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乙公司是一家電子元器件生產(chǎn)企業(yè)，處于設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的上游。甲公司擬將乙公司作為并購對象。乙公司最近3年每年稅后利潤分別為3000萬元、3200萬元和4000萬元，其中4000萬元稅后利潤中包含處置長期閑置的生產(chǎn)設(shè)備的稅后收益為1500萬元。與乙公司高度可比的丙公司的追溯市盈率是25倍，預(yù)測市盈率是20倍。甲公司欲以6億元的價格收購乙公司100%的股權(quán)。甲公司的估計價值為12億元，甲公司收購乙公司后，預(yù)計新公司的價值將達(dá)到19億元。甲公司預(yù)計除收購價款外，還要支付評估費(fèi)用、審計費(fèi)用等中介費(fèi)用0.45億元。 ①從經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)的角度，指出甲公司并購乙公司的并購動機(jī)。 ②以市盈率為乘數(shù)，以近三年稅后利潤平均值為依據(jù)，運(yùn)用可比企業(yè)分析法評估乙公司的價值，計算并購收益、并購溢價和并購凈收益，依據(jù)計算結(jié)果作出并購決策。