個(gè)人轉(zhuǎn)讓定向增發(fā)的限售股是否繳納個(gè)稅？

一、需要繳納個(gè)稅的限售股

《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]167號(hào)）第二條規(guī)定，繳納個(gè)稅的限售股包括：
1.上市公司股權(quán)分置改革完成后股票復(fù)牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復(fù)牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱股改限售股）；
2.2006年股權(quán)分置改革新老劃斷后，首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉(zhuǎn)股（以下統(tǒng)稱新股限售股）；
3. 財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股。
《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅[2010]70號(hào)）將個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股所得征收個(gè)人所得稅的限售股補(bǔ)充如下：
一、本通知所稱限售股，包括：
1.財(cái)稅[2009]167號(hào)文件規(guī)定的限售股；
2.個(gè)人從機(jī)構(gòu)或其他個(gè)人受讓的未解禁限售股；
3.個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)依法分割取得的限售股；
4.個(gè)人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場(chǎng)（或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）的限售股；
5.上市公司吸收合并中，個(gè)人持有的原被合并方公司限售股所轉(zhuǎn)換的合并方公司股份；
6.上市公司分立中，個(gè)人持有的被分立方公司限售股所轉(zhuǎn)換的分立后公司股份；
7.其他限售股。
根據(jù)上述財(cái)稅[2009]167號(hào)和財(cái)稅[2010]70號(hào)文件規(guī)定，對(duì)股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股征收個(gè)稅。

二、不繳納個(gè)稅的限售股

目前，僅對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓財(cái)稅[2009]167號(hào)文件和財(cái)稅[2010]70號(hào)列舉的限售股征收個(gè)人所得稅。這兩個(gè)文件對(duì)股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股征收個(gè)稅。個(gè)人轉(zhuǎn)讓不屬于上述列舉的限售股，不征收個(gè)稅。
相關(guān)政策依據(jù)如下：
國(guó)家稅務(wù)總局所得稅司關(guān)于印發(fā)《限售股個(gè)人所得稅政策解讀稿》的通知（所便函[2010]5號(hào)）規(guī)定：
此次明確要征稅的限售股主要是針對(duì)股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，不包括股改復(fù)牌后和新股上市后限售股的配股、新股發(fā)行時(shí)的配售股、上市公司為引入戰(zhàn)略投資者而定向增發(fā)形成的限售股。
另外，對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)給予員工的股權(quán)激勵(lì)限售股，現(xiàn)行個(gè)人所得稅政策規(guī)定其屬于“工資、薪金所得”，并明確規(guī)定了征稅辦法，轉(zhuǎn)讓這部分限售股暫免征稅，因此，《通知》中的限售股也不包括股權(quán)激勵(lì)的限售股。至于財(cái)政部、稅務(wù)總局、法制辦和證監(jiān)會(huì)共同確定的其他限售股，是兜底的規(guī)定，將來(lái)視實(shí)際情況而定。
由此可知，個(gè)人轉(zhuǎn)讓定向增發(fā)的限售股不征收個(gè)稅，這個(gè)很明確了。

三、為什么只對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓股改限售股和新股限售股以及其在解禁日前所獲得的送轉(zhuǎn)股，征收個(gè)稅，而對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓定向增發(fā)等限售股不征收個(gè)稅呢？

所便函[2010]5號(hào)解讀理由如下：
一是這些限售股都不是從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)上取得的，成本較低，數(shù)量較大，解禁后在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，獲益很高，卻與個(gè)人投資者從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)購(gòu)買的上市公司股票轉(zhuǎn)讓所得一樣享受個(gè)人所得稅免稅待遇，加劇了收入分配不公的矛盾，社會(huì)反應(yīng)比較強(qiáng)烈。
二是根據(jù)現(xiàn)行稅收政策規(guī)定,個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份所得、企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股所得都征收所得稅，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股與個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股政策存在不平衡問(wèn)題。
因此，為進(jìn)一步完善股權(quán)分置改革后的相關(guān)制度，更好地發(fā)揮稅收對(duì)高收入者的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展，增加稅收收入、堵塞稅收漏洞，進(jìn)一步完善現(xiàn)行股票轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅政策，平衡個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股與個(gè)人轉(zhuǎn)讓非上市公司股份以及企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股之間的稅收政策，國(guó)務(wù)院決定，自2010年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得征收個(gè)人所得稅。