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實(shí)務(wù)
問題已解決
某債券面值為1000元，票年利率為10%，期限為5年，每半年復(fù)利計(jì)息一次，若票面利率為10%，則發(fā)行價(jià)格()A.低于1000。B，等于1000。C，高于1000。老師半年復(fù)利計(jì)息一次，市場利率大了，發(fā)行價(jià)格是不是就小了。i與P成反比，對嗎還是發(fā)行價(jià)格是期末值，因?yàn)槔蚀罅?，所以F大。
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你好，同學(xué)，題目沒有給出實(shí)際利率
2022 04/07 18:14
84785034 
2022 04/07 18:16
我打錯(cuò)了一個(gè)后面是市場利率也是10%,但是半年付息一次。次數(shù)多了，實(shí)際利率應(yīng)該高才對。
小默老師 
2022 04/07 18:18
嗯嗯，所以發(fā)行價(jià)格要高于1000元的
84785034
2022 04/07 18:24
老師發(fā)行的價(jià)格就是公司向外公布的價(jià)格，是期末債權(quán)人能領(lǐng)到錢，也就是期末值？而價(jià)值是折合到現(xiàn)在的價(jià)格，也就是現(xiàn)值？
小默老師
2022 04/07 18:35
發(fā)行的價(jià)格是公司向外公布的價(jià)格，并不是期末債權(quán)人能領(lǐng)到錢，也不是期末值，而且未來債權(quán)人得到的本金和利息按照實(shí)際利率折現(xiàn)后的價(jià)值，也就是折合到現(xiàn)在的價(jià)格，也就是現(xiàn)值。
84785034
2022 04/07 19:25
老師那為啥實(shí)際利率大了，發(fā)行價(jià)格就大。
小默老師
2022 04/07 19:45
實(shí)際利率是10%.如果按照半年復(fù)利利息，假設(shè)半年利息是i.那么(1+i)*(1+i)-1=10%,
計(jì)算i=4.88%，比5%小，
所以發(fā)行價(jià)格大于面值
84785034
2022 04/07 19:52
老師半年付息實(shí)際利率應(yīng)該大，i＝10.25%＞票面利率10%，票面利率小的話應(yīng)該是折價(jià)發(fā)行。
小默老師
2022 04/07 20:01
同學(xué)，實(shí)際利率是年利率，需要折合成半年利率的
小默老師
2022 04/07 20:02
這里面的年利率不是名義利率，是實(shí)際利率
84785034
2022 04/07 20:15
老師(1＋i)*(1+i)–1＝10%這個(gè)公式是不是用了1＋名義利率＝(1+實(shí)際利率)(1＋通貨膨脹率)。如果是的話，為啥通貨膨脹也為I？老師這個(gè)題是已經(jīng)把實(shí)際利率給我們了，現(xiàn)在我們只要求半年的名義年利率，然后比較和票面率的大小關(guān)系，票面利率大所以溢價(jià)發(fā)行？
小默老師
2022 04/07 20:21
假設(shè)本金是1，半年利率是i.復(fù)利兩次計(jì)算出一年后的終值是1*(1＋i)*(1+i).也就是相當(dāng)于本金1按照年利率10%計(jì)算終值為1+10%
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