用新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表與按原有會(huì)計(jì)制度編制的報(bào)表相比有較大變化，如果仍按照原有含義去解讀部分財(cái)務(wù)指標(biāo)，可能會(huì)對(duì)報(bào)表的理解產(chǎn)生較大歧義，誤導(dǎo)投資或管理決策。因此，在企業(yè)財(cái)務(wù)管理或投資者財(cái)務(wù)分析中，必須對(duì)部分指標(biāo)重新進(jìn)行修訂。筆者在此僅就兩個(gè)常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)含義的變化進(jìn)行對(duì)比分析，并提出修訂建議。

　　一、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)，反映應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)管理能力越強(qiáng)。

　　執(zhí)行新準(zhǔn)則后，具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售商品，在確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的同時(shí)應(yīng)確認(rèn)“長(zhǎng)期應(yīng)收款”，而“長(zhǎng)期應(yīng)收款”在報(bào)表上列示在“非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)下，如果應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)仍以原有方式計(jì)算，則分子包括了所有的營(yíng)業(yè)收入，而分母僅包括流動(dòng)資產(chǎn)中反映的應(yīng)收賬款，必將導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率上升和對(duì)報(bào)表的誤解。

　　針對(duì)這一現(xiàn)象，有兩種處理方式：一是將“長(zhǎng)期應(yīng)收款”也納入指標(biāo)，增加至分母中，即：應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/（平均應(yīng)收賬款余額+平均長(zhǎng)期應(yīng)收款余額）。這種處理方式能保證分子分母的范圍一致，但該指標(biāo)的名稱應(yīng)變?yōu)?ldquo;應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率”。二是將分子“營(yíng)業(yè)收入”中包含的具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售商品產(chǎn)生的收入剔除，分母不變，即：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（營(yíng)業(yè)收入-具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售商品產(chǎn)生的收入）/平均應(yīng)收賬款余額。這種處理方式導(dǎo)致該指標(biāo)僅能反映非分期收款銷(xiāo)售商品產(chǎn)生的收入對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款的管理，而不能全面反映企業(yè)的收款管理情況。尤其是對(duì)于主要采用分期收款銷(xiāo)售商品的公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可能就失去了意義。

　　比較以上兩種處理方式，筆者認(rèn)為，第二種方式雖然會(huì)導(dǎo)致該指標(biāo)的適用面縮小，但應(yīng)是更合理的。原因如下：首先，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要是體現(xiàn)企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理能力，如果按照第一種方式加入非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)下的“長(zhǎng)期應(yīng)收款”，則會(huì)導(dǎo)致衡量標(biāo)準(zhǔn)的混亂。其次，根據(jù)新準(zhǔn)則的核算方法，具有融資性質(zhì)的分期收款銷(xiāo)售商品已按貼現(xiàn)的方式體現(xiàn)了一定的融資收益，且通常收款期已有合同明確，因此不需要再管理其回收速度。

　　二、成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重指標(biāo)分析

　　成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重指標(biāo)是從成本費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重指標(biāo)演變而來(lái)的，主要是反映企業(yè)收入中成本費(fèi)用所占的比重，該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)的成本費(fèi)用控制能力越好、主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力越強(qiáng)。其計(jì)算公式為：成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重=（營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/營(yíng)業(yè)收入。執(zhí)行新準(zhǔn)則給該指標(biāo)帶來(lái)的變化主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

　　一是“壞賬損失”及“存貨跌價(jià)損失”原來(lái)體現(xiàn)在“管理費(fèi)用”中，而執(zhí)行新準(zhǔn)則后在“資產(chǎn)減值損失”科目中核算，該科目在利潤(rùn)表上與三項(xiàng)費(fèi)用并列。由于“壞賬損失”和“存貨跌價(jià)損失”不包含在成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重的分母中，將會(huì)導(dǎo)致該指標(biāo)的下降。二是在具有融資性質(zhì)的分期收款發(fā)出商品的核算中，由于視同給商品購(gòu)買(mǎi)方提供了融資，因此企業(yè)的收款金額并不等于企業(yè)確認(rèn)的收入金額，而應(yīng)減去相應(yīng)的融資收益，這會(huì)導(dǎo)致該指標(biāo)的分母“營(yíng)業(yè)收入”的減小；同時(shí)，融資收益在賬務(wù)處理上沖減財(cái)務(wù)費(fèi)用，又會(huì)導(dǎo)致該指標(biāo)的分子“財(cái)務(wù)費(fèi)用”的減小。但融資收益應(yīng)根據(jù)收款期分期確認(rèn)，所以分子減少的金額與分母減少的金額在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)通常會(huì)不一致，整體來(lái)講對(duì)該指標(biāo)的影響會(huì)難以判斷。

　　第二種情況是由收入核算辦法所導(dǎo)致的，只要企業(yè)的收入核算辦法保持一致，就可以不考慮該因素的影響。而第一種情況將減小該指標(biāo)，導(dǎo)致企業(yè)名義盈利能力提升，但如果發(fā)生大量壞賬損失或存貨跌價(jià)損失，企業(yè)的實(shí)際盈利能力可能會(huì)下降。因此，該指標(biāo)在計(jì)算中，分子應(yīng)增加“資產(chǎn)減值損失”中的“壞賬損失”和“存貨跌價(jià)損失”兩項(xiàng)，即，修訂后的成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重=（營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷(xiāo)售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+壞賬損失+存貨跌價(jià)損失）/營(yíng)業(yè)收入，以便更全面地反映企業(yè)控制成本和費(fèi)用的能力。