的總體經(jīng)濟(jì)利益，扣除前N-I類利益相關(guān)者分享的經(jīng)濟(jì)利益后的余額確定（王竹泉，2003）。傳統(tǒng)企業(yè)正是采用這一分配模式，管理者、債權(quán)人、員工、政府分配的經(jīng)濟(jì)利益都在股東之前。管理者與員工的工資、福利計(jì)入了相應(yīng)的成本費(fèi)用，債權(quán)人的利息或者資本化或者費(fèi)用化，三者的經(jīng)濟(jì)利益都在生成利潤總額前被扣除。而政府獲得的稅收根據(jù)生成的利潤總額計(jì)算，在凈利潤形成前被扣除，剩余的經(jīng)濟(jì)利益才是歸股東所有的。可以看出，剩余的經(jīng)濟(jì)利益具有很大的不確定性，可能在分配了其他利益相關(guān)者之后已經(jīng)沒有經(jīng)濟(jì)利益，也可能剩余很大的經(jīng)濟(jì)利益，甚至可能會出現(xiàn)這樣一種情況。即其他利益相關(guān)者侵蝕了股東的資本。如物價上漲時如果仍然選擇歷史成本，會使資產(chǎn)賬面價值低于市場價值，以這個被低估了的資產(chǎn)價值為基礎(chǔ)來分配、歸集費(fèi)用，會使攤銷的費(fèi)用低于生產(chǎn)經(jīng)營的實(shí)際耗費(fèi)，從而導(dǎo)致以較低的歷史成本與較高的現(xiàn)行收入相配比造成收益不實(shí)。在這種情況下進(jìn)行收益分配，政府將獲得更多的稅收，如果管理者的報酬與收益掛鉤，則管理者會獲得更多的獎金，這實(shí)際上是其他利益相關(guān)者侵蝕了股東的利益。股東投入資本的目的是為了保值增值，首要目標(biāo)是確保資本的安全。由于股東是經(jīng)濟(jì)利益的最后分享者，會比其他利益相關(guān)者承受更大的風(fēng)險。而且其他利益相關(guān)者的契約以及契約的執(zhí)行情況會對股東的經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生影響，因此股東極為關(guān)注反映這些契約以及執(zhí)行情況的會計(jì)信息。

　?。ǘ┕衫麆右虻挠绊?/p>

　　股東擁有股票可以取得資本利得和現(xiàn)金股利。根據(jù)Baker、Farrely和Edelman（1983）的調(diào)查，股東對資本利得和現(xiàn)金股利的偏好程度是不同的，73％的股東偏好現(xiàn)金股利，75％的股東相信現(xiàn)金股利和資本利得存在風(fēng)險差異。說明股東對現(xiàn)金股利偏好。管理者意識到如果不能滿足股東對現(xiàn)金StN的偏好，一方面股東可能拋售企業(yè)的股票，從而導(dǎo)致股價下跌，影響企業(yè)的籌資決策；另一方面，如果企業(yè)業(yè)績不好沒有股利可分，股東可能通過董事會撤換管理者，使得管理者的職位得不到保障。因此大多數(shù)管理者便投其所好，會選擇分配現(xiàn)金股利。因?yàn)楣芾碚咧?，?dāng)企業(yè)滿足股東偏好達(dá)到一定程度時，在其他條件相同的情況下，股東就愿意為那些支付現(xiàn)金股利的企業(yè)股票支付較高的價格。因此，股東和管理者之間達(dá)成一種隱性股利契約。隱性股利契約告訴人們，股東和管理者之間存在目標(biāo)股利，會計(jì)報告的盈利究竟有多少，在一定程度上要看目標(biāo)股利的需要。我們認(rèn)為，隱性股利契約的存在會對會計(jì)政策選擇產(chǎn)生一定的影響，這種影響主要是指管理者可能通過會計(jì)政策選擇來改變報告盈利。當(dāng)盈利不足以支付目標(biāo)股利時，管理者會選擇那些能提高企業(yè)盈利的會計(jì)政策，將盈利上調(diào)以滿足隱含的股利支付契約條款的要求；當(dāng)盈利高于支付的目標(biāo)股利時，管理者可能傾向于選擇那些能減少企業(yè)盈利的會計(jì)政策，調(diào)低當(dāng)期收益。

　?。ㄈ┵Y本利得動因的影響

　　所謂資本利得是指產(chǎn)權(quán)所有人采用出售、轉(zhuǎn)讓資本資產(chǎn)等方式所獲取的所得，如轉(zhuǎn)讓重大股權(quán)所獲取的所得、轉(zhuǎn)讓證券所獲取的所得等都屬于資本利得。股東在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易時，總是希望獲得更大的收益。由于資本交易或產(chǎn)權(quán)流動的對象是企業(yè)的凈資產(chǎn)及其潛在獲利能力，因此股東在進(jìn)行資本交易或產(chǎn)權(quán)流動時，從出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方看，總是希望評估較高的凈資產(chǎn)和較高的獲利能力，而購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方則是希望評估較低的凈資產(chǎn)和較低的獲利能力。因此，在進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易時會計(jì)政策選擇的偏好是不同的。出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方會偏好于那些能夠提高凈資產(chǎn)和收益的會計(jì)政策，而購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方會偏好于那些能夠降低凈資產(chǎn)和收益的會計(jì)政策。在股票市場上，股東希望買進(jìn)股票價格越低越好，而賣出價格越高越好，這樣可以獲得更大的資本利得。為了滿足自己的利益要求，股東對待會計(jì)信息的態(tài)度并非總是對其監(jiān)督以保證會計(jì)信息的真實(shí)、準(zhǔn)確。在許多情況下股東有可能操縱會計(jì)信息，進(jìn)而操縱股票的市場價格，以便在股票交易中謀取私利。管理者是微觀會計(jì)政策選擇的執(zhí)行主體，股東要操縱會計(jì)信息必須得到管理者的配合。三、政府微觀會計(jì)政策選擇的影響分析

　?。ㄒ唬┒愂諏ξ⒂^會計(jì)政策選擇的影響

　　政府作為征稅者，通過制定稅收法規(guī)來保障其從每一個企業(yè)中分享經(jīng)濟(jì)利益。在利益相關(guān)者總體經(jīng)濟(jì)利益一定的情況下，經(jīng)營者、員工、債權(quán)人等分享的經(jīng)濟(jì)利益越多，政府作為征稅者所獲得的利益就越少，反之，就越多。政府在參與企業(yè)利益分配時常以流轉(zhuǎn)稅和所得稅的形式取得收入，政府總是期望企業(yè)能夠較多較快地獲得收入（李姝，2003）。因此，在會計(jì)政策選擇上政府往往偏于激進(jìn)，因?yàn)檫@有利于增加稅前會計(jì)利潤，進(jìn)而增加政府收入。而對于企業(yè)來講，稅收最終總是會增加企業(yè)的成本，減少其現(xiàn)金流量，并且還增加納稅申報的信息披露成本，因此管理者總希望通過努力，降低現(xiàn)實(shí)的和潛在的稅賦，包括對現(xiàn)行會計(jì)政策的選擇和對未來可能出臺的會計(jì)準(zhǔn)則施加影響。一般情況下，為了向政府少繳稅，管理者傾向選擇保守或謹(jǐn)慎的會計(jì)政策。作為征稅者的政府，其經(jīng)濟(jì)利益與其他利益相關(guān)者之間是一種相互制約的關(guān)系。然而有時政府也會與其他利益相關(guān)者聯(lián)合起來進(jìn)行會計(jì)政策選擇。政府是由中央政府、地方政府等共同組成的，不同級別的政府之間以及不同地區(qū)的政府之間也存在著利益的沖突，在我國反映地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與政府官員的升遷有密切的聯(lián)系，地方政府之間的攀比現(xiàn)象也很嚴(yán)重，這些現(xiàn)象的存在導(dǎo)致政府特別是地方政府很容易卷進(jìn)企業(yè)操縱會計(jì)信息的行為當(dāng)中，其中不乏利用會計(jì)政策選擇來粉飾業(yè)績。而操縱的結(jié)果將影響政府作為征稅者的經(jīng)濟(jì)利益，可能使政府的利益增加，也可能使政府的利益減少。因此，在一定條件下，政府可能會與企業(yè)的其他利益相關(guān)者聯(lián)合，共同影響會計(jì)政策選擇。

　?。ǘ┱蚊舾行詫ξ⒂^會計(jì)政策選擇的影響

　　所謂政治敏感性企業(yè)是指與政治活動關(guān)聯(lián)度較大，容易受到政治活動傷害的企業(yè)。而非敏感性企業(yè)是指那些遠(yuǎn)離政治活動、不容易引起政府或者社會公眾注意的企業(yè)。企業(yè)的政治敏感性隨著企業(yè)規(guī)模的大小而變化，大型企業(yè)比小型企業(yè)的政治敏感性要強(qiáng)。因此，在其他條件不變的情況下，企業(yè)的規(guī)模越大管理人員就越有可能選擇那些能夠?qū)?dāng)期收益遞延到下期的會計(jì)政策，即選擇那些可以降低當(dāng)期收益的會計(jì)政策。實(shí)證研究人員從風(fēng)險、資本密集化、行業(yè)集中程度等方面研究發(fā)現(xiàn)：政治成本與風(fēng)險有關(guān)，高風(fēng)險的企業(yè)更有可能選擇可降低收益的會計(jì)政策組合；資本密集型公司相對而言具有較高的政治成本，更有可能減少會計(jì)收益；行業(yè)集中度說明了在該行業(yè)采取反壟斷管制的可能性，故行業(yè)集中比率越高，管理者就越有可能采用減少會計(jì)盈利的會計(jì)政策。

　?。ㄈ┱畬μ厥庑袠I(yè)的管制對微觀會計(jì)政策選擇的影響

　　在現(xiàn)代社會中，政府對企業(yè)的管制有多種方式，其中收費(fèi)管制最為典型。許多企業(yè)的產(chǎn)品價格和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)制定的（公用事業(yè)、石油、金融等）。政府確定價格和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的依據(jù)是上報的企業(yè)會計(jì)數(shù)據(jù)。這些價格或者收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)會計(jì)上的成本計(jì)算公式來確定：價格或者收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)＝經(jīng)營費(fèi)用＋折舊＋稅收＋rX資產(chǎn)基數(shù)。其中，r代表合理的資產(chǎn)報酬率（瓦茲、齊默爾曼著，陳少華等譯，1999）。政府和公眾一般希望價格或者收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)定得低一些，上述公式的5個要素都含有一定程度的會計(jì)計(jì)算的不確定性，更進(jìn)一步地講與會計(jì)政策選擇運(yùn)用有關(guān)。如果這些公司的會計(jì)資料（成本費(fèi)用、資產(chǎn)或者盈利）能夠?qū)κ召M(fèi)管制起作用，經(jīng)營者就會考慮使用一些手段來增加經(jīng)營費(fèi)用、折舊和資產(chǎn)基數(shù)，手段之一是運(yùn)用會計(jì)政策選擇。其財(cái)務(wù)報表就可以告知政府或者其他公眾機(jī)構(gòu)：公司的現(xiàn)有盈利水平已經(jīng)不高，政府、公眾不要將公司作為攻擊的靶子，并在重新定價的談判、價格聽證會中保持優(yōu)勢地位或者主動性，爭取提高價格或者收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。因此對于那些收費(fèi)管制的企業(yè)，更傾向于選擇能夠增加成本減少收益的會計(jì)政策。我國許多公用事業(yè)單位采取的就是此種策略，除了本身的經(jīng)營管理水平較差引起費(fèi)用龐大和效率低下外，可能其公司選擇能夠增加成本，減少收益的會計(jì)政策進(jìn)而減少會計(jì)利潤，以避免政府、公眾對于高昂定價和無效率問題的關(guān)注。

　　（四）政府對資本市場的管制對微觀會計(jì)政策選擇的影響

　　政府部門對資本市場的監(jiān)管，包括上市資格、增發(fā)配股以及暫停終止上市的規(guī)定會對企業(yè)會計(jì)政策選擇產(chǎn)生一定的影響。公司為了獲得上市資格傾向于選擇能增加收益的會計(jì)政策；為了獲得增發(fā)配股資格，管理者要保證近三年平均凈資產(chǎn)收益率不低于6％，會根據(jù)實(shí)際情況有些年份可能傾向于選擇激進(jìn)的會計(jì)政策，有些年份選擇保守的會計(jì)政策；為了避免暫停或終止上市交易，公司往往在虧損年度，通過會計(jì)政策選擇造成巨虧，為以后年度盈利做好鋪墊，從而避免連續(xù)三年虧損局面的出現(xiàn)。地方政府為了粉飾業(yè)績，有時會與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)聯(lián)合共同操縱會計(jì)信息。因此，政府部門對資本市場的監(jiān)管會影響到企業(yè)的會計(jì)政策選擇，有時政府部門又會與企業(yè)聯(lián)合起來，共同影響著會計(jì)政策選擇。

　　四、債權(quán)人微觀會計(jì)政策選擇的影響分析

　　債權(quán)人關(guān)心其債權(quán)的安全，即貸款本息是否能夠按時足額收回；管理者則考慮如何運(yùn)用這些資金為自己和股東謀取更大的利益。由于債權(quán)人與管理者之間的利益取向是不一致的，在貸款時債權(quán)人往往與債務(wù)人之間訂立一系列限制性條款。而這些條款的主要內(nèi)容大部分與會計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)，需要依據(jù)企業(yè)出具的財(cái)務(wù)報告，契約簽訂之后的監(jiān)督也要通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來進(jìn)行，這樣債務(wù)人違約的可能性就與企業(yè)的會計(jì)政策選擇有直接的聯(lián)系。會計(jì)政策變化會對會計(jì)數(shù)字產(chǎn)生影響，如對負(fù)債權(quán)益比率等的影響，從而也會對依據(jù)會計(jì)數(shù)據(jù)簽訂的契約條款的約束程度也會產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。債權(quán)人通過消除增加盈利的各種會計(jì)政策選擇，便可削弱將公司的財(cái)富轉(zhuǎn)移到股東手中的能力，從而保障債權(quán)人以債務(wù)契約享有的權(quán)益。同時，有債務(wù)契約的企業(yè)與沒有債務(wù)契約的企業(yè)相比，前者更可能采用增大盈利和資產(chǎn)的會計(jì)政策，如直線折舊法而不使用加速折舊法。企業(yè)的負(fù)債權(quán)益率越高，管理者便越有可能選擇可將會計(jì)利潤從未來期間提前至本期的會計(jì)政策。企業(yè)越是與特定的、基于會計(jì)報告數(shù)據(jù)的限制性契約條款緊密相關(guān)，管理者便越有可能選擇可增加本期會計(jì)利潤的會計(jì)政策。債權(quán)人有時也會與管理者聯(lián)合起來，通過會計(jì)政策選擇來滿足各自的利益要求。因?yàn)榕c股東和管理者之間的關(guān)系有所不同，管理者有選擇債權(quán)人的權(quán)利。在債權(quán)人之間競爭激烈的情況下，債權(quán)人為獲得管理者的青睞，有可能為企業(yè)管理者操縱會計(jì)信息做跳板，為企業(yè)管理者隱藏收入、逃避納稅、公款私存等提供便利（王竹泉，2003）。這就造成了管理者與債權(quán)人聯(lián)合起來進(jìn)行會計(jì)政策選擇的現(xiàn)象，在一定程度上助長了會計(jì)信息失真的蔓延，值得引起其他利益相關(guān)者的重視。

　　五、員工微觀會計(jì)政策選擇的影響分析

　　員工投入人力資本為企業(yè)運(yùn)行提供勞動要素，一方面為企業(yè)創(chuàng)造收益，另一方面從企業(yè)獲得工資、獎金、股份等形式的報酬。一般在工資和獎金動因下，員工會在兩方面關(guān)注企業(yè)會計(jì)政策選擇：一是員工在選擇計(jì)時工資與計(jì)件工資以及其他以業(yè)務(wù)量為基礎(chǔ)的工資形式時，由于單位業(yè)務(wù)量的工資標(biāo)準(zhǔn)是與企業(yè)的新創(chuàng)造價值有關(guān)，一定會關(guān)注會計(jì)上對資本保全價值的計(jì)量；二是員工不僅會關(guān)注單位業(yè)務(wù)量的工資標(biāo)準(zhǔn)，而且關(guān)注新增價值中員工整體收入的比重，它反映了員工階層的基本地位，在員工收入一定的條件下，如果新創(chuàng)造的價值量大，員工收入的比重就小，相反，新創(chuàng)造的價值的數(shù)量小，員工收入的比重就大?；诖耍瑔T工喜歡選擇激進(jìn)的會計(jì)政策，這樣可以提高企業(yè)的收益，進(jìn)而提高自己的利益。此外，員工持股計(jì)劃賦予了員工雙重身份。一方面，作為普通員工從企業(yè)獲得工資獎金，另一方面，作為股份的持有者可以按照持有股數(shù)分享公司的紅利。作為股份的持有者，員工會更加關(guān)注企業(yè)的獲利情況，如果企業(yè)獲得更多的利潤，意味著自己將分得更多的紅利，因此，員工會偏好能提高企業(yè)利潤的會計(jì)政策。