2010-02-03 08:37 來(lái)源:尉然
摘要:現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論將凈資產(chǎn)等同于所有者權(quán)益,而實(shí)際上市公司的每股凈資產(chǎn)并不等于股價(jià),即凈資產(chǎn)不等于股權(quán)價(jià)值,而股權(quán)價(jià)值也就是所有者權(quán)益的體現(xiàn),因此,本文針對(duì)這一問(wèn)題以問(wèn)答的形式進(jìn)行了探討。
關(guān)鍵詞:所有者權(quán)益;凈資產(chǎn);關(guān)系
所有者權(quán)益是指資產(chǎn)扣除負(fù)債后由所有者應(yīng)享的剩余利益。即一個(gè)會(huì)計(jì)主體在一定時(shí)期所擁有或可控制的具有未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益資源的凈額。所謂凈資產(chǎn),在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額。現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論將凈資產(chǎn)等同于所有者權(quán)益,并可以通過(guò)會(huì)計(jì)恒等式表示,即:資產(chǎn)—負(fù)債=凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益。
一、現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系
現(xiàn)行的會(huì)計(jì)理論認(rèn)為,資金來(lái)源=資金運(yùn)用,推導(dǎo)出資產(chǎn)=資本,資本=負(fù)債資本+權(quán)益資本,資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益,資產(chǎn)-負(fù)債=凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益。現(xiàn)行的會(huì)計(jì)恒等式產(chǎn)生于15世紀(jì)末,成熟于20世紀(jì)30年代,其理論建立在以歷史成本法計(jì)量屬性基礎(chǔ)上,其會(huì)計(jì)報(bào)表反映的以歷史成本將不同時(shí)點(diǎn)、不同資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的進(jìn)行累加,從而產(chǎn)生相應(yīng)的會(huì)計(jì)恒等式。而歷史成本法建立基礎(chǔ)的條件,一是幣值穩(wěn)定假設(shè),二是社會(huì)平均生產(chǎn)率不變假設(shè),二者共同構(gòu)成歷史成本原則得以存在的前提條件。因此,資產(chǎn)計(jì)價(jià)的結(jié)果,是資產(chǎn)賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)格始終保持一致。即某項(xiàng)資產(chǎn)要求按其取得或者交換時(shí)的實(shí)際計(jì)價(jià)入賬,入賬后的賬面價(jià)值在該資產(chǎn)存續(xù)期間一般不作調(diào)整。換而言之,歷史成本法體現(xiàn)資產(chǎn)的屬性就是過(guò)去形成資產(chǎn)投入的成本或者費(fèi)用作為資產(chǎn)的價(jià)值。在歷史成本計(jì)量屬性下,由于名義貨幣不發(fā)生變化,則上述會(huì)計(jì)等式永遠(yuǎn)保持平衡所以稱(chēng)會(huì)計(jì)恒等式是毋庸置疑。故凈資產(chǎn)等于所有者權(quán)益。
二、上市公司凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系
上市公司的每股凈資產(chǎn)又稱(chēng)股票凈值或賬面價(jià)值,是每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下,每股凈資產(chǎn)是以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股的股份計(jì)算的。股票價(jià)格又稱(chēng)股票行市,是指股票在證劵市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格。股票市價(jià)一般由股票的內(nèi)在價(jià)值決定,但同時(shí)受許多其他因素的影響。其中:供求關(guān)系是最直接的影響因素,其他因素都是通過(guò)作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格的。影響股票價(jià)格因素:1、供求關(guān)系;2、公司經(jīng)營(yíng)狀況;3、宏觀經(jīng)濟(jì)因素;4、政治因素;5、心理因素;6、政策與制度因素;7、操縱因素;8、其他要素。由于股票價(jià)格受上述因素影響,股票的賬面價(jià)值總是不等于股票市價(jià),在一般情況下,股票市價(jià)要高于賬面價(jià)值。因此,對(duì)上市公司而言,凈資產(chǎn)總是不等于所有者權(quán)益體現(xiàn)的股權(quán)價(jià)值。
三、公允價(jià)值計(jì)量模式下凈資產(chǎn)與所有者權(quán)益的關(guān)系
企業(yè)整體價(jià)值觀認(rèn)為,凈資產(chǎn)是指企業(yè)未來(lái)的可持續(xù)的現(xiàn)金流入的現(xiàn)值,在數(shù)量上等于企業(yè)全部資產(chǎn)減去全部負(fù)債后的余額,所有者權(quán)益是指企業(yè)過(guò)去形成應(yīng)該歸屬所有者享有的經(jīng)濟(jì)利益。說(shuō)的更通俗些,它是企業(yè)過(guò)去形成自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)及所有者投資的成本并且包括機(jī)會(huì)成本。兩者之間在會(huì)計(jì)計(jì)量上并不完全相等,也并不是同一概念。由于資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益計(jì)量模式的不同,體現(xiàn)的價(jià)值屬性也就不同。如:歷史成本體現(xiàn)的價(jià)值屬性是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的歷史投入成本;重置成本體現(xiàn)的價(jià)值屬性是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的重置成本;公允價(jià)值體現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的價(jià)值屬性是交換價(jià)值、現(xiàn)值體現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的價(jià)值屬性是在用價(jià)值或內(nèi)在價(jià)值。由于不同的價(jià)值屬性之間價(jià)值差異較大,因此,正確選擇計(jì)量方法計(jì)量資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益尤為關(guān)鍵,它不僅決定資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益價(jià)值計(jì)量的是否準(zhǔn)確,而且還影響到其提供的會(huì)計(jì)信息是否有用。在歷史成本法下,所有者權(quán)益是將反映投資者過(guò)去在不同時(shí)點(diǎn)上投入資本進(jìn)行累加,而不反映時(shí)間這一因素對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量影響;采用公允價(jià)值計(jì)量所有者權(quán)益的價(jià)值就是所有者權(quán)益的股權(quán)市價(jià)。因此采用歷史成本計(jì)量資產(chǎn)的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值嚴(yán)重失真,從而越發(fā)不能滿足社會(huì)發(fā)展的需要。由于人們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)的改變,報(bào)告使用者越來(lái)越關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)告提供的會(huì)計(jì)信息是否有效,以有助于評(píng)價(jià)與決策,因此,越來(lái)越凸顯公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)越性、必要性,在采用公允價(jià)值計(jì)量下,會(huì)計(jì)要素應(yīng)該按照同一時(shí)點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格計(jì)量即會(huì)計(jì)要素在不同時(shí)點(diǎn)具有不同的價(jià)值,在不同一時(shí)點(diǎn)不具有可加性、可比性,因此使資產(chǎn)、資本的賬面價(jià)值與市價(jià)存在差異,即:資產(chǎn)市價(jià)-資產(chǎn)賬面價(jià)值=資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng),資本市價(jià)-資本的賬面價(jià)值=資本的價(jià)值變動(dòng),現(xiàn)行的公允價(jià)值計(jì)量所有者權(quán)益與歷史成本計(jì)量方法最大的區(qū)別在于:將資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)視為利得或損失計(jì)入利潤(rùn),反映在所有者權(quán)益當(dāng)中,也就是說(shuō)將資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值變動(dòng)視為所有者權(quán)益價(jià)值變動(dòng),即形成會(huì)計(jì)等式:資產(chǎn)市價(jià)=負(fù)債市價(jià)+所有者權(quán)益,但在實(shí)際中,我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行會(huì)計(jì)所反映的所有者權(quán)益價(jià)值并不是該時(shí)點(diǎn)的股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格,對(duì)上市公司而言,該時(shí)點(diǎn)的股權(quán)價(jià)值即股票的市價(jià),非上市公司而言,要采用技術(shù)評(píng)估的方法,確認(rèn)所有者權(quán)益的真實(shí)價(jià)值,因此現(xiàn)行公允價(jià)值計(jì)量模式下所反映的所有者權(quán)益價(jià)值會(huì)計(jì)信息并不真實(shí)、有用,使投資者無(wú)法進(jìn)行評(píng)判、決策。仔細(xì)分析發(fā)現(xiàn),采用現(xiàn)行的公允價(jià)值計(jì)量模式下反映的所有者權(quán)益的價(jià)值屬性既不是投入成本價(jià)值,也不是重置成本價(jià)值、交換價(jià)值、更不是在用價(jià)值,它反映價(jià)值是介于在歷史成本與市場(chǎng)價(jià)值之間的價(jià)值,顯然不符合所有者權(quán)益的價(jià)值屬性的特點(diǎn),使價(jià)值屬性與計(jì)量模式之間沒(méi)有保持邏輯上的一致性,從而會(huì)導(dǎo)致其反映的會(huì)計(jì)信息失真。因此,我們認(rèn)為,在公允價(jià)值計(jì)量模式下,凈資產(chǎn)的價(jià)值不等于所有者權(quán)益的價(jià)值。即凈資產(chǎn)來(lái)源于資產(chǎn)與負(fù)債的減項(xiàng),所有者權(quán)益對(duì)上市公司而言,就是股權(quán)市價(jià),非上市公司而言,要采用技術(shù)評(píng)估的方法,確認(rèn)所有者權(quán)益的真實(shí)價(jià)值,這也完全與實(shí)際情況相符。
四、結(jié)論:
從法律意義講,凈資產(chǎn)最終歸屬股東所有,但我們由此并不能得出凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益的結(jié)論。這主要是由于在不同的計(jì)量模式下,體現(xiàn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的價(jià)值屬性不同,不同的價(jià)值屬性之間存在較大的差異,同時(shí)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益在不同時(shí)點(diǎn)具有不同價(jià)值,不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益不具有可加性、可比性。因此考慮時(shí)間這一因素對(duì)會(huì)計(jì)要素計(jì)量的影響,在公允價(jià)值計(jì)量模式下,同一時(shí)點(diǎn)的凈資產(chǎn)的價(jià)值并不等于所有者權(quán)益的價(jià)值,并且這也完全符合科學(xué)邏輯與客觀現(xiàn)實(shí)的。
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活動(dòng)時(shí)間:2018年1月25日——2018年2月8日
活動(dòng)性質(zhì):在線探討