資金是企業(yè)的血液，一個(gè)跨國(guó)公司的資金管理水平對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展具有極其重要的影響。世界大型跨國(guó)集團(tuán)的資金管理都是高度集中的，因?yàn)?，資金集中管理體現(xiàn)集權(quán)管理思想，是要保證在集團(tuán)內(nèi)迅速而有效地控制資金，并使這些資金的保存與運(yùn)用達(dá)到最優(yōu)化。目前，世界500強(qiáng)的公司，有80％采用資金集中管理模式。近年來，隨著我國(guó)大型企業(yè)集團(tuán)管理重心上移、組織結(jié)構(gòu)扁平化、出于提高資金效率及加強(qiáng)對(duì)子公司監(jiān)控的需要，大集團(tuán)對(duì)資金快速歸集、統(tǒng)一調(diào)度的呼聲越來越高，一些實(shí)力強(qiáng)大的壟斷性行業(yè)和實(shí)業(yè)集團(tuán)如中遠(yuǎn)集團(tuán)、中石化、鞍鋼集團(tuán)等都實(shí)行了資金集中管理。

　　提高資本預(yù)算管理水平

　　資金集中管理，強(qiáng)化了集團(tuán)公司對(duì)各經(jīng)營(yíng)單位資金預(yù)算的控制能力，由過去單純事后檢查和監(jiān)督轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑胺婪丁Ｊ轮锌刂?，事后監(jiān)督的管理體系，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以進(jìn)行有效地監(jiān)控，有效防范了違規(guī)操作事件的發(fā)生，提高了預(yù)算對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。同時(shí)，跨國(guó)公司的資金集中管理，客觀上改變了以往單一的資金預(yù)算管理體制，形成了本、外幣一體的預(yù)算管理體系，使資金預(yù)算管理向更科學(xué)、更規(guī)范的方向發(fā)展。

　　調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)　降低成本

　　集團(tuán)實(shí)行資金集中管理之前，由于內(nèi)部外匯資金不能互相調(diào)劑，加之賬戶限額所制約，經(jīng)常出現(xiàn)外匯資金多的子公司結(jié)匯而外匯資金少的子公司購(gòu)匯的情況。子公司自身也受資金規(guī)模限制而出現(xiàn)外匯收入多月份需結(jié)匯、外匯收入少月份需購(gòu)匯的情況，增加了工作量和外匯資金成本。

　　在實(shí)行資金集中管理后，集團(tuán)所屬子公司外匯收入全部上劃集團(tuán)公司，由集團(tuán)公司根據(jù)外匯資金預(yù)算計(jì)劃統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)配，減少了不必要的結(jié)售匯環(huán)節(jié)，節(jié)約了企業(yè)資金成本，提高了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。在資金集中的基礎(chǔ)上，尤其是融資權(quán)集中的基礎(chǔ)上，跨國(guó)公司得以根據(jù)公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、外部利率市場(chǎng)的變化靈活調(diào)整貸款幣種、期限結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，優(yōu)化集團(tuán)公司整體負(fù)債結(jié)構(gòu)。例如中遠(yuǎn)集團(tuán)， 2002年6月開始實(shí)行資金集中管理，每年節(jié)省銀行貸款20多億元，增加利息收入5000萬元以上，資金周轉(zhuǎn)率提高20％，外匯方面，每年可節(jié)約500萬元以上的匯兌費(fèi)用。

　　有效規(guī)避利、匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　眾所周知，全球化經(jīng)營(yíng)中利率、匯率變化是跨國(guó)公司資金管理面臨的巨大風(fēng)險(xiǎn)。由于中國(guó)企業(yè)在體制、技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和人才等方面的缺陷，往往在利、匯率劇烈波動(dòng)時(shí)被動(dòng)挨打，遭受不應(yīng)有的損失另一方面，利、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理本身又孕育著很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)，管理思路的偏差與操作的疏忽都會(huì)給企業(yè)帶來損失。

　　跨國(guó)公司資金集中管理起到了有效規(guī)避利、匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用。在全面掌握整個(gè)集團(tuán)貸款規(guī)模、結(jié)構(gòu)、幣種、期限的前提下，跨國(guó)公司以防范風(fēng)險(xiǎn)與保值為原則，通過組織專業(yè)團(tuán)隊(duì)，建立嚴(yán)格內(nèi)部審批程序，有序地開展利、匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面，通過分析集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，建立系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量分析模型。在進(jìn)行情景模擬分析和壓力測(cè)試的基礎(chǔ)上，跟蹤研究利率走勢(shì)，判斷市場(chǎng)操作時(shí)機(jī)。

　　跨國(guó)公司可以采用結(jié)構(gòu)性利率調(diào)期、固定利率調(diào)期和遠(yuǎn)期匯率期權(quán)等金融工具鎖定中長(zhǎng)期融資成本。在匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面，一方面以實(shí)時(shí)資金占用信息為基礎(chǔ)，分析公司進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)幣種、業(yè)務(wù)量以及在跨國(guó)收購(gòu)項(xiàng)目中可能的相關(guān)匯率風(fēng)險(xiǎn)；另一方面分析研究主要結(jié)算貨幣走勢(shì)，利用遠(yuǎn)期匯率、遠(yuǎn)期匯率期權(quán)等金融工具鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　利、匯率風(fēng)險(xiǎn)管理作為資金集中管理的延伸，已成為跨國(guó)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成，為公司全球化經(jīng)營(yíng)提供了堅(jiān)實(shí)的保障。

　　例如：鞍鋼集團(tuán)通過對(duì)2004年0.85億歐元和9.8億日元外匯收入保留現(xiàn)匯，用于未來對(duì)外付款，成功規(guī)避了歐元、日元升值所帶來的5200萬元人民幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，鞍鋼集團(tuán)積極開展遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)，2004年購(gòu)遠(yuǎn)期外匯58億日元、0.30億歐元，比合同簽約成本節(jié)約了2285萬元人民幣。2009年一季度，鞍鋼集團(tuán)共購(gòu)遠(yuǎn)期外匯28.74億日元、1.68億歐元，對(duì)以前年度進(jìn)口項(xiàng)目進(jìn)行匯率鎖定，使外匯風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制。