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中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)：兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合收益率的方差

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯：任任任 2019/12/10 12:29:41　字體：大 小

2020年的中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試你準(zhǔn)備的怎么樣了？覺(jué)得很輕松嗎？還在晃晃悠悠的嗎？許多小伙伴對(duì)于如何更高效地備考中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理科目是非常迷茫的，中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)：兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合收益率的方差整理新鮮出爐，為大家中級(jí)會(huì)計(jì)師考試助力。

中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理——兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合收益率的方差：

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)：兩項(xiàng)證券資產(chǎn)組合收益率的方差

其中：W：權(quán)重；

σ：標(biāo)準(zhǔn)差；

ρ：相關(guān)系數(shù)，介于[－1，1]之間。

【提示】ρ：相關(guān)系數(shù)，反映兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率的相關(guān)程度，即兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相對(duì)運(yùn)動(dòng)狀態(tài)。

ρ1，2等于1

兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全正相關(guān)的關(guān)系，這種情況下，兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相同，兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)完全不能互相抵消，所以這樣的組合不能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)。

【提示】此時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)等于組合中各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)，且此時(shí)組合風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到最大值

ρ1，2等于－1

兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率具有完全負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這種情況下，兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率變化方向和變化幅度完全相反，兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可以充分地抵消，所以，這樣的組合能最大程度地抵消風(fēng)險(xiǎn)，甚至完全消除。

【提示】組合的風(fēng)險(xiǎn)（方差、標(biāo)準(zhǔn)差）達(dá)到最小

ρ1，2通常介于（－1，1）之間

即兩種資產(chǎn)具有不完全的相關(guān)關(guān)系，因此會(huì)有0＜σp＜w1σ1+w2σ2，即證券資產(chǎn)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值，但是大于0，因此，大多數(shù)情況下，證券資產(chǎn)組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)

【提示】上述資產(chǎn)組合可分散或消除的風(fēng)險(xiǎn)，被稱之為“非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”；不能通過(guò)資產(chǎn)組合分散或消除的風(fēng)險(xiǎn)，被稱之為“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”。

大家其實(shí)都在努力的路上使勁奔跑，都有自己的一套學(xué)習(xí)方法，而且人其實(shí)永遠(yuǎn)都是不知足的，特別是邁入了財(cái)會(huì)行業(yè)，大家都是在不停的考證考證，各位還在觀望是否要備考中級(jí)會(huì)計(jì)職稱的小伙伴，優(yōu)秀的人都還在努力，再不努力你就被落下了呀！ >>中級(jí)會(huì)計(jì)職稱錄播課課程安排<<

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