摘要：百年不遇的金融危機席卷全球，使世界經(jīng)濟陷入了自二戰(zhàn)以來最為嚴重的衰退，作為以公允價值為計量模式的會計工具，在這次金融危機中起到推波助瀾的作用，進一步加據(jù)了金融危機的廣度和深度，充分暴露出以公允價值為計量模式的弊端，本文分析了公允價值的內涵及特征，并指出其理論存在的缺陷，建議進一步完善公允價值計量的方法，真實地反映出企業(yè)的內在價值和經(jīng)營成果。

　　關鍵詞：公允價值 面臨 困境

　　百年不遇的金融風暴，襲卷全球，使世界經(jīng)濟陷入了自二戰(zhàn)以來最為嚴重的衰退，在人們紛紛指責房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)泡沫破滅的同時，也在認真反思公允價值計量模式存在的弊端，即產(chǎn)生的順周期性，對資產(chǎn)價格助漲助跌的作用，背離了資產(chǎn)的內在價值，人們曾經(jīng)預言公允價值是目前最好、最合理的計量模式，卻在這次危機中，扮演了“經(jīng)濟殺手”的角色，為這場危機起了推波助瀾的作用，因此，期盼經(jīng)濟復蘇的同時，人們也更迫切希望找到一種更合理、更科學的會計計量模式，來消除公允價值計量模式對經(jīng)濟產(chǎn)生的負影響。

　　一、公允價值計量的特征及優(yōu)點

　　公允價值，英文為Fair Valve亦稱Market Valve或Mark to Market,所謂公允價值是指以市場價值作為資產(chǎn)和負債的主要計量屬性。公允價值與傳統(tǒng)的計量模式相比，其最大的優(yōu)點是更強調資產(chǎn)、負債的現(xiàn)實價值，從而與賬面值產(chǎn)生了公允價值變動，這種公允價值變動是通過對資產(chǎn)、負債的賬面價值與公允價值比較產(chǎn)生的，從而影響所有者權益，表現(xiàn)為對損益與權益的調整。以公允價值對資產(chǎn)和負債情況進行計量，由于其反映了資產(chǎn)負債現(xiàn)時真實價值，對債權人、投資者、社會公眾來說，以此為計量基礎反映的會計信息提供了其決策更相關和有用的信息，極大地提高了會計信息的有用性，受到了社會公眾的普遍歡迎。因此，以公允價值進行計量已經(jīng)成為國際會計的一種潮流趨勢，代表了國際會計發(fā)展和改革的一個最主要的方向。近年來,國際會計準則及美國等一些市場經(jīng)濟發(fā)達國家頒布的會計準則,紛紛將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性來加以運用, 特別是對于可以取得公允價值的交易或者事項中，以提高社會公眾對于會計信息的相關性。

　　二、公允價值面臨的困境

　　與歷史成本法相比，公允價值計量的好處是顯而易見的，但是其產(chǎn)生的順周期效應缺陷也是明顯的，即對資產(chǎn)的助漲助跌的作用，加劇經(jīng)濟的巨幅波動，從而推動了金融危機的深度與廣度。尤其在金融危機的背景下更難以保證準確公允價值的公允性、合理性。具體說來，（一）、公允價值理論的假設前提很難滿足。首先，在交易市場的交易行為很難界定該交易行為是否公平，因為交易的雙方最終結果有盈虧，對哪方是公平難以確定；其次，交易的雙方也很難界定是熟知交易對象，事實上，市場總是存在信息不對稱性，一方總比另一方要知道多的信息，另外熟知的定義，熟知的程度比較，實踐很難界定；再次，交易市場總是存在強者與弱者，市場參與從來就沒有公平性，那種理想的市場交易環(huán)境及公允價格在現(xiàn)實的市場很難得到反映，換而言之，理想的市場與現(xiàn)實的市場有相當大的距離；（二）公允價值反映的利潤不真實。反對者認為會計必須是對過去的事項可以進行計量，而不是對未來將要發(fā)生的事項進行計量，否則財務會計變成財務預測，公允價值理論將未實現(xiàn)的公允價值變動記入利潤，違背了會計核算的最基本的原則－－－－權責發(fā)生制；（三）、公允價值不能提供與收入、費用相配比的，以確定經(jīng)營成果的相關信息；（四）、公允價值計量資產(chǎn)價值的真實性值得懷疑，會計計量以持續(xù)經(jīng)營為前提，如果公司一旦被出售的話表現(xiàn)出的是清算價格而不是市場價格，其計算出的利得和損失沒有依據(jù)；（五）、公允價值提供的信息沒有相關性，當只有公司清算時，公允價值會計提供的脫手價格信息才具有相關性，如果公司將持續(xù)經(jīng)營的話公允價值的脫手價格信息不具有相關性；（六）、利潤反映不科學。如果存貨以市場價格計量的話，那么其反映的銷售利潤為零，因此，會計核算的重點變成了價格變動，使報表閱讀者無法獲取真實的信息，則無法對企業(yè)的業(yè)績進行評價；（七）、公允價值理論對企業(yè)的無形資產(chǎn)因不能單獨出售不予計價，因而對無形資產(chǎn)的價值考慮不夠充分，未能充分體現(xiàn)企業(yè)整體資產(chǎn)價值；（八）、不具有可加性。公允價值認為，只有過去的或現(xiàn)在的經(jīng)濟活動為基礎計量方法才是客觀的、預期的數(shù)據(jù)不能于現(xiàn)有的數(shù)據(jù)相加，如果資產(chǎn)強行處置與漸進、有序處置存在差異的話，那么實際確定現(xiàn)行現(xiàn)金等價物肯定預計，那么就與公允價值模型產(chǎn)生矛盾，另外當單項資產(chǎn)處置與資產(chǎn)組合處置，價值存在很大差異，因此，得出現(xiàn)行現(xiàn)金等價物本身不能相可加性；（九）、公允價值反映資產(chǎn)的市價，而不是反映企業(yè)的內在價值，因此，采用公允價值計量有對資產(chǎn)價格助漲助跌的作用；（十）、在相關資產(chǎn)、負債不存在活躍市場或實際成交時，其公允價值的計算確定往往帶有企業(yè)對其價值的主觀判斷，這種判斷未得到實際公允市場交易的確認，因此其可靠性相對難于驗證。（十一）、現(xiàn)行的公允價值計量模式采取以市價計量為主體，多種計量并存的混合模式，將不同時點資產(chǎn)、負債進行累加，很難保證企業(yè)資產(chǎn)、負債的時點公允價值；（十二）、現(xiàn)行的公允價值計量模式，未考慮所有者權益自身的價值變動。根據(jù)現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，所有者權益的計量來源于資產(chǎn)減負債的余額，其計量的結果與實際價值相差較大，提供的會計信息相關性較差。換言之，資產(chǎn)、負債的價值變動不是所有者權益自身的變動，因此，將資產(chǎn)、負債的價值變動計入所有者權益與客觀現(xiàn)實不符；（十三）、將凈資產(chǎn)=所有者權益�，F(xiàn)行的會計理論將凈資產(chǎn)等同于所有者權益，即資產(chǎn)扣除負債后由所有者應享的剩余利益。我們認為，凈資產(chǎn)與所有者權益在會計理論上應不是同一概念，如是同一概念就沒必要有二個名稱來表達同一屬性及概念。企業(yè)整體資產(chǎn)價值觀下的凈資產(chǎn)是指企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負債后的余額；所有者權益是指企業(yè)過去形成或已實現(xiàn)的應該由所有者享有的經(jīng)濟利益。說的更通俗些，它是企業(yè)過去形成自創(chuàng)無形資產(chǎn)及所有者投入的成本包括所含的機會成本。在公允價值計量模式下對于上市公司而言，股價是投資者的機會成本，當股權市價高于其內在價值，投資者就要考慮賣出股份，股價低于其內在價值，投資者就會投資。因此，從這個意義上說凈資產(chǎn)與所有者權益在會計計量上是二種不同的概念。（十四）、公允價值的替代理論缺乏依據(jù)。由于資產(chǎn)的價值屬性不同，其計量的方法不同，不同的計量方法體現(xiàn)資產(chǎn)不同的價值屬性，當資產(chǎn)沒有市價時，可以采取技術方法估算其市價，而不能用其他價值屬性替代交換價值的價值屬性，也不能用其他計量方法來替代市價計量，如不能歷史成本法計量的資產(chǎn)投入價值替代資產(chǎn)的公允價值（市價）。在公允價值計量模式下，對歷史成本計量資產(chǎn)投入價值應采用技術方法估算資產(chǎn)時點市價。這樣保證資產(chǎn)、負債、所有者權益在同一時點下的可比性、可加性。

　　三、結語

　　總之，在此次金融危機背景下，社會各界已經(jīng)認識到現(xiàn)行公允價值計量的弊端，正積極探索、尋找更好的計量模式，遵循謹慎性原則，運用有效計量方法，避免對資產(chǎn)或者市場的負面影響，以真實地反映出資產(chǎn)的內在價值和企業(yè)的經(jīng)營成果。

　　參考文獻：

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